Pinterestin osakekurssin syvä sukellus: osta tai myy ennen tuloja?

Pinterest (PINS) -osake on pysynyt kovassa paineessa tänä vuonna, koska sijoittajat olivat edelleen huolissaan sen liiketoiminnasta ja sen hidastuvasta käyttäjien kasvusta. Se on vetäytynyt tänä vuonna 12 %, kun Amerikan osakeindeksit, kuten NASDAQ 100 ja S&P 500, nousivat kaikkien aikojen korkeimmilleen.

Pinterest on myös päihittänyt vakavasti Meta Platformsin, yrityksen, jonka arvo on noussut yli 1,4 biljoonaan dollariin. Sen markkina-arvo on pudonnut 22 miljardiin dollariin kaikkien aikojen korkeimmasta yli 53 miljardista dollarista.

Kasvun ja kilpailun hidastuminen

Pinterest on yksi suurimmista sosiaalisen median toimijoista noin 500 miljoonalla käyttäjällä maailmanlaajuisesti. Suurin osa sen käyttäjistä on Z-sukupolven naisia, joiden osuus sen ekosysteemistä on noin 40 prosenttia.

Siitä on tullut huippupelaaja haun, sosiaalisen median ja kaupan risteyksessä. Sen jälkeen se ansaitsee rahaa erilaisilla mainonnan muodoilla, joita ovat videot, ostokset, karusellit, kokoelmat ja interaktiiviset mainokset.

Pinterestin haasteena on kuitenkin se, että sen tulojen ja käyttäjien kasvu on hidastunut muutaman viime vuoden aikana. Lisäksi sosiaalisen median teollisuudesta on tullut erittäin kilpailukykyinen Snapin, TikTokin, Googlen ja Meta Platformsin kaltaisten yritysten johdosta.

Kasvun hidastuminen näkyy sen tulotrendeissä. Sen vuotuinen liikevaihto oli 3,05 miljardia dollaria vuonna 2023, mikä on pieni lisäys vuotta aiemmasta 2,8 miljardista dollarista. Sen tulevaisuuden liikevaihdon kasvu on noin 14 % verrattuna Metan 17 %:iin.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittavat, että Pinterestin liiketoiminta parani vaatimattomasti viimeisellä neljänneksellä. Sen liikevaihto kasvoi 21 %, ja sitä auttoivat muu maailma, joka kasvoi 32 %, ja Eurooppa, jonka kasvu oli 25 %.

Pinterest lisäsi myös edelleen käyttäjiä, ja kuukausittaisten aktiivisten käyttäjien määrä (MAU) kasvoi 12 prosenttia. Suurin osa kasvusta tuli muualta maailmasta (17 %) ja Euroopasta (9 %).

Yhdysvaltojen ja Kanadan tuottoisimmat markkinat kasvoivat vain 3 % neljänneksen aikana. Tämä on huomionarvoista, koska keskimääräinen asiakas Yhdysvalloissa tuo 6,85 dollaria, kun taas sama asiakas Euroopassa ja ulkomailla tuo 1,03 dollaria ja 0,13 dollaria.

Lue lisää: Pinterest ostaa 20 % Q4:n tuloksesta

Sosiaalisen median tulot edessä

Seuraava tärkeä katalysaattori Pinterestin osakekurssille tulee olemaan parhaiden sosiaalisen median yritysten, kuten Snapin, Googlen ja Meta Platformsin, tulot.

Useimmiten nämä luvut antavat yleensä enemmän väriä mainosmarkkinoiden tilasta.

Vaikka nämä kaksi yritystä ovat erilaisia, minusta tuntuu, että Snap ja Pinterest liittyvät toisiinsa, koska niiden käyttäjät ovat enimmäkseen Z-sukupolven naisia. Tämä on toisin kuin Meta Platforms, joka on monipuolisempi yritys.

Analyytikot odottavat Snapin liikevaihdon olevan 1,36 miljardia dollaria, mikä on 34 % kasvua viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Metan sen sijaan odotetaan tuottavan 40,29 miljardin dollarin liikevaihdon, mikä on 20 % kasvua.

Pinterest julkaisee neljännesvuosittaisen tuloksensa 7. marraskuuta. Analyytikot odottavat tulevien tulosten osoittavan, että Pinterestin liikevaihto kasvoi 20 prosenttia 896 miljoonaan dollariin. Tämän jälkeen yhtiön odotetaan antavan neljännen vuosineljänneksen 1,14 miljardin dollarin liikevaihdon. Vuonna 2025 sen liikevaihto nousee 19 prosenttia 3,64 miljardiin dollariin, ja sen jälkeen 16,9 prosenttia 4,25 miljardiin dollariin.

Jos nämä luvut pitävät paikkansa, se tarkoittaa, että Pinterest ei ole kovin yliarvostettu, sillä sen markkina-arvo on yli 22 miljardia dollaria ja se on nyt alkanut keskittyä kannattavuuteen.

Pinterestin bruttokate on 78,5 %, korkeampi kuin sektorin mediaani 51 %. Sen nettotulosprosentti viimeisen kahdentoista kuukauden aikana (TTM) oli 5,75 %. Uskon, että sen voittomarginaali vastaa Meta Platformin 25 % pitkällä aikavälillä, koska heillä on samanlainen liiketoimintamalli.

25 prosentin voittomarginaali 5 miljardin dollarin vuosituloilla on noin 1,25 miljardia dollaria, mikä antaisi sille arvioitu arvokertoimen 14. Metan termiini P/E-suhde on 26, korkeampi kuin sektorin mediaani 18.

Analyytikot ovat optimistisia, että Pinterestin osakkeet ovat aliarvostettuja. Sen kaupankäynnin ollessa 32,26 dollaria, keskimääräinen arvio on, että sen osake nousee 42,6 dollariin eli noin 30 % nykyisen tason yläpuolelle.

Pinterestin suurin riski on, että se todennäköisesti jatkaa heikkoa kasvua tulevaisuudessa kilpailun lisääntyessä.

Lue lisää: Pinterest-osakkeen arvo on 34 dollaria: Wells Fargo

Pinterestin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että PINS-osakkeen hinta oli maanantaina 32,50 dollarissa, mikä on 28 % alempi tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Pinterest on pysynyt hieman alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA).

Se on pysynyt nousevan trendilinjan yläpuolella, joka yhdistää alimman heilahduksen sitten tämän vuoden heinäkuun.

Siksi osake todennäköisesti pysyy tällä alueella jonkin aikaa, kun kauppiaat odottavat sen tulosta. Jos näin tapahtuu, katselun avainkohta on 30 dollaria, jonka nouseva trendiviiva näkyy oranssina. Kuitenkin siirtyminen avainvastustason yläpuolelle 34,40 dollarissa osoittaa lisää voittoja.