AUD/USD ja ASX 200 fokuksessa ennen RBA-korkopäätöstä

Australian dollari (AUD) ja ASX 200 -indeksi ovat tällä viikolla valokeilassa, kun sijoittajat keskittyvät maan keskuspankkipäätökseen. AUD/USD-valuuttakurssi on noussut korkeimmilleen 0,6838:aan, korkeimmalle tasolle sitten joulukuun 28. päivän ja 7,28 % tämän vuoden alimman pisteen yläpuolella.

Vastaavasti blue-chip ASX 200 -indeksi nousi ennätyskorkeaksi 8 253 Australian dollariin, mikä nosti vuoden tason nousun yli 7 prosenttiin.

RBA:n korkopäätös

Suurin makrouutinen Australiasta tällä viikolla on RBA:n rahapoliittinen päätös.

Useimmat ekonomistit uskovat, että pankilla on huomattavasti erilainen sävy kuin Federal Reserve.

Korkojen leikkaamisen sijaan RBA jättää korot ennalleen ja vihjaa nostamiseen myöhemmin tänä vuonna tai vuoden 2025 alussa, jos inflaatio pysyy korkeana.

Viime viikolla julkistetut taloustiedot osoittivat, että maan työmarkkinat voivat hyvin ja työttömyysaste pysyi ennallaan 4,2 prosentissa. Talous loi elokuussa yli 47,5 000 työpaikkaa, mikä on odotettua 26,4 000 enemmän, kun taas työllisyysaste pysyi 67,1 prosentissa.

Australian suurin ongelma ei ole työmarkkinat vaan inflaatio, joka on pysynyt sitkeästi korkeampana tänä vuonna. Viimeisimmät neljännesvuosittaiset inflaatiotiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi laski 3,5 prosenttiin, paljon korkeampi kuin RBA:n tavoite 2,0 %.

Silti useimmat analyytikot uskovat, että RBA bluffaa, kun se uhkaa nostaa korkoja. Itse asiassa joukkovelkakirjamarkkinat uskovat, että pankki alkaa leikkaamaan korkoja myöhemmin tänä vuonna.

10 vuoden tuotto oli 3,95 %, mikä on alaspäin vuoden toistaiseksi korkeimmasta yli 4,5 %:sta. Vastaavasti viiden vuoden tuotto putosi 3,85 prosenttiin muutaman kuukauden takaisesta yli 5 prosentista.

Lisäksi Australian suurimmat pankit, kuten Westpac, ANZ ja CBA, ovat jo alkaneet laskea lainakorkojaan leikkauksia odotellessa.

RBA ei halua olla ainoa keskuspankki, joka vaeltelee muiden leikkausten aikana. Viime viikolla Federal Reserve päätti laskea korkoja 0,50 prosenttia, koska se päätti suunnitella pehmeän laskun. Muut keskuspankit, kuten Englannin keskuspankki (BoE), Sveitsin keskuspankki (SNB) ja Euroopan keskuspankki (EKP), ovat kaikki laskeneet korkoja tänä vuonna.

RBA:n toinen huolenaihe on se, että koronnosto iski talouteen, joka näyttää hidastumisen merkkejä. Keskeinen ongelma on, että Kiinan, joka ostaa suurimman osan Australian hyödykkeistä, on pysähtynyt.

Lisäksi useimpien Australian myymien hyödykkeiden, kuten hiilen ja rautamalmin, hinnat ovat laskeneet jyrkästi tänä vuonna.

Keskipisteenä ASX-pankit

Useat ASX 200 -indeksin yritykset ovat tällä viikolla huomion kohteena. Tärkeimmät ovat pankit, kuten ANZ, CBA ja Westpac, jotka ovat kasvaneet voimakkaasti tänä vuonna. Useimpina aikoina korot vaikuttavat eniten pankkeihin nettokorkomarginaalin vuoksi.

Teoriassa pankit tienaavat enemmän rahaa korkojen noustessa, koska marginaali usein kasvaa. Viime aikoina on kuitenkin havaittavissa merkkejä siitä, että korkeammat korot ovat päästäneet pääomapakoon, kun yhä useammat australialaiset siirtyvät korkeatuottoisiin rahamarkkinarahastoihin.

Toinen tällä viikolla katsottava paras ASX-yritys on Rupert Murdochin REA Group, joka on pyrkinyt ostamaan Iso-Britannian kiinteistöjen listausyrityksen Rightmovea. Mediatietojen mukaan Rightmove on hylännyt tarjouksen.

ASX 200 -indeksin ennuste

Kääntyessämme päiväkaavioon, näemme, että S&P/ASX 200 -indeksi hyppäsi ennätyskorkealle 8 253 dollariin. Tämä ralli tapahtui, kun muut globaalit indeksit, kuten S&P 500 ja Nasdaq 100 -indeksit, nousivat kaikkien aikojen korkeimmalle.

ASX 200 -indeksi on vetäytynyt ja vetäytynyt avaintukitason alapuolelle 8 166 Australian dollariin, korkeimmalle pistelleen 1. elokuuta. Se on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella.

On kuitenkin merkkejä siitä, että se on muodostanut laskukuvion, mikä viittaa enemmän haittapuoliin tällä viikolla. Jos näin tapahtuu, se testaa tuen uudelleen 8 000 dollarilla. Pitkällä aikavälillä indeksi kuitenkin todennäköisesti elpyy ja testaa uudelleen kaikkien aikojen ennätyksen.

AUD/USD tekninen analyysi

AUD/USD-pari on ollut vahvassa nousussa sen jälkeen, kun se oli elokuussa 0,6351:ssä. Se on hypännyt yli 7 % ja leijuu tärkeässä vastuspisteessä noin 0,6800:ssa.

Pari on noussut 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle ja lähestyy ratkaisevaa vastuspistettä 0,6870:ssa, korkeimmassa pisteessään viime vuoden joulukuussa. Myös Stochastic Oscillator on siirtynyt yliostetulle tasolle.

Siksi parin näkymät ovat nousujohteiset niin kauan kuin härät liikkuvat avainresistanssipisteen yläpuolella 0,6837:ssä, joka on korkein piste viime viikolla. Tällainen siirto työntää sen seuraavaan pisteeseen 0,6870:ssa.