Forex-ennusteet: Etelä-Afrikan rand (ZAR) ja Turkin liira (TRY)

Valuuttamarkkinat ovat tällä viikolla tapahtumarikkaat, kun Yhdysvaltojen, Japanin ja monien muiden maiden keskuspankit julkaisevat korkopäätöksensä. Merkittävin niistä on Federal Reserve, jonka odotetaan alkavan laskea korkoja keskiviikkona. Tässä artikkelissa tarkastellaan Etelä-Afrikan randeja (ZAR) ja Turkin liiraa (TRY).

Etelä-Afrikan randianalyysi

Etelä-Afrikan rand on ollut yksi parhaiten menestyneistä valuutoista kehittyvillä markkinoilla. Se on hypännyt lähes 9 prosenttia tämän vuoden alimmasta pisteestään ja leijuu lähellä alinta tasoaan sitten heinäkuun 2023.

USD/ZAR-vaihtokurssi on vetäytynyt äskettäisten Etelä-Afrikan vaalien vuoksi, joissa ANC hävisi ensimmäisen kerran apartheidin päättymisen jälkeen.

Vaalitappio on johtanut puolueen solmimiseen yritysystävällisen Democratic Alliancen (DA) kanssa.

Tämän seurauksena yritysten luottamus on elpynyt takaisin muutaman viime kuukauden aikana, kun taas kuluttajat voivat suhteellisen hyvin. Myös Etelä-Afrikan osakkeet ovat nousseet paikallisten ja kansainvälisten sijoittajien avustuksella.

Mikä tärkeintä, on merkkejä siitä, että Etelä-Afrikka on alkanut käsitellä viime vuosien valtakriisiä. Vaikka kuormituksen purkaminen jatkuu edelleen, taajuus on parantunut viime kuukausina. Etelä-Afrikan luottoluokitusta ovat nostaneet myös Moody's ja S&P Global.

Siksi Etelä-Afrikan keskuspankki (SARB) on valokeilassa, kun se tekee korkopäätöksensä tällä viikolla.

Analyytikot uskovat, että pankki alkaa laskea korkoja ensimmäistä kertaa vuoden 2020 jälkeen. Lisäksi on merkkejä maan inflaation laskusta. Analyytikot odottavat kuluttajahintaindeksin laskevan 4,5 prosenttiin elokuussa tavoitteensa puolivälissä.

USD/ZAR tekninen analyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että USD:n ja ZAR:in välinen kurssi on ollut laskusuunnassa. Tämä myynti saattaa jatkua, kun Federal Reserve -leikkaukset houkuttelevat lisää sijoittajia kehittyvien markkinoiden maihin, kuten Etelä-Afrikkaan.

USD/ZAR-pari on pudonnut alimmilleen 17,7:ään, muutaman pisteen alle kesäkuun alimman pisteen 17,86:n tukitason. Se on pysynyt alle 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA).

Pari on myös muodostanut laskevan viirikaaviokuvion, joka on suosittu laskeva merkki. Siksi se todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat seuraavan avaintuen 17,4:ään, alimmalle tasolle heinäkuussa 2023.

Turkin liira-analyysi

Myös Turkin liira on tällä viikolla valokeilassa, kun Turkin tasavallan keskuspankki (CBRT) tekee korkopäätöksensä.

Kuten muutamat muut pankit, sen ei odoteta laskevan tai nostavan korkoja tässä kokouksessa. Sen sijaan se jättää korot ennallaan 50 prosenttiin kuudennen peräkkäisen kokouksen ajan.

CBRT on keskuspankki, joka on kovassa paineessa valuutan heikkenemisen ja kohonneen inflaation vuoksi.

Turkin liira on romahtanut yli 15 % tänä vuonna ja 26 % viimeisen 12 kuukauden aikana. Se on myös pudonnut 500 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana.

Turkista on kuitenkin tulossa hyviä uutisia. Viimeaikaiset tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi putosi yli 72 prosentista 52 prosenttiin, ja CBRT toivoo, että se päättää vuoden noin 40 prosenttiin.

Maa on myös saanut joitain luottoparannuksia. Aiemmin tässä kuussa Fitch nosti maan BB-tasolle parantuneen finanssipolitiikan ansiosta. Moody's myös päivitti maan ensimmäistä kertaa yli kymmeneen vuoteen. S&P Global, toinen jättiläinen luokituslaitos, on myös parantanut maata.

Nämä virastot vetosivat keskuspankin ortodoksiseen politiikkaan, suunniteltuihin budjettileikkauksiin ja palkkojen mukautuksiin.

USD/TRY-parin näkymät ovat kuitenkin vaimeat, koska presidentti Erdogan voi muuttaa sen välittömästi. Toisin kuin muut maat, Turkin presidentillä on valtuudet palkata ja erottaa keskuspankin virkamiehiä mielensä mukaan.

USD/TRY tekninen analyysi

USD/TRY-kaavio TradingView'lta

Viikkokaavio osoittaa, että USD:n ja TRY:n välinen kurssi on ollut vahvassa nousutrendissä jo pitkään. Se oli huipussaan 34,46, kun se oli viime vuoden alimmillaan 18.

Pari on jatkuvasti pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, mikä tarkoittaa, että härät hallitsevat. Siksi pari todennäköisesti pysyy tällä alueella, kun Fed ja CBRT tekevät päätöksensä. Turkin liiran nousua ei voida sulkea pois lähikuukausina, kun ulkomaiset sijoittajat muuttavat maahan.