Voi olla hyvä aika ostaa pienyhtiöiden osakkeita, strategi selittää kuinka kauppaa pelataan

Äskettäinen S&P 500:n ralli, joka osui vuoden 2024 45. ennätyspäätökseen, on kattavampi kuin aiempina kuukausina.

Vaikka pankit ja finanssiyritykset ovat johtaneet tätä laajempaa markkinoiden nousua, myös pienet yhtiöt ovat kiinnittäneet analyytikoiden huomion.

Jeff Jacobson 22V Researchista uskoo, että tämä on vahva signaali pienille osakkeille, jotka hänen mukaansa ovat hyvässä asemassa murtautumaan ja mahdollisesti ylittämään suuremmat osakkeet.

MarketWatch-raportin mukaan Jacobson toteaa, että keskeinen syy markkinoiden laajentumiseen on vähentynyt keskittyminen "Magnificent 7" mega-cap -osakkeisiin, jotka ovat olleet heikommin tuotettuja heinäkuusta lähtien.

Hän sanoo,

Tämä siirtyminen pois mega-cap-tekniikan hallitsevasta asemasta on avannut oven muille sektoreille, mukaan lukien pienet yhtiöt, saada vauhtia.

Tuloskausi voisi lisätä pieniä yhtiöitä

Jacobson viittaa toiseen pienyhtiöiden kasvun katalysaattoriin: tuloskausi.

Heinäkuussa, kun tuloskausi oli täydessä vauhdissa, pienten yhtiöiden osakkeet - iShares Russell 2000 ETF:n (IWM) mukaan - näkivät merkittävän nousun.

"Näimme heinäkuun 10. ja 30. päivän välisenä aikana IWM-rallin 9,44 prosenttia, kun taas teknologiaosakkeet laskivat yli 9 prosenttia", Jacobson muistelee.

Hän uskoo, että samanlainen kierto pois tekniikasta tulevan tuloskauden aikana voisi jälleen hyödyttää pieniä yhtiöitä.

Lisäksi rahoitusalat, jotka edustavat lähes 20 prosenttia Russell 2000 -indeksistä, ovat avainasemassa tämän alan suorituskyvyn kannalta.

Koska suuret pankit ovat viime aikoina tuottaneet vahvoja tuloksia, on optimismia, että pienemmät pankit ja rahoitusyhtiöt seuraavat perässä.

Treasury tuottaa signaalin voimakkuuden pienille yhtiöille

Jacobson korostaa myös valtion velkasitoumusten nousun positiivista vaikutusta pieniin osakkeisiin.

Vaikka korkeammat tuotot aiheuttavat tyypillisesti aluksi huolta pienten yritysten vastatuulesta, Jacobson väittää, että viimeaikaiset liikkeet joukkovelkakirjamarkkinoilla tukevat itse asiassa pienyhtiöiden kasvua.

Treasury-rahastojen 10 vuoden tuottojen nousu noin 3,6 prosentista yli 4 prosenttiin heijastaa pienentynyttä talouden supistumisriskiä, mikä suosii pienyhtiöiden osakkeiden syklisyyttä.

"Vahvojen taloustietojen vuoksi nousevat tuotot tukevat syklisten pienyhtiöiden ostamista", Jacobson selittää.

Hän lisää, että vaikka pienten yhtiöiden myyminen tuottojen noustessa saattaa aiheuttaa aluksi äkillistä reaktiota, valtiovarainministeriön tuottojen pudotus voi toimia heidän edukseen - varsinkin jos taloustiedot pysyvät vahvoina.

Tekniset ja kausitrendit kohtaavat

Jacobson viittaa myös teknisiin tekijöihin, jotka voisivat edelleen tukea pieniä yhtiöitä.

Markkinoiden epävakaudesta huolimatta Russell 2000 on pysynyt 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella joulukuusta lähtien.

Pienet yhtiöt onnistuivat pysymään kestävinä jopa elokuun alun myynnin aikana.

"IWM on nyt vain noin 2 % alle tarkasti määritellyn resistanssitason 225, jotka olivat korkeimmat heinä- ja syyskuussa", hän sanoo.

Kun otetaan huomioon laajempien markkinoiden vauhti ja historiallinen kehitys vuoden viimeisten kuukausien aikana, Jacobson näkee tämän vastustason ylittävän murtautumisen yhä todennäköisempänä.

Teknisten seikkojen lisäksi kausiluonteiset tekijät suosivat pieniä yhtiöitä.

Historiallisesti marraskuu ja joulukuu ovat olleet Russell 2000:n parhaiten menestyneet kuukaudet viimeisen viiden vuoden aikana, mikä on lisännyt alaa ympäröivää optimismia.

Strategisia vaihtoehtoja pieniyhtiöiden kaupoille

Tämän suotuisan järjestelyn vuoksi Jacobson käyttää mieluummin vaihtoehtoja hyödyntääkseen murron mahdollisuutta.

Hän ehdottaa, että IWM:n joulukuun myyntihinta on 205, jotta voidaan rahoittaa IWM:n joulukuun puheluiden osto 230:n merkintähinnalla.

"Heinäkuun jyrkässä rallissa näimme nousujohteisuuden volatiliteetin räjähtävän korkeammalle liikkeelle", hän huomauttaa.

Tästä syystä Jacobson mieluummin omistaa puhelut suoraan sen sijaan, että käyttäisi nousevaa puhelueroa, mikä mahdollistaa pienten yhtiöiden osakkeiden voimakkaan nousun tulevina kuukausina.