Kun Keringin osakekurssi romahtaa, onko siitä tullut edullinen?

Keringin osakekurssi jatkoi voimakasta laskusuuntaansa tällä viikolla, kun huoli luksustavarajättiä kohtaan jatkui. Keringin, Saint Laurentin ja Bottega Venetan emoyhtiö KER putosi 220 euroon, yli 70 % vuoden 2021 korkeimmasta tasosta.

Guccin vanhemman kaatuminen jatkuu

Kering on yksi luksustavarateollisuuden suurimmista toimijoista. Muita suosittuja tuotemerkkejä ovat Balenciaga, Brioni, Alexander McQueen ja Pormellato. Jotkut näistä ovat erittäin suosittuja luksusostajien keskuudessa maailmanlaajuisesti.

Keringin liiketoiminta on ollut vaikeuksia viime vuosina, koska luksusostokset ovat maailmanlaajuisesti heikentyneet. Suurin osa heikkouksista on johtunut sen Kiinan liiketoiminnasta, joka on edelleen ollut vertailukelpoistensa heikompaa. Tiedotusvälineiden raportit osoittavat, että monet luksusostoskeskukset eivät näe liikennettä, jota heillä oli aiemmin.

Samaan aikaan on merkkejä siitä, että Gucci on menettämässä vetovoimaansa luksusostajien keskuudessa. Tämä on huomattavaa, koska Gucci on Keringin suurin osa, ja sen osuus on noin 43 % kokonaismyynnistä. Tämän seurauksena sen heikkoudella on ylimitoitettu vaikutus yhtiöön.

Keringin suorituskyky on eronnut alan arvostetuimmaksi konserniksi nousseen Hermesin suorituksista. Hermesin osake on noussut noin 7 % tänä vuonna, kun taas LVMH on pudonnut yli 20 %.

Hermes on voittanut nämä yritykset keskittymällä luksusmarkkinoiden yläpäähän ja suunnittelemalla tuotepulaa nostamatta hintoja liikaa.

Lue lisää: Luksus loppu? Miksi 50 miljoonaa ostajaa sanoo ei huippuluokan brändeille?

Kuiva talousheikkous jatkuu

Keringin osakkeen kurssi on romahtanut yhtiön useiden tulosvaroitusten jälkeen. Se on myös julkaissut sarjan heikkoja taloudellisia tuloksia.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Guccin liikevaihto laski 26 % kolmannella neljänneksellä 1,64 miljardiin euroon. Saint Laurentin liikevaihto laski 13 % 670 milj. euroon vuosineljänneksen aikana. Bottega Venetan myynti nousi 4 % 397 miljoonaan euroon, kun taas sen silmälasien ja yritysmyynti kasvoi 32 %.

Tämä heikko myynnin kehitys jatkuu todennäköisesti tulevina vuosineljänneksinä kysynnän pysyessä heikkona. Tämä johtuu siitä, että monet luksusasiakkaat ovat alkaneet omaksua muita edullisia merkkejä.

Myös Kiinan talouden elpymisen odotetaan vievän pitkän ajan. Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että Aasian ja Tyynenmeren suuntaus on pahentunut. Sen myynti laski 30 % viimeisellä neljänneksellä, kun se oli laskenut 25 % ja 19 % kahdella viimeisellä neljänneksellä.

Mikä pahempaa, myös muilla markkinoilla ei mene hyvin. Pohjois-Amerikassa myynti laski 15 % viimeisellä neljänneksellä sen jälkeen, kun se laski 11 % vuoden 2024 toisella neljänneksellä ja ensimmäisellä neljänneksellä.

Myös Euroopan markkinoilla, joilla pitäisi pärjätä hyvin matkailun nousun vuoksi, on vaikeuksia, kun myynti laski 11 %.

Siksi Kering tarvitsee brändinsä täydellisen uudistamisen varmistaakseen, että se luo brändeilleen erottuvan näkökohdan.

Sellaisenaan vaikka Keringin osakkeet ovat nyt halpoja, käänne tapahtuu vain, jos se osoittaa, että yhtiö osoittaa elpymisen merkkejä.

Keringin osakekurssianalyysi

KER-osakekaavio TradingView'n mukaan

Viikkokaavio osoittaa, että KER-osakkeen hinta on ollut vahvassa laskutrendissä muutaman viime vuoden aikana. Se on siirtynyt alle 61,8 % Fibonacci Retracement -tason.

Osake muodosti kuolemanristikon kuvion, kun 50 viikon ja 200 viikon eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) risteytyivät keskenään.

Myös MACD-indikaattori on siirtynyt nollaviivan alapuolelle, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on jatkanut laskuaan. RSI on muodostanut putoavan kiilakuvion, suosittu nouseva merkki.

Siksi on todennäköistä, että Keringin osakkeen hinta todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat avaintuen 200 dollariin. Pitkällä aikavälillä osake palautuu takaisin ja siirtyy 50 %:n palautuspisteeseen 375 euroon.