Osta Microsoftin osakkeita ja sen 15 %:n lisäys - Morningstar

Microsoftin (MSFT) osakekurssi on menestynyt hyvin viime vuosikymmeninä auttaen sitä nostamaan sen maailman toiseksi suurimmaksi yritykseksi yli 3,2 biljoonan dollarin markkina-arvolla. Se on noussut yli 220 % viimeisen viiden vuoden aikana ja yli 750 000 % sen jälkeen, kun se liitettiin pörssiin 1980-luvulla.

Morningstarin analyytikot arvioivat osakkeen arvoksi noin 490 dollaria, mikä on 14 % nykyisen tasonsa yläpuolella. Yahoo Financen seuraamien analyytikkojen keskimääräinen arvio on 496 dollaria, 15 % korkeampi kuin tämän viikon taso.

Microsoftilla on valtava tuotevalikoima

Morningstarin Susan Dziubinski totesi raportissaan, että Microsoftilla on valtavan laaja ulottuvuus lukuisten palveluidensa ansiosta.

Nykyään yrityksen tuotteita käyttää suuri joukko yrityksiä ympäri maailmaa.

Näistä yksinkertaisin on Microsoft Windows, jolla on 71 %:n markkinaosuus maailmanlaajuisesti. Se on suositumpi kuin muut käyttöjärjestelmät tietokoneissa, kuten macOS, Linux ja Chrome OS.

Microsoft on vakiinnuttanut asemansa tällä alalla, ja vaikka sen markkinaosuus on hieman laskenut, se on todennäköisesti hallitsevin toimija.

Toinen Microsoftin perustuote on Office, jota useimmat ihmiset käyttävät. Vaikka tuotteista, kuten Google Docs, Dropbox Paper ja Only Office, on tullut suositumpia, useimmat ihmiset jatkavat Officen käyttöä pitkään.

Vaikka Microsoft Bing on kaukana Googlesta, se on suuri alusta, joka toi yli 12 miljardia dollaria vuonna 2022, ja luku on kasvanut.

Microsoft on myös johtava toimija muilla toimialoilla. Teams, sen Zoom Video -vaihtoehto, on saavuttanut vahvan markkinaosuuden alalla. Yrityksestä on myös tullut suuri Salesforce-vaihtoehto Microsoft Dynamics -ratkaisullaan. Tämä ratkaisu toi viime vuonna yli 5,4 miljardia dollaria liikevaihtoa.

Microsoftista on tullut myös tekoälyteollisuuden huipputoimija. Omien tekoälyratkaisujensa lisäksi sillä on kumppanuus ChatGPT:n luojan OpenAI:n kanssa. Yhtiö sijoitti yritykseen 10 miljardia dollaria vuonna 2023. Sen sijoitus on nyt arvokkaampi, kun yhtiö pyrkii keräämään varoja 150 miljardin dollarin arvosta.

Mikä tärkeintä, Microsoft on yksi tärkeimmistä yrityksistä maailmanlaajuisesti, koska sillä on toiseksi suurin markkinaosuus pilvipalvelualalla Amazonin jälkeen.

Microsoftilla menee hyvin

Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että Microsoftilla menee hyvin. Nämä luvut osoittivat, että sen liikevaihto kasvoi 15 prosenttia yli 64 miljardiin dollariin. Sen liiketulos kasvoi 15 prosenttia 27,9 miljardiin dollariin, kun taas sen nettotulos nousi 22 miljardiin dollariin.

Microsoftin liiketoiminta menestyi hyvin kaikilla segmenteillä pilvipalvelun apuna, jonka liikevaihto nousi 19 prosenttia yli 28,5 miljardiin dollariin.

Sen tuottavuus ja liiketoimintaprosessit, jotka Morningstar mainitsi, nousivat 11 prosenttia yli 20,3 miljardiin dollariin, kun taas sen henkilökohtainen tietojenkäsittely kasvoi 14 prosenttia 15,9 miljardiin dollariin. LinkedIn, jonka Microsoft osti muutama vuosi sitten, nousi 10 prosenttia.

Sen vuotuinen tulos oli vahva, ja vuotuinen liikevaihto oli huipussaan 245,1 miljardia dollaria, 16 % enemmän kuin edellisenä vuonna. Kasvua vauhditti osittain sen Xbox - sisältö - ja palveluliiketoiminta Activision Blizzard - oston vuoksi.

Microsoft on suuri osakkeenomistajien palkitseja. Se palautti 8,4 miljardia dollaria osakkeenomistajille osakkeiden takaisinostojen ja osinkojen kautta. Ja tällä viikolla se ilmoitti lisää toimenpiteitä ylimääräisen käteisen palauttamiseksi sijoittajille.

Se nosti osinkoaan 10 prosentilla 83 senttiin ja käynnisti uuden 60 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelman. Vuosien mittaan nämä takaisinostot ovat nostaneet ulkona olevien osakkeiden määrää 7,73 miljardista 7,43 miljardiin.

Tämä suorituskyky tarkoittaa, että Microsoft on tulevaisuuden osinkojen aristokraatti, koska se on nostanut osinkoja viimeisten 19 vuoden aikana.

Microsoftin sijoittajien keskeinen huolenaihe on, voidaanko sen 3,2 biljoonan dollarin arvostus olla perusteltua. Lisäksi tämä arvostus on 13,19x 2024 myynti, mikä on korkeampi kuin toimialan mediaani 2,85.

Tarkempi tarkastelu muita arvostusmittareita osoittaa, että Microsoft ei ole niin yliarvostettu. Se käy kauppaa termiinillä P/E-kertoimella 33, mikä on korkeampi kuin sektorin mediaani 28. Tämä kerroin on linjassa viiden vuoden keskiarvon kanssa. Se on myös palkkio voimakkaan kasvunsa ja korkeampien katteidensa vuoksi, koska sen nettovoittomarginaali on 36.

Microsoftin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että MSFT-osakkeen hinta saavutti huippunsa 467 dollarissa heinäkuussa ja veti sitten takaisin alimmilleen 385 dollariin. Se on nyt elpynyt takaisin ja sen kauppa oli 430 dollaria.

Kanta on pysynyt 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, mikä tarkoittaa, että sonnit ovat hallinnassa.

On kuitenkin merkkejä siitä, että se on muodostanut pään ja hartioiden kaaviokuvion, joka on suosittu kääntömerkki. Tämä tarkoittaa, että se saattaa nähdä jonkin verran volatiliteettia tulevina viikkoina. Pitkällä aikavälillä osake kuitenkin todennäköisesti jatkaa nousuaan. Morningstarin Microsoftin ennuste vahvistuu, jos se ylittää kaikkien aikojen korkeimman 467 dollarin.