Nostaako Dellin osakkeensa nousua S&P 500 -indeksiin 11 vuoden jälkeen?

Dell Technologies (NYSE:DELL) liittyi uudelleen S&P 500 -indeksiin 24. syyskuuta, mikä merkitsee sen paluuta 11 vuoden tauon jälkeen sen jälkeen, kun se siirtyi yksityiseksi vuonna 2013.

Tämä virstanpylväs liittyy yrityksen 40-vuotisjuhlaan ja korostaa sen jatkuvaa johtajuutta tietokoneissa, datakeskusinfrastruktuurissa, ohjelmistoissa ja palveluissa.

Analyytikot ovat optimistisia Dellin näkymien suhteen. Citigroup on säilyttänyt ostoluokituksensa 160 dollarin hintatavoitteen kanssa vedoten yhtiön yrityksen arvo/EBITDA-kerroin 9,8.

UBS on nimennyt Dellin parhaaksi valinnakseen laitteisto- ja elektroniikkavalmistuspalveluissa korostaen sen vahvuutta tekoälykeskeisissä palvelimissa ja tulevaa PC-päivitysjaksoa.

Mizuho Securities aloitti suojauksen Outperform-luokituksen ja 135 dollarin hintatavoitteen avulla, ja totesi Dellin monipuolisuuden PC-tietokoneiden ja tallennustilan välillä pitkän aikavälin arvontekijänä.

Evercore ISI:n analyytikko Amit Daryanani antoi Outperform-luokituksen 140 dollarin hintatavoitteella, mikä korostaa yhtiön vaikuttavaa suorituskykyä, jonka pitäisi lievittää sijoittajien huolia marginaaleista.

Dellin monipuolisen valikoiman ansiosta se voi hyödyntää synergiaetuja tietokoneiden, tallennustilan ja palvelujen välillä, mikä voi kompensoida tekoälypalvelimien marginaalihaasteita.

Dellin Q2 tulos

Tuoreessa toisen vuosineljänneksen tulosraportissaan Dell ylitti odotukset 25,03 miljardin dollarin liikevaihdolla, mikä on 9,2 % enemmän kuin vuotta aiemmin ja ylitti arviot 910 miljoonalla dollarilla.

Ei-GAAP-osakekohtainen tulos oli 1,89 dollaria, mikä ylitti ennusteet 0,18 dollarilla. Infrastructure Solutions Group raportoi ennätyksellisen 11,6 miljardin dollarin liikevaihdon, 38 % enemmän kuin edellisenä vuonna, mikä johtui palvelimien ja verkkopalvelujen merkittävästä 80 %:n kasvusta 7,7 miljardiin dollariin.

Laimennettu osakekohtainen tulos kasvoi 86 % vuodentakaisesta 1,17 dollariin.

Dellin vauhti tekoälyssä vaikutti merkittävästi näihin tuloksiin.

Yhtiö toimitti 3,1 miljardin dollarin arvosta tekoälypalvelimia vuosineljänneksen aikana, ja tekoälypalvelinten tilauskanta oli 3,8 miljardia dollaria ja putkisto laajeni tämän tilauskannan moninkertaiseksi.

Dellin tekoälylle optimoitujen palvelinten liikevaihto kasvoi 23 % edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, mikä korosti vahvaa kysyntää.

Tehokkuuden lisäämiseksi Dell aikoo jatkaa kokonaishenkilöstömääränsä vähentämistä koko tilikauden 2025 ajan, mukaan lukien ulkoisten rekrytointien rajoittaminen.

Yhtiö odottaa vuoden 2025 liikevaihdon olevan 95,5–98,5 miljardia dollaria.

Dell on myös osoittanut vahvaa kassavirtaa ja tuottanut 9 miljardia dollaria osakkeenomistajille osakkeiden takaisinostoilla ja osinkojen kautta vuoden 2023 jälkeen.

Julkistettu neljännesvuosittainen osinko on edelleen 0,445 dollaria osakkeelta ja tuotto on noin 1,53 %.

Huolimatta huolista lisääntyneen kilpailun ja Nvidian hinnoitteluvoiman aiheuttamasta marginaalien supistumisesta, analyytikot uskovat, että Dellillä on hyvät mahdollisuudet lieventää näitä paineita.

Dellin osakkeen arvostus

Dellin arvostus näyttää houkuttelevalta verrattuna alan muihin. Termiinien ei-GAAP-hinta/-tulossuhde on 15-kertainen, mikä on merkittävästi alle sektorin 24-kertaisen mediaanin.

Termiinihinnan ja tuloksen kasvusuhde (PEG) on 0,20 verrattuna 0,85-kertaiseen sektorimediaaniin, mikä viittaa siihen, että osakkeet voivat olla aliarvostettuja ja tarjoavat sijoittajille turvamarginaalin.

Nämä mittarit osoittavat, että Dell saattaa vaatia vain maltillista vapaan kassavirran kasvua oikeuttaakseen nykyisen osakekurssinsa, mikä tarjoaa osakkeenomistajille potentiaalisen nousun.

Ottaen huomioon yhtiön vahvan taloudellisen tuloksen, positiiviset analyytikkonäkymät ja suotuisat arvostusmittarit, kannattaa tutkia, miten nämä perustekijät vaikuttavat osakkeen hintaliikkeisiin.

Siirrytään tekniseen analyysiin selvittääksemme, mitä kaaviot paljastavat Dellin mahdollisesta liikeradalta.

Dellin osakkeet: heikko toukokuun ennätyksen jälkeen

Dellin osakkeet saavuttivat kaikkien aikojen ennätyksen toukokuussa 179,70 dollariin uudelleenlistauksen jälkeen, mutta se on sittemmin laskenut merkittävästi ja on elokuussa alle 90 dollaria.

Lähde: TradingView
Keskipitkän ja pitkän aikavälin kaaviot osoittavat heikkoutta, mutta ralli elokuun pohjalta on kääntänyt osakkeen nousuun lyhyellä aikavälillä.

Nousevan näkemyksen omaaville sijoittajille voidaan harkita pientä pitkää positiota nykyisillä tasoilla, ja stop loss on alle elokuun pohjan.

He voivat lisätä asemaansa, jos osake sulkeutuu yli 200 päivän liukuvan keskiarvon.

Toisaalta laskevilla kauppiailla on pieni riski mahdollisuus hyötyä keskipitkän ja pitkän aikavälin laskutrendistä oikosulkemalla osakkeet lähelle 118 dollaria ja stop loss yli 127,60 dollaria.

Jos pidemmän aikavälin trendit vallitsevat, osake voi pudota alle 90 dollarin, mikä tarjoaa kauppiaille mahdollisuuden saada voittoa.