3 syytä, miksi SCHD ETF -osakkeen nousu saattaa jatkua ja mahdolliset riskit

Schwab US Dividend Equity ETF:llä (SCHD) on hyvä vuosi käynnissä olevan osakemarkkinoiden rallin myötä. Erittäin suosittu osinko-ETF nousi tässä kuussa ennätyskorkeaksi, 29,37 dollariin, yli 37 % vuoden 2023 alimmasta tasosta.

Tämä ralli on enimmäkseen heijastanut laajemman osakemarkkinoiden kehitystä, jolloin Dow Jones-, S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksit ovat nousseet kaikkien aikojen korkeimmilleen. Tässä on kolme syytä, miksi SCHD ETF -ralli todennäköisesti jatkuu, ja edessä olevat riskit.

SCHD ETF on edullinen

Ensimmäinen syy, miksi SCHD-rahasto voisi jatkaa nousuaan lähitulevaisuudessa, on se, että se on iso kauppa verrattuna laajempiin markkinoihin.

Sen verkkosivuilla olevat tiedot osoittavat, että rahaston hinta-tuotto-suhde on 18,42, hinta-kassavirtakerroin 10,2 ja hinta-kirjanpito-suhde 3,15.

Sitä vastoin S&P 500 -indeksin P/E-suhde on 22, kun taas Nasdaq 100 -indeksin kerrannainen 27. Nämä indeksit käyvät aina ylikurssilla, koska ne ovat tehneet teknologiaraskaita sijoituksia, mukaan lukien NVIDIAn ja Microsoftin kaltaiset yritykset.

SCHD:llä ei toisaalta ole suurta teknologiasijoitusta, ja suurimmat omistukset rahastossa ovat Bristol Myers Squibb, Blackrock, Cisco Systems, Home Depot, Chevron ja Texas Instruments.

Siksi SCHD ETF jatkaa todennäköisesti nousuaan yrittäessään kuroa umpeen arvostuseroa S&P 500 -indeksin kanssa.

Tulot menevät hyvin

SCHD ETF pärjää hyvin myös pitkällä aikavälillä jatkuvan tuloskehityksen vuoksi. FacstSetin tiedot osoittavat, että yritysten tulos oli vahva kolmannella neljänneksellä. Kun 91 % kaikista S&P 500 -indeksiin kuuluvista yrityksistä oli julkaissut tuloksensa, yhdistetty tulos kasvoi 5,3 %. Jos tämä on lopullinen luku, se on viides perättäinen vuosineljännes ansioiden kasvusta.

Erityisesti FactSet toteaa, että terveydenhuoltosektorilla on ollut suurin tuloshypy, mikä on huomionarvoista, koska se on rahaston toiseksi suurin sektori. Myös finanssiala, kulutustavarat ja teollisuus ovat menestyneet tänä vuonna hyvin.

Siksi tämä tuloskasvu jatkuu todennäköisesti myös lähitulevaisuudessa, mikä tukee SCHD:tä ja muita ETF:itä.

Federal Reserve, veronalennukset ja sääntelyn purkaminen

SCHD ETF voisi menestyä hyvin myös Federal Reserven ansiosta, joka on säilyttänyt suhteellisen hillityn sävyn viime kuukausina. Se on laskenut korkoja 0,75 prosenttia tänä vuonna, mikä saattaa jatkua tulevina kuukausina.

Historiallisesti osakkeilla menee hyvin, kun Fed laskee korkoja, koska se siirtää sijoittajat muista vähäriskisistä omaisuuseristä, kuten rahamarkkinoilta, osakkeisiin.

Samaan aikaan osakemarkkinoilla todennäköisesti menee hyvin Trumpin sääntelyn purkamis- ja veronkevennyspolitiikan ansiosta. Mitä tulee sääntelyn purkamiseen, on todennäköistä, että hänen hallintonsa on avoimempi fuusioille ja yritysostoille kuin Bidenin kaudella.

Nämä osakkeet saattoivat jatkaa huimaa nousua heijastaen sitä, mitä tapahtui hänen ensimmäisellä kaudellaan ennen kuin COVID-19-pandemia lopetti vauhdin. Trump haluaa myös alentaa veroja ja yksinkertaistaa verolakia, mikä tarkoittaa lisää tuloja yrityksille.

Mahdolliset riskit Schwab US Dividend ETF:lle

SCHD ETF:llä on useita mahdollisia riskejä. Ensinnäkin on olemassa jatkuvan kauppasodan vaara, jos Trump noudattaa tulleja koskevia uhkauksiaan. Hän on luvannut asettaa tulleja suurimmalle osalle tuontitavaroita, joilla hän odottaa rahoittavan hänen suuret veronalennukset. Sellaisenaan osakkeet voivat vetää takaisin, koska sijoittajat eivät rakasta epävarmuutta.

Toiseksi on olemassa riski, että kuten alla näkyy, SCHD on muodostanut nousevan kiilakuvion, suositun laskevan käänteismerkin. Tämä kuvio koostuu kahdesta lähentyvästä trendilinjasta. Samaan aikaan MACD-indikaattori on muodostanut laskevan poikkeamakuvion, joka on suosittu laskeva merkki markkinoilla. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on osoittanut alaspäin, mikä on riskialtis merkki.

Kolmanneksi on olemassa riski, että ETF, joka on ollut pitkään vahvassa härkäjuoksussa, vetäytyy rallin hengähdyttyä.