Vodafonen osakekurssi on pysähtynyt: osta, myy vai pidä?

Vodafonen (LON: VOD) osakekurssi on menestynyt hyvin tänä vuonna, jota auttoi sen meneillään oleva muutos Margherita Della Vallen, toimitusjohtajan johdolla. Se on noussut yli 25 % helmikuun alimmasta pisteestä.

Hidastunut blue-chip yritys

Vodafone on yksi suurimmista tietoliikenneyrityksistä maailmanlaajuisesti. Companies by Market Capin mukaan se on 29. suurin toimija maailmassa ja kuudes Euroopassa.

Sillä on toimintaa Euroopassa, Aasiassa, Afrikassa ja muissa maissa, joissa se tarjoaa laajakaista-, kiinteä-, internet-, mobiiliraha- ja muita ratkaisuja miljoonille yrityksille.

Sen suurimmat markkinat ovat Isossa-Britanniassa ja Saksassa, joiden osuus sen liiketoiminnasta on huomattava. Sillä on myös merkittäviä toimintoja Intiassa ongelmallisen Vodafone Idea -brändinsä kautta.

Vodafone on ollut muutosmatkalla muutaman viime vuoden aikana. Osana tätä strategiaa yhtiö on poistunut joistakin markkinoista ja liiketoimintaratkaisuista.

Se esimerkiksi lopetti torniliiketoimintansa itsenäisenä yrityksenä, joka tunnetaan nimellä Vantage Towers vuonna 2020, ja on sen jälkeen vähentänyt osuuttaan. Heinäkuussa se myi vielä 10 % yhtiöstä 1,3 miljardilla eurolla.

Vodafone on poistunut myös muilta vähemmän kannattavilta markkinoilta. Se myi Espanjan liiketoimintansa Zegonalle 5,3 miljardilla dollarilla ja Italian liiketoimintansa Swisscomille 8 miljardilla eurolla.

Yhtiö on käyttänyt näitä irtautumisia kasvattaakseen tasettaan vähentämällä huomattavaa velkaansa, ja sen vipuvaikutus on 2,25-2,75x. Irtautumiset auttoivat myös johtoa mitoittamaan brändin oikean kokoiseksi keskittymällä maihin, joissa sillä on merkittävä markkinaosuus.

Lisäksi sijoittajat hyötyivät lisääntyneistä voitoista. Yhtiö ilmoitti lausunnossaan ostavansa osakkeita takaisin neljällä miljardilla eurolla. Se myös laskee osinkonsa 4,5 euroon osakkeelta ensi vuodesta alkaen.

Vodafonen vakaa liiketoiminta

Kuten useimmat kokonsa teleyritykset, Vodafone ei ole enää kasvava yritys, koska useimmilla ihmisillä on jo puhelintilaajia.

Ihmiset, jotka sijoittavat yritykseen, tekevät niin sen vakauden, osinkojen ja parantamisen vuoksi.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Vodafonen kokonaisliikevaihto kasvoi 2,8 % vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä 9,03 miljardiin euroon. Kasvu johtui ensisijaisesti sen palveluliikevaihdosta, joka kasvoi 3,2 % 7,46 miljardiin euroon.

Keskeinen huolenaihe monien sijoittajien keskuudessa on, että Saksa, sen suurin markkina, ei voi hyvin kilpailun Telefonican ja Deutsche Telekomin nousevan kanssa. Sen Saksan liikevaihto laski yli 3,14 miljardista eurosta vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä 3,095 miljardiin euroon samalla neljänneksellä tänä vuonna.

Saksan kasvua on kompensoinut Turkki, jonka liikevaihto kasvoi 456 miljoonasta eurosta yli 664 miljoonaan euroon. Myös sen toiminnot Isossa-Britanniassa ja Afrikassa menestyvät hyvin.

Vodafonen tapaus

Vodafoneen sijoittamista koskeva tapaus voidaan tehdä. Ensinnäkin nykypäivän Vodafone on paljon erilainen kuin muutama vuosi sitten. Se on kevyempi yritys, joka tulee olemaan kannattavampi tulevina vuosina.

Toiseksi yritys vahvistaa markkina-asemaansa Yhdistyneessä kuningaskunnassa Three-yhtiön kanssa. Tuloksena oleva yhtiö tulee olemaan voimakkaampi kilpailija EE:n emoyhtiölle BT Groupille.

Kolmanneksi Vodafonella on vahva, yli 9 %:n osinkotuotto, mikä tekee siitä yhden FTSE 100 -indeksin suurimmista tuloista. Se pysyy vakaana tulopelinä myös ensi vuoden osingonjaon jälkeen.

Lisäksi johdolla on tilaa luopua tai parantaa joitakin muita heikkoja liiketoimintoja, kuten Vodafone Business.

Vodafonen osakekurssianalyysi

Päiväkaavio näyttää, että VOD-osakkeen hinta on menestynyt hyvin viime kuukausina sen vahvan käänteen myötä. Se on noussut yli 23,6 % Fibonacci Retracement -tason, mikä tarkoittaa, että sonnit ovat hallinnassa.

Osake on myös muodostanut nousevan kanavan ja pysynyt 100 päivän ja 50 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Se on myös noussut avaintuen yläpuolelle 72 p:ssä, alimmalle pisteelle joulukuussa 2022 ja 23,6 prosentin palautuspisteeseen.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun sonnit tavoittelevat vuoden toistaiseksi korkeinta 80 p. Tauko tämän tason yläpuolella nostaa sen 50 %:n paluupisteeseen 86 p:ssä.