Nu Holdingsin osakekurssi on kallis; onko se hyvä fintech ostaa?

Nu Holdingsin (NU) osakekurssi on menestynyt hyvin tänä vuonna, mikä on auttanut sen vahvan nousun ansiosta Brasiliassa ja muissa Latinalaisen Amerikan maissa, kuten Meksikossa ja Kolumbiassa. Se on noussut yli 64 % tänä vuonna ja 74,5 % viimeisen 12 kuukauden aikana, jolloin sen markkina-arvo on yli 65 miljardia dollaria.

Tämä arvostus tekee Nu Holdingsista Brasilian toiseksi suurimman yrityksen Petrobrasin, jättiläisöljy- ja kaasuyhtiön jälkeen.

Nu Holdingsin liiketoiminta menee hyvin

Nu Holdings on kasvanut maailman suurimmaksi uuspankkiksi käyttäjillä ja arvostuksella mitattuna. Viimeisten seitsemän vuoden aikana yritys on siirtynyt lähes nollasta asiakkaasta yli 104,5 miljoonaan jäseneen tänään.

Sen vuotuinen liikevaihto on noussut vuoden 2019 337 miljoonasta dollarista yli 6,4 miljardiin dollariin vuonna 2023, mikä tarkoittaa, että trendi jatkuu. Analyytikot odottavat, että sen vuotuinen liikevaihto nousee yli 11,2 miljardiin dollariin tänä vuonna ja 14,4 miljardiin dollariin ensi vuonna.

Nusta on tullut niin suosittu, että asiakkaiden määrä vastaa 56 % Brasilian väestöstä. Nämä asiakkaat käyttävät Nu:ta sen sovelluksen yksinkertaisuuden, muihin pankkeihin verrattuna alhaisempien kustannusten ja sen mobiili-fir-strategian vuoksi. Sen asiakasaktiivisuus on jatkanut nousuaan ja oli 83,3 %.

Nu Holdingsin liiketoiminta on myös menestynyt hyvin, koska yhtiö on lisännyt tarjottavien palveluiden määrää. Se on ottanut käyttöön luottokortit, joilla on nyt yli 40,6 miljoonaa asiakasta, vakuudettomat lainat, sijoitukset, Osta nyt maksa myöhemmin (BNPL) ja pk-tilit. Toisin sanoen Nu:sta on tullut monipuolinen sovellus, jossa käyttäjät voivat tehdä kaikki taloustoimensa.

Nu Holdingsin tulos edessä

Seuraava tärkeä katalysaattori Nu Holdingsin osakekurssille on sen tulos, jonka on määrä tapahtua 12. marraskuuta.

Nämä tulokset antavat lisää väriä yrityksen tilasta ja siitä, jatkuuko sen liikevaihdon kasvu.

Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että sen toisen vuosineljänneksen liikevaihto nousi yli 2,8 miljardiin dollariin, mikä on suuri kasvu viime vuoden vastaavan ajanjakson 1,8 miljardista dollarista. Sen liikevaihto on kasvanut yli 50 prosenttia viimeisten vuosineljännesten aikana.

Nu Holdingsin kannattavuus on jatkunut hyvänä muutaman viime vuosineljänneksen aikana. Bruttokate nousi yli 782 miljoonasta dollarista vuoden 2023 toisella neljänneksellä yli 1,35 miljardiin dollariin.

Sen nettotulos on parantunut Q2'23:n 225 miljoonasta dollarista yli 487 miljoonaan dollariin. Tämä kannattavuus johtuu siitä, että toisin kuin perinteisillä pankeilla Nulla ei ole paikallisia konttoreita.

Sillä on noin 8 000 työntekijää, mikä on paljon vähemmän kuin muissa vastaavissa pankeissa. Esimerkiksi Itau Unibanco, Brasilian suurin pankki, työllistää yli 90 000 työntekijää ja Banco Santander Brasil yli 45 000 henkilöä. Lisäksi sillä on monimutkaisempi vaikutus, mikä johtaa enemmän tuloja asiakasta kohti.

Korkeammat korot ovat johtaneet myös korkokatteeseen, joka on kasvanut vuoden 2023 toisen neljänneksen yli 1,04 miljardista dollarista yli 1,71 miljardiin dollariin.

Analyytikot odottavat, että Nu Holdingsilla on enemmän liikevaihdon ja kannattavuuden kasvua. Analyytikot odottavat Nu Holdingsin neljännesvuosittaisen liikevaihdon kasvavan 44,1 % kuluvalla neljänneksellä yli 2,96 miljardiin dollariin.

Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto kasvaa sitten 30 prosenttia 3,15 miljardiin dollariin. Sen vuotuinen liikevaihto nousee tänä vuonna 11,25 miljardiin dollariin ja seuraavana vuonna 14,43 miljardiin dollariin.

NU:n arvostus on kallista

Näin ollen, jos tämä suuntaus jatkuu, Nu Holdingsin liikevaihto nousee 20 miljardiin dollariin vuonna 2027 ja mahdollisesti 30 miljardiin dollariin vuonna 2030. Jos näin tapahtuu, yhtiö on erittäin kannattava, koska sen nettotulosprosentti on 31 % sen kasvuvaiheessa. Jatkossa tämä marginaali voi nousta yli 40 % korkeammaksi kuin muut yritykset.

Esimerkiksi JPMorganin, jota usein pidetään pankkisektorin kultastandardina, nettotulomarginaali on 33 %. Vastaavasti Goldman Sachsin marginaali on 23 prosenttia, kun taas Bank of Americalla on 26 prosenttia.

Siksi Nu Holdingsin mojova arvostus voi olla perusteltua. Yhtiön termiini P/E-suhdeluku 33 on paljon korkeampi kuin toimialan mediaani 12. Sen termiinihinta/myynti nousi 5,6:een, mikä on myös korkeampi kuin toimialan mediaani 2,9.

Nu Holdingsin osakekurssianalyysi

TradingView: n NU-kaavio

Päiväkaavio osoittaa, että NU-osakekaavio on ollut vahvassa nousussa muutaman viime vuoden aikana. Viimeksi se on muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kaaviokuvion, joka on yksi markkinoiden suosituimmista nousevista merkeistä.

Osake on 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, kun taas MACD-indikaattori on ajautunut alaspäin. Suhteellinen voimaindeksi (RSI) on noussut.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan lähitulevaisuudessa, koska sonnit tavoittelevat vuoden korkeinta 15 dollaria. Tauko tämän tason yläpuolella osoittaa lisää voittoja, kun härät tavoittavat seuraavan pisteen 20 dollariin.