3M:n osakeralli on pysähtynyt: varaudu törmäykseen 22. lokakuuta

3M:n osakekurssi on menestynyt hyvin tänä vuonna, tehden siitä yhden S&P 500 -indeksin parhaiten menestyneistä yrityksistä. Se on noussut huipulle 140,70 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten syyskuun 21. päivän, ja yli 105 % vuoden 2023 alimmasta pisteestä. Tämä elpyminen on nostanut sen markkina-arvon yli 74 miljardiin dollariin.

3M käännekohta

3M on menestynyt hyvin tänä vuonna, koska sijoittajat ennustavat, että sen aiemmat ongelmat ovat sen takana jatkossa. Kuten muistat, yritys kohtasi viime vuosina suuria vastatuulia, jotka ovat maksaneet sille miljardeja dollareita.

Huhtikuussa yritys sopi julkisten vedentoimittajien kanssa PFAS- tai forever-kemikaaleistaan ja suostui maksamaan 10,3 miljardin dollarin sakon 13 vuoden aikana. Se suostui maksamaan 2,9 miljardia dollaria tänä vuonna, jota seuraa 1,8 miljardia dollaria, 0,4 miljardia dollaria, 2,6 miljardia dollaria ja 1,6 miljardia dollaria seuraavana neljänä peräkkäisenä vuonna. Jäljelle jäävä summa maksetaan alennuksena.

3M suostui myös maksamaan 6,5 miljardia dollaria viallisten korvatulppien myynnistä, jotka johtivat kuulon heikkenemiseen Yhdysvaltain armeijalle. Kuten PFAS-ratkaisun yhteydessä, varat maksetaan ajan myötä, ja 1 miljardi dollaria niistä on osakkeiden muodossa.

Yhtiö on nyt ryhtynyt toimenpiteisiin liiketoimintansa yksinkertaistamiseksi ja parantamiseksi. Tärkein toimenpide oli Solventumin erottaminen, sen terveydenhuoltoliiketoiminta, joka tarjoaa ratkaisuja, kuten edistyneen haavanhoidon, sterilointivarmistuksen, kirurgiset ratkaisut ja suunhoito.

3M omistaa edelleen huomattavan osuuden Solventumista, jonka osake on noussut yli 44 % viimeisen kolmen kuukauden aikana ja nostanut sen markkina-arvon yli 12,5 miljardiin dollariin. Kuten muutkin spin off -yritykset, se todennäköisesti jatkaa osuutensa pienentämistä yhtiössä ja käyttää tuotot velkojen vähentämiseen ja sakkojen maksamiseen.

Osana käännettä yhtiö on esitellyt Bill Brownin uudeksi toimitusjohtajaksi. Osana strategiaansa Brown haluaa tehostaa tuotekehitystä, yksinkertaistaa toimintaansa myymällä joitakin heikosti toimivia divisioonaa ja keskittyä sitten korkeamman kasvun alueille.

Brownilla on historiansa kääntänyt suuria yrityksiä, mukaan lukien Harris Corp ja L3Harris, yksi Yhdysvaltojen suurimmista puolustusalan urakoitsijoista.

Hidas kasvu segmenttien välillä

Edellisessä tuloskyselyssä hän oli samaa mieltä analyytikoiden kanssa siitä, että 3M:n tuoteportfolio koostui ikääntyvistä, hitaasti kasvavista brändeistä. Sellaisenaan osana strategiaansa hän on valmis toteuttamaan useita suuria yritysostoja.

Tuoreimmat tulokset osoittavat, kuinka nämä tuotemerkit ovat osaltaan hidastaneet kasvua. Esimerkiksi turvallisuus ja teollisuus -divisioonassa yhtiö teki edellisellä vuosineljänneksellä orgaanista kasvua 1,1 %. Tämän divisioonan kolme osa-aluetta: teollisuusliimat, hioma-aineet ja henkilöturvallisuus kirjasivat alhaista yksinumeroista kasvua.

Kuljetus- ja elektroniikkadivisioonan oikaistu orgaaninen kasvu oli 3,3 %, kun taas kuluttajasegmentin orgaaninen kasvu oli negatiivinen 1,4 %. Siksi yhtiön on tehtävä suuria muutoksia T&K:n ja yritysostojen osalta kasvun vauhdittamiseksi.

Onneksi yhtiön osakkeet ja vahva yli 10 miljardin dollarin käteistaso auttavat sitä tekemään suuria yritysostoja. Toimitusjohtaja sanoi:

3M-osakkeen seuraava katalysaattori on sen tuleva tulos tiistaina 22. lokakuuta.

Nämä tulokset auttavat osoittamaan, onko yritys edistynyt. Analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan 6 miljardia dollaria, jota seuraa 5,8 miljardia dollaria viimeisellä neljänneksellä.

Sen vuotuisen liikevaihdon odotetaan olevan 23,62 miljardia dollaria, jota seuraa 24,4 miljardia dollaria ensi vuonna. Tämän vuoden luvut ovat heikommat kuin vuonna 2023 Solventumin spin offin vuoksi.

3M on myös jatkanut osakkeenomistajiensa palkitsemista. Se on kasvattanut osinkoaan viimeisen 65 vuoden aikana, tehden siitä yhden suurimmista osinkokuninkaista. Se ostaa myös merkittäviä osakkeita takaisin. Se osti 400 miljoonaa dollaria viimeisellä neljänneksellä ja aikoo jatkaa niin tänä vuonna.

3M osakekurssianalyysi

TradingView: n 3M-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että 3M:n osakekurssi on ollut vahvassa nousussa viime vuosina. Tämä trendi alkoi sen jälkeen, kun se oli viime vuoden elokuussa 68,43 dollaria.

3M:n osakkeet ovat muodostaneet kultaisen ristin kuvion, kun 50 viikon ja 200 viikon liukuvat keskiarvot ovat ylittäneet toisensa. Tämä suuntaus tarkoittaa, että sonnit ovat toistaiseksi hallinnassa.

Osake muodostaa myös kupin ja kädensijan kuvion, joka on suosittu nouseva merkki. Siksi 3M:n osakkeen hinta jatkaa nousuaan, kun sonnit kohdistavat keskeisen vastustuspisteen 150 dollariin, korkeimmalle tasolle toukokuussa 2021.

Lue lisää: Institutionaaliset sijoittajat lataavat 3M- ja UiPath-osakkeita