USD/JPY: riskialtis kuvio muodostuu, kun jeni kantaa kauppaa, pelko purkautumisesta jatkuu

USD/JPY-valuuttakurssi vetäytyi maanantaiaamuna 153,70:aan, kun markkinat reagoivat Japanin suureen piristykseen sekä Japanin keskuspankin (BoJ) ja Federal Reserven mahdolliseen eroon. Se on vetäytynyt lähes 2 % tämän kuun korkeimmasta pisteestä.

BoJ:n päätös ja hallituksen kannustin

USD/JPY-pari vetäytyi sen jälkeen, kun Japanin äskettäin valittu pääministeri Shigeru Ishiba käynnisti suuren piristeen tukeakseen taloutta, joka kärsii merkittävistä vastatuulesta.

Uusi 250 miljardin dollarin kannustin on suunnattu yrityksille, erityisesti teknologiasektorille ja kotitalouksille. Tekoäly- ja puolijohdealan yritykset saavat käteismonisteja ja energiatukia.

Hallitus toivoo myös, että paketti auttaisi lisäämään kulutusta. Se esimerkiksi nostaa minimipalkan kynnystä 6 640 dollarista 11 500 dollariin, mikä on suuri korotus, jonka tarkoituksena on lisätä useimpien ihmisten hyvinvointia.

Tämän viikon lisäbudjettiselvityksessä julkistettava uusi elvytys tulee aikaan, jolloin useimmat markkinaosapuolet odottavat BoJ:n toteuttavan vuoden kolmannen koronnoston joulukuussa.

Sen ensimmäinen koronnosto oli pieni 0,10 %, mikä poisti Japanin negatiivisista koroista. Sitä seurasi 0,25 prosentin leikkaus elokuun lopulla, mikä laukaisi jenin siirtokaupan merkittävän purkamisen.

Carry trade on tilanne, jossa sijoittajat lainaavat matalakorkoisia valuuttoja ja sijoittavat korkeampikorkoisiin valuuttoihin. Japanin jeni on pitkään ollut erittäin suosittu välityskauppa, koska maan kurssit olivat negatiiviset.

Tästä syystä ero USA:n ja Japanin tuottojen välillä on kaventunut, mikä heikentää siirtokaupan kannattavuutta.

FOMC minuuttia eteenpäin

Myös USD/JPY-kurssi tulee olemaan huomion kohteena Yhdysvalloista tulevien merkittävien tapahtumien ja tietojen vuoksi.

Merkittävin niistä on minuutteja Federal Reserveistä, mikä antaa enemmän väriä edellisestä kokouksesta. Siinä FOMC päätti laskea korkoja 0,25 prosenttia, jolloin vuoden alusta lasketut leikkaukset olivat 0,75 prosenttia.

Siksi nämä minuutit kertovat, jatkaako Fed korkojen leikkaamista vai ei. Useimmat analyytikot uskovat, että pankki keskeyttää leikkauksensa tulevassa kokouksessa, koska inflaatio on pysynyt sitkeän korkeana.

Työtilastoviraston raportti osoitti, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi syyskuun 2,4 prosentista lokakuun 2,6 prosenttiin. Ydin kuluttajahintaindeksi, joka ei sisällä haihtuvia elintarvikkeita ja energiatuotteita, pysyi 3,3 prosentissa.

Toinen tärkeä tällä viikolla katsottava taloustieto on kolmas arvio Yhdysvaltain BKT:n kasvuvauhdista kolmannella vuosineljänneksellä ja marraskuun kuluttajien luottamus.

Lisäksi Yhdysvallat julkaisee Personal Consumer Expenditure (PCE) -raportin, joka on Federal Reserven suosituin inflaatioluku.

Kaikki nämä luvut auttavat keskuspankkia tehdessään korkopäätöksensä tulevissa kokouksissa.

USD/JPY ennuste

USD/JPY-vaihtokurssi on kärsinyt jyrkän kääntymisen viime päivinä, vaikka Yhdysvaltain dollariindeksi on hypännyt. Se vetäytyi tämän kuun korkeimmasta 156,70:stä 153,82:een.

Tämä vetäytyminen tapahtui, vaikka pari muodosti kultaisen ristikaavion, kun 50 päivän ja 200 päivän liukuvat keskiarvot risteivät.

Relative Strength Index (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet alaspäin, kun taas pari leijuu lähellä 61,8 % Fibonacci Retracement -tasoaan.

Se on myös muodostanut nousevan levenevän kiilakuvion, joka on suosittu kääntömerkki. Siksi USD/JPY-parissa on todennäköisesti laskeva nousu, kun keskimääräinen palautuminen tapahtuu. Jos näin tapahtuu, se voi pudota 200 päivän liukuvaan keskiarvoon 150:een.