Archer Aviation vs Lilium: kumpi on parempi lentävä autokanta?

Archer Aviation (ACHR) ja Lilium (LILM) ovat kaksi suosituimpia sähköisiä pystysuoraan nousuun ja laskuun (EVTOL) tai lentäviä autoja valmistavia yhtiöitä. Saksalaisen Liliumin markkina-arvo on yli 482 miljoonaa dollaria, kun taas Archerin markkina-arvo on 1,1 miljardia dollaria. Joby Aviation on paljon suurempi kuin he 3,8 miljardin dollarin arvolla.

Nämä yritykset pyrkivät muuttamaan kaupunkiliikennealaa luomalla akkukäyttöisiä sähköhelikoptereita, jotka voivat laskeutua minne tahansa. Vuosien varrella he ovat polttaneet miljardeja dollareita ajoneuvojensa rakentamiseen ja hyväksyntöjen saamiseen. Tässä artikkelissa tarkastellaan Archer Aviationia ja Liliumia ja tuodaan esiin parempi sijoituskohde.

Lilja | LILM

Lilium on saksalainen lentäviä autoja valmistava yritys, joka on rakentanut lentokoneitaan vuodesta 2015 lähtien. Tänä aikana se on kerännyt varoja yrityksiltä, kuten Tencent, Atomico ja Bailie Gifford. Se tuli julkisuuteen SPAC-fuusion kautta vuonna 2021.

Lilium rakentaa EVTOLia, jota käytetään pääasiassa kaupunkikeskuksissa. Sen alkuperäisessä suihkukoneessa on useita moottoreita ja tilava hytti, johon mahtuu noin neljä henkilöä. Sen siipien kärkiväli tarkoittaa, että se voi laskeutua useimmille nykyisille helikopterikentille useimmissa kaupungeissa.

Lilium on työskennellyt kovasti testatakseen suihkukonetta ennen suunniteltuja vuoden 2026 toimituksia. Osana tätä prosessia se on saanut useita sertifikaatteja Euroopan turvallisuusviranomaiselta. Se on myös saanut suuria tilauksia ja työskentelee myös akkujen parissa, jotka käyttävät suihkua.

Johdon mukaan yritys on saanut 56 kiinteää tilausta Lufthansalta, UrbanLinkiltä ja eVolairelta. Sen kokonaistilausputkisto on yli 780 suihkukonetta.

Lilium, kuten muutkin tuloa edeltävät yritykset, on polttanut käteistä rahaa, ja sen kokonaisnettotappio viimeisen viiden vuoden aikana on ollut yli 1,3 miljardia dollaria.

SeekingAlphan mukaan sen käteisvarat ja lyhytaikaiset sijoitukset olivat yhteensä yli 215 miljoonaa dollaria viimeisellä neljänneksellä. Ja heinäkuussa se myi yli 97 miljoonaa osaketta parantaakseen tasettaan.

Myös Saksan ja Baijerin osavaltion hallitus harkitsee Liliumin rahoitustakuuta. Jos due diligence on positiivinen, yhtiö toivoo saavansa noin 200 miljoonaa euroa.

Archer Aviation | ACHR

Archer Aviation on yhdysvaltalainen evTOL-yritys, joka työskentelee myös lentävien ajoneuvojen tekemiseksi todeksi. Se testaa parhaillaan Midnight-koneellaan, joka on nyt läpäissyt 400 testilentoa tänä vuonna etuajassa. Se on myös toimittanut ensimmäisen suihkukoneensa Yhdysvaltain ilmavoimille.

Kuten Lilium, Archer Aviation on edistynyt paljon sertifioinnissa ja varainhankinnassa. Toisella neljänneksellä se hankki noin 230 miljoonaa dollaria lisäpääomaa ja ilmoitti valtavista ostotilauksista.

Merkittävin kehitys oli, että Stellantis laajensi suhdettaan ja rahoitusta. Rahan antamisen lisäksi Stellantis auttaa sitä myös valmistuksessa. Se rahoittaa suihkukoneiden valmistuksen ja korvataan sitten neljännesvuosittain oman pääoman ehtoisena. Tämän rahoituksen kokonaismäärä on noin 400 miljoonaa dollaria.

Archer Aviation on myös saanut suuria tilauksia Southwest Airlinesilta, joka toivoo voivansa käyttää näitä suihkukoneita kuljettaakseen asiakkaita lentokentältä muille alueille. Se on myös tunnistanut nousu- ja laskeutumispaikat San Franciscossa, Napassa ja San Josessa.

Archer on myös ilmoittanut sarjasta suuria tilauksia. Esimerkiksi Future Flight Global on allekirjoittanut sopimuksen 116 suihkukoneen ostamisesta noin 580 miljoonan dollarin arvosta, mikä tarkoittaa, että sen suihkukone maksaa noin 5 miljoonaa dollaria.

Archer toivoo aloittavansa lentokoneidensa tuotannon lisäämisen. Se valmistaa 10 suihkukonetta vuonna 2025, 48 vuonna 2026, 252 vuonna 2027 ja 650 seuraavana vuonna. Se toivoo saavansa 50 prosentin bruttokatteen vuoteen 2027 mennessä ja positiivisen käyttökatteen.

Lue lisää: Analyytikot ovat iloisia Archer Aviationin osakkeista: pitäisikö sinun?

Lilium vs Archer Aviation

Molemmat yhtiöt eivät ole menestyneet hyvin tänä vuonna, sillä Archer Aviationin osakkeet ovat pudonneet 50 prosenttia ja Lilium vetäytyneet 35 prosenttia. ACHR on laskenut 57 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta pisteestään, kun taas Lilium on pudonnut 43 prosenttia.

Archerilla on myös korkeampi lyhyt korko 16 %, kun taas Liliumin korko on 4,4 %. Tämä on merkki siitä, että monet sijoittajat odottavat ACHR:n jatkuvan alituottoisena lähitulevaisuudessa.

Myös lyhyeksi myyjät ovat hyökänneet molempiin yhtiöihin, jotka ovat ennustaneet osakkeiden laskevan edelleen. Archeria syytti Grizzly Research, joka syytti sitä ontuva ankka.

Grizzly on ollut oikeassa useissa muissa yrityksissä aiemmin, mukaan lukien PDD Holdings, Giga Cloud, Nio ja Celsius Holdings.

Liliumia puolestaan on syyttänyt Iceberg Research, joka on myös kutsunut yrityksiä, kuten BigBear AI ja Hyzon Motors. Se syytti Liliumia huonommasta tekniikasta ja tilausten vääristelystä.

Uskon, että eVTOL-yrityksillä on edessään suuria haasteita ja sijoittajien laimennus jatkuu. Siitä huolimatta, jos minun pitäisi valita Liliumin ja Archer Aviationin välillä, menisin Archerin kanssa.