Futu Holdingsin osakkeet: Onko turvallista ostaa Kiinan Robinhoodia?

Futu Holdingsin (NASDAQ: FUTU) osakekurssi on mennyt paraboliseksi, noussut kolme viikkoa peräkkäin saavuttaen korkeimman pisteen 102,97 dollariin sitten syyskuun 2021. Se on noussut yli 75 % tänä vuonna, mikä tekee siitä yhden parhaiten menestyneistä yrityksiä Wall Streetillä.

Futu ja Kiina paluu

Futu Holdingsin osakekurssi on menestynyt hyvin viime päivinä Kiinan ja Yhdysvaltojen viranomaisten viimeaikaisten toimien myötä.

Yhdysvalloissa Federal Reserve aloitti korkojen alentamisen vedoten huoleen työmarkkinoista ja toivoen, että inflaatio on siirtymässä 2 prosentin tavoitekorkoon.

Fedin päätös merkitsi suurta muutosta globaalien keskuspankkien keskuudessa, kun ne alkoivat luopua Covidin jälkeisistä rajoituksistaan.

Useimmissa tapauksissa globaalit osakkeet voivat hyvin, kun Fed ja muut keskuspankit laskevat korkoja, kuten näimme Covid-19-pandemian aikana.

Futu-osakkeet ovat nousseet myös Pekingin viimeaikaisten toimien vuoksi, jotka ovat nostaneet Kiinan osakkeet tämän vuoden korkeimmilleen.

Kiinan keskuspankki (PBoC) päätti laskea korkoja ja myös alentaa varantovaatimuksiaan, mikä vapauttaa yli 100 miljardin dollarin varoja. Se kannustaa myös eläkerahastoja ja muita yrityksiä lisäämään osakeostoja.

Samaan aikaan Kiinan politbyroo johti lisää kannustimia Pekingissä sen yrittäessä luoda talousbuumi. Kaiken kaikkiaan Hang Seng -indeksi nousi 21 482 dollariin, mikä on 45 % kasvua tämän vuoden alimmasta tasosta.

Useimmat kiinalaiset teknologiayritykset, kuten PDD Holdings , Nio ja Alibaba, ovat myös kasvaneet voimakkaasti viime päivinä. Tämä selittää myös sen, miksi Futun osakkeen hinta on mennyt paraboliseksi.

Futun kasvu jatkuu

Futu Holdings on yhtiö, josta useimmat amerikkalaiset eivät ole koskaan kuulleet. Se on kuitenkin yksi Kiinan suurimmista fintech-yrityksistä, jonka arvo on yli 14 miljardia dollaria.

Se on samanlainen kuin Robinhood, koska se auttaa ihmisiä sijoittamaan kiinalaisiin ja maailmanlaajuisiin osakkeisiin, erityisesti amerikkalaisiin.

Se käyttää sovelluksia, kuten Futubull ja MooMoo. Futubull on online-välitys- ja varainhallintatyökalu, jonka avulla ihmiset voivat ostaa omaisuutta, kuten osakkeita ja optioita. Sillä on myös alusta, jossa ihmiset voivat kasvattaa omaisuuttaan hyvin. Futubullia käyttävät enimmäkseen ihmiset Kiinassa.

Moomoo puolestaan on Futubullin kaltainen sovellus, sillä ainoa ero on, että se on suunniteltu ulkomaisille asiakkaille. Sen avulla nämä asiakkaat voivat ostaa ja käydä kauppaa osakkeita, optioita, ETF:itä ja ADR-oikeuksia.

Futulla on siis samanlainen liiketoimintamalli kuin Robinhoodilla, online-välitysyrityksellä, joka on mullistanut Yhdysvaltain teollisuuden ottamalla käyttöön provisiovapaat kaupat.

Se on myös hyötynyt amerikkalaisten osakkeiden jatkuvasta kysynnästä, kun kiinalaiset romahtivat viime kuukausina. Monet ihmiset Kiinassa haluavat myös näkyvyyttä tunnetuille amerikkalaisille tuotemerkeille, kuten Nvidia ja Amazon.

Futun tuotteista on tullut erittäin suosittuja Kiinassa ja muissa maissa, mikä selittää sen, miksi sen liikevaihto on kasvanut viime aikoina. Sen vuotuinen liikevaihto on noussut 124 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 1,165 miljardiin dollariin viime tilikaudella.

Futu ansaitsee rahansa kahdella päätavalla: koroilla ja pääomamarkkinoilla. Koron vuoksi se sijoittaa käteisensä halpahintaisiin valtion obligaatioihin. Se ansaitsee myös rahaa välityspalkkioista.

Tulojen lataus

Futu Holdings julkaisi elokuussa suhteellisen rohkaisevia taloudellisia tuloksia. Maksavien asiakkaiden määrä nousi toisella vuosineljänneksellä 28 % 2,04 miljoonaan, kun taas sen alustoille rekisteröityneiden määrä kasvoi 19 % 4,04 miljoonaan.

Lisäksi Futun asiakasvarallisuuden kokonaismäärä hyppäsi 24,3 % yli 579 miljardiin Hongkongiin, mikä vastaa yli 72 miljardia dollaria. Mikä tärkeintä, alustojen transaktioiden määrä kasvoi 69 % 1,62 biljoonaan H$:iin.

Siksi nämä luvut johtivat korkeampiin tuloihin, jotka nousivat 25,9 prosenttia 400 miljoonaan dollariin, kun taas sen nettotulos nousi 154 miljoonaan dollariin, mikä tarkoittaa, että Futu on korkean katteen yritys.

Amerikkalaiset analyytikot eivät seuraa Futua tarkasti. Analyytikot odottavat sen liikevaihdon kasvavan tänä vuonna 12,9 prosenttia 1,45 miljardiin dollariin ja 12 prosenttia 1,62 miljardiin dollariin.

Futu on suhteellisen aliarvostettu yritys todennäköisesti Kiinan altistumisen riskien vuoksi. Sen termiinihinta/voittosuhde on 18,2, paljon pienempi kuin Robinhoodin 33.

Toinen suuri riski on, että ala on erittäin kilpailukykyinen, ja suurin osa tästä kilpailusta tulee WeBullilta, joka on yksi alan suosituimmista yrityksistä.

Lue lisää: Tästä syystä Futu-, AMD- ja LiveRamp-osakkeet ovat nousussa

Futu Holdingsin osakekurssianalyysi

TradingView: n FUTU-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että Futun osakekurssi teki vahvan nousujohteisen paluun viime päivinä. Se hyppäsi nousevan punaisen kanavan yläpuolen yläpuolelle.

Osake on myös ylittänyt 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA), kun taas MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat ajautuneet ylöspäin.

Siksi Futu Holdings näyttää halvalta päinvastaiselta yritykseltä, johon sijoittaa, kun globaalit osakkeet jatkavat toipumistaan. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 100 dollaria.