Nikolan osakekurssianalyysi: suotuisa riski/tuotto

Nikolan (NKLA) osakekurssi nousi keskiviikkona paraboliseksi vetyautoyhtiön julkistettua vahvan tuotanto- ja myyntiraportin. Se nousi yli 20 % parhaana päivänä yli kuukauteen ja saavutti huippunsa 5,90 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten syyskuun 26. päivän.

Häiritsee kuljetusalaa

Kuljetusala on jättimäinen, ja analyytikot odottavat sen kasvavan edelleen tulevina vuosina, kun keskuspankit laskevat korkoja, mikä lisää kulutusta.

Arvioiden mukaan alan arvo oli viime vuonna yli 141 miljardia dollaria, ja se kasvoi yli 5 prosenttia joka vuosi. Tiedot osoittavat myös, että yli 507 200 kuorma-autoa myytiin Yhdysvalloissa vuonna 2023.

Useimmat näistä kuorma-autoista käyttivät dieselpolttoainetta, koska sähköisten puolikuorma-autojen käyttö teollisuudessa oli vähäistä. Hyvä esimerkki tästä on Tesla, joka lanseerasi ja aloitti sähköautonsa toimituksen kaksi vuotta sitten.

Tesla ei kerro myymiensä kuorma-autojen tarkkoja tietoja. Analyytikot uskovat kuitenkin, että se on myynyt alle 150 kuorma-autoa sen jälkeen. Suurin osa näistä puolikuorma-autoista myytiin Pepsille, kun taas Tesla omistaa loput.

Siksi Nikola, startup, jolla on hyvät rahankulutukset, pyrkii häiritsemään kuljetusalaa rakentamalla vetyautoja. Yhtiö kertoi torstaina julkaisemassaan raportissa, että se myi 88 vetyautoa kolmannella vuosineljänneksellä, mikä on kasvua toisella neljänneksellä myymistä 72 kuorma-autosta, mikä on merkki siitä, että sen valmistusprosessi toimii.

Nikola on nyt myynyt 200 vetyautoa vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana, ja yhtiö odottaa jatkavansa tuotannon lisäämistä tulevilla vuosineljänneksillä. Sen toimitusjohtaja Steve Gorski sanoi lausunnossaan:

"Yleisistä markkinoiden vastatuulesta huolimatta Nikola keskittyy edelleen missiimme olla edelläkävijä ratkaisuja päästöttömään maailmaan, ja teemme sen kuorma-auto kerrallaan."

Nikolan tulot kasvavat, kun taas tappiot kasvavat

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että sen liiketoiminta sujui hyvin tappiollisesta kehityksestään huolimatta.

Sen liikevaihto nousi yli 31 miljoonaan dollariin, mikä on suuri kasvu viime vuoden 15 miljoonasta dollarista. Liikevaihdon kasvu johtui yhtiön kuorma-autojen tuotannosta ja myynnistä. Se valmisti 77 kuorma-autoa ja toimitti 77.

Samaan aikaan yhtiön nettotappio supistui 133 miljoonaan dollariin aiemmasta 217 miljoonasta dollarista. Sen osakekohtainen tappio parani 5,90 dollarista 2,67 dollariin. Nämä ovat rohkaisevia lukuja, koska ne osoittavat, että Nikola teki sen, mitä lupasi.

Haasteena on kuitenkin, että sen tase ei ole kovin vahva, mikä tarkoittaa, että sijoittajien on todennäköisesti tarjottava lisää käteistä joko myöhemmin tänä vuonna tai vuonna 2025. Kuten olemme nähneet muiden yritysten, kuten Rivianin ja Lucidin, kohdalla, se vie enemmän aikaa. jotta niistä tulisi kannattavia.

Nikola päätti viimeisen vuosineljänneksen 256 miljoonalla dollarilla käteisellä ja rahavaroilla ja 10,2 miljoonalla dollarilla rajoitettuja käteisvaroja. Vaikka nämä ovat huomattavia rahasummia, ne eivät riitä yritykselle, joka edelleen polttaa rahaa.

Sen oikaistu vapaa kassavirta oli 148 miljoonaa dollaria toisella vuosineljänneksellä ja 140 miljoonaa dollaria ja 280 miljoonaa dollaria ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Tämä tarkoittaa, että se todennäköisesti tuottaa negatiivisia kassavirtoja myös lähitulevaisuudessa.

Nikola-sijoittajat ovat kärsineet merkittävästi, kun yhtiö on lisännyt ulkona olevien osakkeiden määrää. Se päätti viimeisen vuosineljänneksen painotetun keskimääräisen osuuden ollessa 47 miljoonaa euroa, kun se viime vuoden vastaavana aikana oli 23,6 miljoonaa. Sen osakemäärä vuonna 2020 oli alle miljoona, mikä tarkoittaa, että osakkeet ovat nousseet 4 700 %.

Toinen Nikolain haaste on, onko sen kuorma-autoille kovaa kysyntää kohtuuttomien kustannusten ja heikon vetyinfrastruktuurin vuoksi.

Nikola osakekurssianalyysi

TradingView: n NKLA-kaavio

Nikolan osake on romahtanut rajusti viime vuosina, kun sen rahanpolttotrendi on jatkunut. Se on laskenut yli 80 % viimeisten 12 kuukauden aikana, mikä tekee siitä yhden Wall Streetin huonoimmin suoriutuvista yrityksistä.

Tämän seurauksena Nikola on pysynyt kaiken liukuvan keskiarvon alapuolella, mikä tarkoittaa, että lyhyeksi myyjät ovat olleet hallinnassa.

Kuten kirjoitin elokuussa, osake on kuitenkin muodostanut putoavan kiilakuvion, suositun nousevan merkin. Siksi, kun korot alkavat laskea, on todennäköistä, että osakkeet palautuvat takaisin. Jos näin tapahtuu, se palautuu takaisin avainvastuspisteeseen 9,75 dollariin, joka on korkein heilahdus elokuussa.