BT Groupin osakkeen hinta saattaa laskea laskuun

BT Groupin (LON: BT.A) osakekurssi on tänä vuonna kokenut voimakkaan paluun, mikä tekee siitä yhden FTSE 100 -indeksin parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Se nousi vuoden 152 p:een syyskuussa yli 56 % helmikuun alimmasta pisteestä.

Suuret investoinnit

BT Groupin osakkeilla on mennyt hyvin, koska eräät johtavista telealan sijoittajista ovat viime aikoina tehneet merkittäviä investointeja maailmanlaajuisesti.

Carlos Slim, yksi maailman rikkaimmista ihmisistä ja American Movilin toimitusjohtaja, otti kesäkuussa 3 %:n osuuden yrityksestä yli 400 miljoonan punnan arvosta. Sitten hän lisäsi panoksensa nostaen hänen kokonaisomistuksensa 4,3 prosenttiin.

Tämä on huomionarvoista, sillä Slim tuntee telealan hyvin American Movilin perustajana. Yhtiö hallitsee alaa Latinalaisessa Amerikassa ja jonka markkina-arvo on yli 50 miljardia dollaria.

Bharti Airtel, jossa BT Group oli vuosikymmeniä sitten iso sijoittaja, on myös ottanut suuren osuuden yrityksestä. Se osti 23 prosentin osuuden Patrick Drahilta, Alticen perustajalta. Drahi myi osuutensa selviytyäkseen suuresta velkakuormasta.

BT Groupin omistaa myös Deutsche Telekom, suuri saksalainen yritys, joka omistaa myös T-Mobilen, yhden Yhdysvaltojen parhaiten menestyneistä yrityksistä.

Kaiken kaikkiaan nämä kolme yhteisöä omistavat lähes 40 % yrityksestä, mikä tarkoittaa, että he näkevät siinä arvoa.

BT Groupin liiketoiminta menee hyvin

Myös BT Groupin osakkeet ovat nousseet huimasti, koska yhtiön liiketoiminta sujuu vaatimattomasti. Kuten useimmat televiestintäyritykset, sen liikevaihto ei kasva entiseen tapaan, mutta on pysynyt vakaana tänä vuonna.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että BT Groupin liikevaihto laski 2 % 25. tilikauden ensimmäisellä neljänneksellä. Liikevaihto laski 5,05 miljardiin puntaa viime vuoden vastaavan ajanjakson 5,16 miljardista punnasta.

Suurin osa tästä vetäytymisestä tuli BT Businessilta, joka tarjoaa laajakaistaratkaisuja kaikenkokoisille yrityksille. Joitakin sen ratkaisuja ovat laajakaistayhteydet, WI-FI, pilvilaskenta ja yritysmatkapuhelinliittymät.

BT Business -liiketoiminnan liikevaihto pieneni vuosineljänneksen aikana 5 % 1,9 miljardiin puntaa, kun taas sen oikaistu käyttökate laski 2 % 378 miljoonaan puntaa.

BT Groupin kuluttajaliiketoiminnassa oli myös jonkin verran heikkoutta vuosineljänneksen aikana, kun sen liikevaihto laski 2 % 2,4 miljardiin puntaa.

Nämä kaksi segmenttiä kompensoivat Openreach-liiketoiminta, jonka liikevaihto kasvoi 2 prosenttia 1,5 miljardiin puntaa. Openreach on tärkeä segmentti, joka yhdistää miljoonia asiakkaita Internetiin kuitu- ja kuparikaapeleiden kautta.

Brändi mahdollistaa myös muiden palveluntarjoajien, kuten Skyn, TalkTalkin ja Vodafonen, käyttää infrastruktuuriaan palvelujen toimittamiseen kuluttajille.

Kaiken kaikkiaan BT Groupin liikevaihto putosi 5,1 miljardista puntaa vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä 5,04 miljardiin puntaa vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämän trendin odotetaan jatkuvan. Sen verkkosivuilla julkaistun konsensuksen mukaan analyytikot odottavat sen toisen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 5,2 miljardia puntaa, mikä on 0,6 prosenttia vähemmän kuin viime vuoden vastaavana aikana.

Vuoden aikana analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan 20,75 miljardia puntaa, jota seuraa 20,8 miljardia puntaa ja 20,9 miljardia puntaa seuraavien kahden tilikauden aikana.

Sen vuotuisten voittojen odotetaan myös paranevan edelleen tulevina vuosina, ja sen voittojen odotetaan nousevan 8,2 miljardiin puntaa, 8,3 miljardiin puntaa ja 8,45 miljardiin puntaa seuraavien kolmen tilikauden aikana.

Keskeinen potentiaalinen katalysaattori varastolle on jatkuva kustannusten ja investointien aleneminen. Kustannusten osalta yhtiö on luvannut leikkaavansa tuhansia työpaikkoja lähivuosina.

Johdon mukaan kuitujen käyttöönotossa on jäljellä noin 11-16 miljoonaa kotia. Yhtiö toivoo saavuttavansa 26 miljoonan tavoitteen vuoteen 2026 mennessä, mikä on saavutettavissa, koska se lisää 4 miljoonaa asuntoa vuosittain.

Analyytikot arvioivat, että jäljellä oleva käyttöomaisuusinvestoinnit ovat noin 11 miljardia puntaa, koska miljoonan asiakkaan yhdistäminen maksaa noin 840 miljoonaa puntaa. Tästä syystä on todennäköistä, että käyttöomaisuusinvestoinnit ovat huipussaan muutaman viime vuoden aikana.

Lue lisää: BT:n osakekurssianalyysi: tekniset tiedot viittaavat 44 prosentin hyppyyn

BT Groupin osakekurssianalyysi

TradingView: n BT-kaavio

Päiväkaaviossa näkyy, että BT Groupin osakekurssi on ollut viime kuukausina hitaassa nousussa.

Se on muodostanut mustalla näkyvän nousevan kanavan ja pysynyt 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Nykyinen hinta on huomattava, koska se oli viime vuoden huhtikuun 19. päivänä korkein. Samanaikaisesti MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat muodostaneet laskevan poikkeamakuvion.

Siksi, vaikka enemmän voittoja on mahdollista, laskevaa purkausta ei voida sulkea pois. Tällainen läpimurto voi tapahtua, kun yhtiö julkistaa tuloksensa 7. marraskuuta tänä vuonna. Vaihtoehtoinen skenaario on, että se palautuu 152p:iin, nousevan kanavan yläpuolelle.