Tästä syystä Glencore, Rio Tinto ja Anglo American osakkeet kääntyivät

Kaivosyhtiöt kokivat tiistaina jyrkän käänteen, kun huoli Kiinan elvytystoimista helpottui. Glencore (LON: GLEN) osakekurssi on laskenut yli 4 % tämän viikon korkeimmasta tasosta. Se on edelleen noin 17 % syyskuun alimman pisteen yläpuolella.

Rio Tinton (RIO) osake on pudonnut yli 7,8 % tämän kuun korkeimmasta pisteestä ja leijuu alimmalla tasollaan sitten syyskuun 25. päivän. Se on edelleen 12 % syyskuun alimman tasonsa yläpuolella.

Toinen kaivosjättiläinen Anglo American (AAL) laski 7,6 % tämän kuun korkeimmasta tasosta.

Hyödykkeiden hinnat kääntyvät päinvastaiseksi

Glencoren, Rio Tinton ja Anglo Americanin pörssilasku osui samaan aikaan huippuhyödykkeiden syvän sukeltamisen kanssa. Brent ja West Texas Intermediate (WTI) laskivat yli 2 % 80 ja 75 dollariin, mikä pyyhki osan viime päivien tuotoista.

Myös muut hyödykkeet ovat laskeneet jyrkästi. Kupari putosi yli 2,45 % 4,45 dollariin, kun taas hopean romahdus on vetäytynyt 1,50 % 31 dollariin. Nämä hyödykkeet ovat kuitenkin edelleen huomattavasti korkeammalla kuin tämän kuun alimmalla tasolla.

Nämä hyödykkeet laskivat sen jälkeen, kun Kiinan markkinat avautuivat uudelleen viikon pituisen loman jälkeen, ja kun viranomaiset kokoontuivat pohtimaan lisää elvytystoimia.

Hang Seng -indeksi pienensi osan viimeaikaisista nousuista ja laski yli 10 % tiistaina. Vaikka kiinalaiset indeksit, kuten Shanghai Composite ja CSI 300 -indeksi nousivat alun perin, ne päättivät istunnon huomattavasti ennätyksiään alempana.

Vetäytyminen tapahtui sen jälkeen, kun Kiinan viranomaisten lausunto tyrmäsi markkinat. Tutkimusmuistiossa 22V Researchin analyytikko sanoi:

Kokous syntyi, kun Maailmanpankki varoitti, että äskettäin käynnistetyillä elvytystoimilla ei ole suurta vaikutusta talouteen. Järjestö arvioi, että Kiinan BKT ei saavuta 5 prosentin BKT-tavoitetta tänä vuonna.

Kiinan elvytystoiveet hiipuvat

Toiveet Kiinasta lisää virikkeitä selittää, miksi nämä yritykset ovat kasvaneet viime viikkoina. Tämä on huomionarvoista, koska Kiina on maailman suurin hyödykkeiden ostaja. Se on myös suurin markkina-alue yrityksille, kuten Glencore, Anglo American ja Rio Tinto.

Jotkut analyytikot uskovat, että viimeaikaisilla elvytystoimilla on vähäinen vaikutus keskeisiin sektoreihin, kuten teollisuuteen ja rakentamiseen.

Lisäksi Kiinassa on edelleen huomattavan korkea keskeneräisten asuntojen määrä Country Gardenin kaltaisten yritysten romahtamisen jälkeen. Sellaisenaan vie todennäköisesti enemmän aikaa maan asuntosektorin elpymiseen, mikä on huomionarvoista, koska se on tärkein tärkeimpien hyödykkeiden kuluttaja.

Anglo American, Glencore ja Rio Tinto tarvitsevat Kiinan talouden elpymistä tulojensa pienentyessä.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Anglo American liikevaihto laski 15,6 miljardista dollarista vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla 14,4 miljardiin dollariin tänä vuonna. Sen osakekohtainen perustulos laski myös 1,38 dollarista 106 dollariin. Tämä lasku tapahtui, kun sen myymien keskeisten hyödykkeiden hinnat putosivat.

Lue lisää: Miksi Kiinan viimeisin rahapoliittinen elvytys ei ehkä onnistu elvyttämään sen hidasta taloutta

Glencore, Rio Tinto ja Anglo American tulot

Glencoren liikevaihto nousi 9 prosenttia 117 miljardiin dollariin, kun taas sen oikaistu käyttökate laski 33 prosenttia ja liiketulos 55 prosenttia 6,3 miljardiin dollariin ja 2,85 miljardiin dollariin. Yhtiö päätti myös säilyttää hiiliportfolionsa sanomalla:

Rio Tinton liiketoiminnan rahavirta kasvoi 1 % 7,05 miljardiin dollariin, kun taas käyttökate parani 3 % 12 miljardiin dollariin. Sen myynti nousi prosentin 26 miljardiin dollariin.

Nämä yritykset syyttivät alhaisempia hintoja heikosta tuloksestaan. Tämän seurauksena useimmat harkitsevat yritysostoja kasvun vauhdittamiseksi. Rio Tinto harkitsee tarjouksen tekemistä Arcadium Lithiumista, koska se pyrkii tehostamaan siirtymämetallivalikoimaansa. Yritys harkitsee myös tarjouksen tekemistä Teck Resourcesista, kuten kirjoitimme muutama kuukausi sitten.

Samaan aikaan BHP, maailman suurin kaivosyhtiö, epäonnistui Anglo Americanin ostotarjouksessa. Analyytikot uskovat, että se harkitsee nyt enemmän yritysostoja, erityisesti kupariteollisuudessa.