USD/BRL: Tästä syystä Brasilian real on romahtanut

Brasilian real on romahtanut ennätysmatalalle, koska huoli taloudesta jatkui. USD/BRL-valuuttakurssi nousi ennätyskorkeimmalle tasolle 6,014:ään. Se on noussut 25 % tänä vuonna, mikä tekee siitä yhden heikoimmin tuottavista valuutoista.

Miksi Brasilian real romahtaa?

USD/BRL-kurssi on noussut vahvan Yhdysvaltain dollarin ja Brasilian taloutta koskevien huolien vuoksi.

Viimeaikaiset taloustiedot osoittivat, että Brasilian talous on pysähtynyt. Tilastokeskuksen mukaan talous kasvoi kolmannella neljänneksellä 3,3 %, parannusta edellisen neljänneksen 2,7 %:sta. Myönteistä on, että IMF on hiljattain nostanut BKT:n kasvuennustetta 2,1 prosentista 3 prosenttiin.

Keskeinen kysymys on, että Brasilia on kärsinyt pitkäkestoisesta kuivuudesta tänä vuonna, joka on vaikuttanut maatalousalaan. Tämän mukaisesti taloutta edistävät maataloustuotteet, kuten maissi ja soijapavut, ovat laskeneet jyrkästi viime vuosina.

Markkinat odottavat maataloushyödyketeollisuudessa lisää epävakautta nyt, kun Donald Trump on voittanut vaalit. Hän on jo uhannut nostaa tulleja avainmaista, kuten Kanadasta, Meksikosta ja Kiinasta, tuleville tavaroille.

Jos hän tekee niin, nämä maat vastaavat kuten ennenkin korottamalla tulleja Yhdysvaltain maataloustuotteille. Tämä johtuu siitä, että Yhdysvallat on suuri maatalouden viejä ja se, että useimpia maatalousosavaltioita johtavat republikaanit.

Nämä tullit voivat siksi olla myönteisiä Brasilialle, koska useat maat, kuten Kiina, siirtyvät sen viljelyyn. He voivat myös nostaa hintojaan korkeammalle.

USD/BRL on noussut, vaikka Brasilian keskuspankki on jatkanut korkojen nostamista viime kuukausina. Pankki päätti viime kokouksessaan nostaa korkoa 0,50 % kohonneen inflaation hillitsemiseksi.

Se nosti peruslainan koron 11,25 prosenttiin marraskuun kokouksessaan, mikä on toinen koronnosto syyskuun jälkeen. Pankki totesi, että sillä on huomattavia inflaatioriskejä, joita auttoivat sitkeä taloudellinen toimeliaisuus ja nousevat kuluttajahintaennusteet.

Ekonomistit odottavat, että keskuspankki nostaa korkoja uudelleen joulukuussa, mahdollisesti 0,75 %, koska inflaatio on vahva. Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että kuun puolivälin kuluttajahintaindeksi nousi 0,62 % MoM ja 4,77 % vuositasolla. Nämä kaksi lukua olivat korkeammat kuin mediaaniarvio 0,48 % ja 4,62 %.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari-indeksi on myös noussut jyrkästi viime kuukausina markkinoiden riskinottotunnelman vuoksi. Mielenosoitus kiihtyi äskettäin Donald Trumpin voitettua vaalit. Trump on viitannut uusiin tulleihin ja joukkokarkotuksiin, joita pidetään inflaatioina.

USD/BRL tekninen analyysi

Päiväkaavio näyttää, että USD:n ja BRL:n välinen kurssi on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Se nousi avainvastuksen yläpuolelle 5,86:een, joka on korkein heilahdus tämän vuoden elo- ja marraskuussa. Siirtyessään tämän tason yläpuolelle pari mitätöi muodostuvan kaksoispääkuvion.

USD/BRL-pari on ylittänyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja muut oskillaattorit ovat edelleen osoittaneet ylöspäin, mikä on merkki siitä, että sillä on vauhtia.

USD Brasilian realeihin on siirtynyt Murrey Math Linesin kaupankäyntialueen yläpuolelle. Siksi pari todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun härät tavoittavat äärimmäisen ylityksen 6,4453:ssa, mikä on noin 7,2 % nykyisen tason yläpuolella. Pudotus alle 5,86:n tuen mitätöi nousevan näkymän.