Ocadon osakekurssinäkymät: osta dippi vai myy ripaus?

Ocadon osakkeen kurssi jatkoi voimakasta laskutrendiä ja leijuu kaikkien aikojen alhaisimmillaan, koska huoli sen liiketoiminnasta jatkui. Sen kauppa käytiin keskiviikkona 325 p:ssä, mikä nosti vuoden tappiot yli 56 prosenttiin.

Symbotic (SYM), yksi Ocadon suurimmista kilpailijoista, jota Walmart tukee, on myös pudonnut voimakkaasti tänä vuonna. Se laski yli 38 prosenttia keskiviikkona havaittuaan virheen taloustiedoissaan.

Ocado Groupin haasteet ovat säilyneet

Ocado Group on johtava brittiläinen sähköisen kaupankäynnin ja varastointialan yritys. Sillä on kaksi pääliiketoimintaa: vähittäiskauppa ja teknologiaratkaisut. Sen vähittäiskauppa toimii yhteisyrityksenä Marks and Spencerin kanssa. Tällä divisioonalla yritys hoitaa tilaukset verkkosivujen ja mobiilisovellusten kautta.

Ocado Groupin teknologialiiketoiminta on mukana muiden vähittäiskaupan yritysten varastojen automatisoinnissa. Vuosien varrella se on solminut sopimuksia useiden suurten jälleenmyyjien kanssa, kuten Kroger, Coles, Casino Group, Sobeys ja Alcampo.

Nämä jälleenmyyjät hyötyvät Ocadon varastoalan asiantuntemuksesta. Vaihtoehtona olisi palkata työntekijöitä, investoida tutkimukseen ja kehitykseen (T&K) ja rakentaa automaatioratkaisunsa alusta alkaen.

Ocado hyötyy mittakaavasta ja tasaisista tuloistaan ajan mittaan. Joissakin tapauksissa Ocado tekee myös yksinoikeudellisia sopimuksia, joissa se on näiden ratkaisujen ainoa toimittaja.

Toimialalla on kuitenkin monia haasteita. Merkittävin niistä on kilpailu, joka tulee Symboticista, AutoStoresta, Fabricista ja Takeoff Technologiesista.

Toinen haaste on, että monet vähittäiskauppiaat ovat jo valinneet teknologiatoimittajansa pandemian aikakauden sähköisen kaupankäynnin puomin jälkeen. Tästä haasteesta kertoo se, että Ocado ei ole allekirjoittanut suurta vähittäiskauppasopimusta tänä vuonna.

Ocado Retaililla menee hyvin

Positiivisena puolena on merkkejä siitä, että Ocado Retail -liiketoiminnalla menee hyvin, vaikka maan vähittäismyynti supistui.

Ocado Retail -liikevaihto kasvoi 15,5 % kolmannella neljänneksellä 658 miljoonaan puntaa asiakasmäärän kasvun myötä. Sen keskimääräinen asiakasmäärä nousi vuosineljänneksellä yli 1,06 miljoonaan, kun se viime vuoden vastaavana aikana oli 961 000.

Ocado vahvisti myös tulevaa liikevaihto-ohjeistustaan koko vuodelle. Se odottaa liikevaihdon kasvavan matalalla kaksinumeroisella luvulla, kun taas sen käyttökateprosentti on noin 2,5 %.

Myös muut Ocadon liiketoiminnan osat menestyivät edelleen hyvin. Sen logistiikkatuotot kasvoivat 6 prosenttia 354 miljoonaan puntaa, kun taas teknologiaratkaisut kasvoivat 22 prosenttia 241 miljoonaan puntaa. Lisäksi Ocado Group leikkasi tappioitaan vuoden ensimmäisellä puoliskolla, kun sen liiketulos oli 154 miljoonaa puntaa.

Ocadon keskeinen haaste on, että se ei ole vuosien aikana onnistunut saavuttamaan kannattavuutta. Tiedot osoittavat, että sen kumulatiivinen nettotappio vuodesta 2016 lähtien oli yli 1,6 miljardia puntaa. Sen nettotappio oli 216 miljoonaa puntaa viime vuonna, ja tämä suuntaus saattaa jatkua tänä vuonna, kun se jatkaa investointejaan teknologialiiketoimintaansa.

Ocadon osakekurssianalyysi

Päiväkaavio näyttää, että OCDO-osakkeen hinta on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina. Se on pysynyt laskevan trendilinjan alapuolella, joka yhdistää korkeimmat heilahtelut helmikuun jälkeen.

Osake on myös siirtynyt alle 50 päivän ja 25 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Se on myös kaupankäynnin kohteena 325 p:ssä, muutaman pisteen 317 p:n avaintuen yläpuolella, mikä on syyskuun alin swing.

Ocado-osakkeet ovat myös muodostaneet symmetrisen kolmiokuvion ja ovat hieman alapuolen yläpuolella. Siksi osakkeen pienimmän vastuksen polku on laskusuuntainen, ja seuraavaksi katsottava piste on 278p, alimmillaan tämän vuoden kesäkuussa.

Positiivista on se, että on todennäköistä, että Ocado elpyy vuonna 2025, jos se osoittaa, että se oli matkalla kohti kannattavuutta.