CAC 40 -indeksi osuu avainhintaan LVMH-, Hermes- ja Kering-osakkeiden johdossa

CAC 40 -indeksi nousi tällä viikolla jyrkästi Kiinan hallituksen jatkuvien elvytystoimien sekä Yhdysvaltain keskuspankin ja Euroopan keskuspankin (EKP) toimien ansiosta. Se nousi huipulle 7 740 euroon, korkeimmalle tasolle sitten kesäkuun 13. päivän. Se on noussut yli 10 % elokuun alimmasta pisteestä.

Kiinan ärsyke toivoo

CAC 40 -indeksi on johtava instrumentti, joka seuraa Ranskan suurimpia yrityksiä. Kuten muutkin globaalit indeksit, tärkein katalysaattori oli Kiinan keskuspankin ja hallituksen päätös toteuttaa useita elvytystoimia.

Keskuspankki laski jälleen korkoja ja toteutti toimenpiteitä pankkien varantojen pienentämiseksi. Tämän seurauksena pankki toivoo näiden toimien edistävän luotonantoa yksityishenkilöille ja yrityksille.

Samaan aikaan Kiinan viranomaiset ilmoittivat merkittävistä toimenpiteistä, joiden odotetaan vapauttavan yli 140 miljardia dollaria.

Nämä toimet tapahtuivat aikana, jolloin Kiinan talous oli hidastumassa. Tuoreimmat talousluvut osoittivat, että talous nousi 4,7 % toisella neljänneksellä, mikä ei ole analyytikkoarviota.

Muut luvut ovat osoittaneet, että maan vähittäiskaupan, teollisuustuotannon ja teollisuuden supistuminen jatkui elokuussa.

Kiinan toimet ovat tärkeitä sekä paikallisille että kansainvälisille yrityksille, koska se on maailman toiseksi suurin talous.

Se on myös ratkaisevan tärkeä CAC 40 -indeksin kannalta, koska monet sen muodostavat yritykset tekevät paljon liiketoimintaa maassa. Luksusmerkit, kuten Louis Vuitton, Hermes ja Kering, ovat merkittävimpiä.

LVMH:n osake nousi tällä viikolla yli 14 %, kun taas Guccin emoyhtiö Kering 11 %. Hermes, jota pidetään yleisesti maailman parhaana luksusyhtiönä, nousi 15 prosenttia.

Nämä osakkeet, erityisesti Kering, ovat joutuneet paineen alaisena viime kuukausina, kun huoli Kiinan hidastumisesta jatkui.

Muut yritykset, joilla on huomattavaa panosta Kiinaan, kuten L'Oreal, Pernod Ricard, ArcelorMittal ja Stellantis, hyppäsivät yli 5 %.

Keskuspankit helpottavat

CAC 40 -indeksi jatkoi nousuaan johtuen maailmanlaajuisten keskuspankkien viimeaikaisista toimista, jotka ovat alkaneet hiljentää pandemian jälkeisiä nousujaan.

Euroopassa Euroopan keskuspankki (EKP) on tehnyt tänä vuonna kaksi koronlaskua ja trendin jatkumisesta on merkkejä. S&P Globalin tällä viikolla julkaisemat tiedot osoittivat, että valmistus- ja palvelusektori supistuivat syyskuussa.

Myös Yhdysvaltain keskuspankki Federal Reserve teki viime viikolla suuren koronleikkauksen. Se laski korkoja 0,50 %, mikä on suurempi luku kuin useimmat analyytikot odottivat. Samaan aikaan tällä viikolla puhuneet virkamiehet viittasivat enemmän leikkauksiin vuoden kahdessa viimeisessä kokouksessa.

Myös muut Sveitsin ja Ruotsin keskuspankit laskivat korkoja tällä viikolla.

Osakkeet voivat usein hyvin, kun korot laskevat kahdesta syystä. Ensinnäkin useimpina aikoina korkosijoituksissa, kuten joukkovelkakirjoissa, oleva raha kiertää usein takaisin osakkeiksi. Tuoreet tiedot osoittivat, että yli 6,1 biljoonaa dollaria oli sidottu rahamarkkinarahastoihin.

Toiseksi yritysten toiminnalla on taipumus hypätä, kun korot laskevat. Tiedot osoittavat, että tänä vuonna on ilmoitettu yli 1,6 biljoonan dollarin sopimuksia, mikä jatkuu, jos korot laskevat edelleen. Analyytikot uskovat, että joistakin ranskalaisista yrityksistä voi tulla ostokohteita halpojen arvostustensa vuoksi.

Mahdollinen kauppa, jota seurataan tarkasti, on Unicreditin ja Saksan toiseksi suurimman pankin Commerzbankin välillä. Unicredit on ostanut osakkeita ja sen toimitusjohtaja on vihjannut, että yritysosto on mahdollista. Analyytikot odottavat joidenkin ranskalaisten pankkien joutuvan kohteiksi, kun korot laskevat edelleen.

Keskeinen riski CAC 40 -indeksille on, että euro on vahvistunut varsin vahvasti nousten 1,1160:aan, korkeimmalle tasolle kuukausiin. Vahvistunut euro vaikuttaa joihinkin Ranskan suurimmista viennistä.

CAC 40 -indeksianalyysi

Päiväkaavio näyttää, että CAC 40 -indeksi on tehnyt voimakkaan paluun viimeisten viikkojen aikana.

Se on siirtynyt takaisin pään ja hartioiden käänteiskaavion kaula-aukkoon. Lisäksi indeksi on noussut yli 38,2 % Fibonacci Retracement -pisteen.

Se on myös hypännyt 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle, mikä osoittaa enemmän nousua.

Oskillaattorit, kuten suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD, ovat myös osoittaneet ylöspäin. Siksi CAC 40 -indeksi todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun sonnit tavoittelevat seuraavaa keskeistä vastustuspistettä 7 910 euroon, 23,6 %:n palautuspisteeseen.