Voisiko Rolls-Roycen osakekurssi kärsiä kovasta käänteestä pian?

Rolls-Roycen osakkeen kurssi on vetäytynyt viime päivinä yhtiön tulosjulkistuksen jälkeen. Noustuaan 592 p:iin 6. marraskuuta osake on vetäytynyt takaisin 553 p:iin, mikä antaa sille yli 61 miljardin dollarin markkina-arvon.

Rolls-Roycen osakekurssi laski tuloksen jälkeen

Ison-Britannian suurin teollisuusjätti Rolls-Royce Holdings julkaisi vahvat taloudelliset tulokset kysynnän pysyessä tasaisena. Nämä luvut osoittivat myös, että toimitusjohtajan Tufan Erginbilgicin strategia toimi.

Yhtiön kauppalausunnossa todettiin, että sen tulokset vastaavat aiempia ohjeita. Se odottaa liikevoittonsa olevan 2,1–2,3 miljardia puntaa ja vapaan kassavirran olevan 2,1–2,2 miljardia puntaa.

Siviili-ilmailun liiketoiminta, sen ydinsegmentti, ohjaa sen suorituskykyä. Sen lausunnon mukaan lentotunnit nousivat 18 prosenttia vuotta aiemmasta 102 prosenttiin pandemiaa edeltävästä tasosta. Se toivoo, että sen koko vuoden talo on 100–110 prosenttia vuoden 2019 tunneista.

Nämä tunnit ovat erittäin tärkeitä Rolls-Roycelle, yritykselle, joka ansaitsee suurimman osan rahoistaan pitkäaikaisilla palvelusopimuksilla. Erginbilgic toivoo myös, että sen moottorimarginaalit jatkavat kasvuaan tulevina kuukausina.

Siviili-ilmailualan elpyminen on saanut useammat lentoyhtiöt tekemään suuria tilauksia. Esimerkiksi Cathay Pacific tilasi 60 Trent 7000 -moottoria, kun taas EL AL Airlines tilasi useita Trent 1000 -moottoreita. Nämä tilaukset voivat jatkua ruuhkana valmistajilta, kuten Airbusilta ja Boeingilta.

Myös muut Rolls-Royce Holdingsin divisioonat jatkavat hyvin. Sen puolustusliiketoiminta kukoistaa Yhdysvaltojen ja muiden maiden kasvavan puolustusmenojen tarpeen myötä. Nämä menot todennäköisesti jatkavat kasvuaan, kun Trump uhkaa liittolaisiaan lisätä menojaan.

Rolls-Royce Holdings näkee myös voimakasta kasvua sähköliiketoiminnassaan, jota tukee palvelinkeskuksia ylläpitävien yritysten kysyntä. Sillä on myös huomattavia ruuhkaa hallituksilta ja muilta yrityksiltä.

Rolls-Roycen osakekurssin perääntyminen heijastaa GE Aviationin osakekurssia, jonka osake siirtyi korjaukseen ja laski yli 12 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta.

Lue lisää: Tästä syystä Rolls-Roycen osakkeen hinta voi nousta pian 600 p:iin

RR arvostus huolestuttaa

Rolls-Roycen osakkeenomistajien keskeinen huolenaihe on, että yhtiön arvostus on ollut sen jälkeen, kun osake on noussut yli 1 500 % vuoden 2023 alimmalta tasolta.

Tämä nousu on nostanut sen markkina-arvon yli 61 miljardiin dollariin, mikä on merkittävä luku toipumistilassa olevalle yritykselle.

SeekingAlfan tiedot osoittavat, että Rolls-Royce Holdingsin termiinihinta/voittosuhde on 37, mikä on paljon korkeampi kuin valmistussektorin mediaani 24,5. Suhde on myös korkeampi kuin S&P 500:n sektorimediaani 21.

Tämä arvostus johtuu pääosin toimialan keskeisestä kasvusta, sen käännetoimenpiteistä sekä siitä, ettei sillä ole ollut suuria ongelmia viime vuosina.

Osana käännettä Rolls-Royce on vähentänyt työpaikkoja, ja äskettäin se myi Naval Propulsors & Handling -liiketoimintansa Fairbanks Morse Defenselle. Se on myös myynyt Direct Air Capture -omaisuutensa ja alhaisemman tehoalueensa moottorinsa. Se myös lopetti sähköisen ilmaliikenteen liiketoiminnansa.

Kaikki nämä toimenpiteet ovat myös auttaneet yhtiötä saamaan luottoluokitusten korotuksia kaikilta kolmelta luottoluokituslaitokselta.

Rolls-Roycen osakekurssianalyysi

TradingView: n RR-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että RR-osakkeen hinta on ollut vahvassa nousussa viime vuosina. Tämän seurauksena se on pysynyt 50 viikon ja 25 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella. Se on myös pysynyt noin 30 % 50:n liukuvan keskiarvon yläpuolella.

On kuitenkin merkkejä siitä, että osakkeen vauhti on hidastunut. Se on muodostanut tähdenlennon, joka koostuu pienestä rungosta ja pitkästä ylävarjosta.

Osake on myös muodostanut laskevan eron, kun suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet alaspäin. Se on myös muodostanut nousevan kiilakuvion.

Siksi osakkeessa on todennäköisesti laskeva nousu, kun myyjät kohdistavat avaintuen 500p:iin tai 50 EMA:n arvoon 426p.