Coupang-osake muodostaa riskialtis kuvion, joka viittaa tulojen jälkeiseen sukellukseen

Coupangin (CPNG) osakekurssi on menestynyt hyvin tänä vuonna, noussut 56 % tammikuusta, päihittäen suositut indeksit, kuten Nasdaq 100, S&P 500 ja Dow Jones. Se on myös päihittänyt muita suosittuja teknologiayrityksiä, kuten Amazon ja MercadoLibre.

Coupang on nopeasti kasvava yritys

Coupang on sähköisen kaupankäynnin huippuyritys, jossa sillä on suosituin tuotemerkki Etelä-Koreassa, Japanissa ja Taiwanissa.

Vuosien varrella yritys on laajentanut ratkaisujaan Rocket Deliveryn ja Farfetchin, jotka se osti aiemmin tänä vuonna. Se toivoo, että Farfetch, tappiollinen yritys, auttaa sitä tulemaan johtavaksi toimijaksi luksusmuotiteollisuudessa.

Coupang, kuten muutkin sähköisen kaupankäynnin yritykset, on laajentanut liiketoimintaansa myös mainosmarkkinoille. Tämä on yksi sen nopeimmin kasvavista ja korkeimman katteen liiketoiminnasta, koska sen avulla alustan myyjät voivat parantaa näkyvyyttään.

Coupangin liiketoiminta on kasvanut, ja sen vuotuinen liikevaihto on kasvanut 5,83 miljardista dollarista vuonna 2022 7,11 miljardiin dollariin viime vuonna.

Tämä kasvu on jatkunut muutaman viime vuoden ajan. Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että sen liikevaihto kasvoi 25 % vuotta aiemmasta 7,3 miljardiin dollariin. Osa tästä liikevaihdon kasvusta johtui siitä, että se sisälsi FarFetchin. Ilman yhtiötä sen liikevaihto kasvoi 18 %.

Kasvu tapahtui, kun sen alustan asiakkaiden määrä hyppäsi 19,4 miljoonasta vuoden 2023 toisella neljänneksellä 21,7 miljoonaan viimeisellä neljänneksellä. Suurin osa sen kasvusta johtui nykyisten asiakkaiden lisääntyneistä kuluista.

Myös yhtiön katteet menestyivät edelleen hyvin, ja myyntikate nousi 2,1 miljardiin dollariin. Tämä bruttokate nousi 310 pistettä vuosineljänneksen aikana.

Coupangin keskeinen haaste on Farfetchin kannattava toiminta, sillä yritys menetti noin 500 miljoonaa dollaria vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla. Viimeisimmässä tuloskyselyssä johto totesi, että sen kehitystarjonnan EBITDA-tappio olisi tänä vuonna 750 miljoonaa dollaria. Johto sanoi:

Coupang tulos edessä

Coupangin seuraava tärkeä katalysaattori on sen tulos, jonka on määrä tapahtua tiistaina.

Analyytikot odottavat, että sen liiketoiminta jatkaa kaikkien sylinterien ampumista vuosineljänneksen aikana. He odottavat, että liikevaihto kasvoi 30 prosenttia 7,76 miljardiin dollariin. Osa tästä kasvusta johtuu sen Farfetch-liiketoiminnasta.

Analyytikot odottavat myös, että sen neljännen vuosineljänneksen liikevaihto on 8,25 miljardia dollaria, mikä on 25 % kasvua viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Vuoden 2025 analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan 30,4 miljardia dollaria ja 35,75 miljardia dollaria.

Analyytikot uskovat myös, että Coupangin osakkeet ovat melko aliarvostettuja. Ensinnäkin sillä on vahva tase, jossa on yli 5,53 miljardia dollaria käteistä ja lyhytaikaisia sijoituksia. Se päätti viimeisen vuosineljänneksen 254 miljoonan dollarin rajoitetulla käteisellä ja 2 miljardilla dollarilla varastoilla.

Varsinkin sillä on vähän velkaa, sillä lyhytaikaiset lainat ovat 336 miljoonaa dollaria ja pitkäaikaiset velat 1,04 miljardia dollaria. Suurin osa tästä velasta tuli sen Farfetch-ostosta.

Haasteena on kuitenkin se, että Coupangilla on alhaisemmat marginaalit kuin joillain sen muilla. Sen bruttokate on 27 % verrattuna MercadoLibren 55 %:iin. Sen 3,8 prosentin nettotulosprosentti on paljon pienempi kuin MELI:n 8,8 prosenttia.

Coupangin osakkeen keskikurssiennuste on 28,5 dollaria, noin 12 % korkeampi kuin nykyinen taso. Jotkut nousevimmista analyytikoista ovat sellaisista yrityksistä kuin Bernstein, CLSA, Morgan Stanley ja UBS.

Coupangin osakeanalyysi

Coupang kaavio TradingView

Coupangin osakekurssi on menestynyt hyvin, kuten ennustin viimeisimmässä yritysraportissani . Se hyppäsi ja saavutti viime viikolla vuoden korkeimman 26,35 dollarin.

Päiväkaavio osoittaa, että se on muodostanut kaksinkertaisen kaavion 26,25 dollarissa. Useimpina aikoina tämä on yksi markkinoiden laskevimmista kuvioista.

Coupang on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, mikä tarkoittaa, että sonnit ovat toistaiseksi hallinnassa.

Siksi on olemassa riski, että osakkeen tuplahinnan vuoksi laskee ja testaa 50 päivän liukuvan keskiarvon uudelleen 24,51 dollarissa, mikä on noin 4 % nykyisen tason alapuolella. Pudotus alle tämän heilahduksen voi saada sen putoamaan ja testata tuen uudelleen 23,73 dollariin, korkeimmalle tasolle 7. toukokuuta, mikä on 6,70 % nykyisen tason alapuolella.