JEPI ETF:n ennuste: tästä syystä osake voi kääntyä pian

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) -osake ampuu tänä vuonna kaikkiin sylintereihin, mitä auttoi amerikkalaisten osakkeiden vahva kehitys. Sen kokonaistuotto on ollut 17,7 % alempi kuin S&P 500 -indeksi, joka on noussut 26 % ja Schwab US Dividend Equity’s (SCHD) 19 %.

Vahva osakemarkkinoiden kehitys

JEPI ETF on menestynyt tänä vuonna hyvin amerikkalaisten osakkeiden vahvan kehityksen myötä.

Yleisesti ottaen huippuosakeindeksit, kuten Nasdaq 100 ja S&P 500, ovat nousseet ennätyskorkealle, lähinnä teknologiasektorin vuoksi.

Esimerkiksi NVIDIA-osakkeen hinta on hypännyt ennätyskorkealle ja nostanut markkina-arvon yli 3 biljoonaan dollariin, mikä tekee siitä maailman toiseksi suurimman yrityksen.

Applen osake on myös noussut yli 31 % tänä vuonna, mikä tekee siitä maailman suurimman yrityksen markkina-arvolla mitattuna.

Myös muut tekoälyyn keskittyvät yritykset, kuten Meta Platforms, Palantir ja Alphabet, ovat hypänneet kaksinumeroisella luvulla tänä vuonna.

Tämä kehitys on huomattava JEPI ETF:lle rahaston toiminnan vuoksi. Se on sijoittanut noin 100 S&P 500 -indeksin yritykseen. Mainittujen lisäksi rahaston muita huipputoimijoita ovat Trane Technologies, The Southern Company, NextEra Energy, UnitedHealth, Thermo Fisher Scientific ja Linde.

Suurin osa näistä yrityksistä on julkaissut tänä vuonna vahvat taloudelliset tulokset. FactSetin tiedot osoittavat, että 95 % kaikista S&P 500 -indeksin yrityksistä on julkaissut taloudelliset tuloksensa. Näistä 75 % raportoi positiivisen EPS-yllätyksen ja 61 %:lla positiivisen liikevaihdon yllätyksen.

Näiden yritysten yhteenlaskettu tuloskasvu oli 5,8 %, viides neljännes peräkkäisestä kasvusta. Nämä luvut tarkoittavat, että tuloskasvu on suhteellisen voimakasta Yhdysvalloissa, mikä saattaa jatkua.

Amerikan tuloskasvu jatkui, vaikka huoli Yhdysvaltojen taloudesta jatkui.

Nämä huolet kumosivat, kun talous jatkoi kasvuaan tänä vuonna. Viime viikolla julkaistun raportin mukaan talous kasvoi 2,8 % viimeisellä neljänneksellä vahvan kulutusmenon ansiosta. Analyytikot arvioivat talouden kasvavan tänä vuonna 2,4 prosenttia.

JEPI:tä rajoittaa vahva S&P 500:n kasvu

JEPI ETF:n suorituskykyä on haitannut katetun puhelustrategian käyttö. Covered call on tilanne, jossa sijoittajat ostavat omaisuutta ja myyvät sitten osto-optioita samalla.

Tässä tapauksessa JEPI-rahasto on sijoittanut S&P 500 -indeksiin kuuluviin yrityksiin ja sitten myynyt siihen osto-optioita. Osto-optio on kauppa, joka antaa sijoittajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta ostaa omaisuus.

Osto-option toteutuessa rahasto saa käteistä, jonka se jakaa osakkeenomistajilleen osinkona. Sen osingonjako tulee myös maksuista, joita se saa yhtiöiltä, joihin se on sijoittanut.

JEPI ETF on kuitenkin menestynyt markkinoita heikommin S&P 500 -indeksin kehityksen vuoksi. Ihannetapauksessa S&P 500 -indeksin noustessa se pienentää mahdollisia voittojaan, koska se osuu toteutushintaan.

JEPI ETF -analyysi

Päiväkaavio osoittaa, että JPMorgan Equity Premium Income ETF on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina. Se on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, mikä on merkki siitä, että sonnit ovat hallinnassa.

MACD- ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) -indikaattorit ovat jatkaneet nousuaan viime kuukausina. Se on kuitenkin muodostanut riskialtisen nousevan kiilakuvion, joka koostuu kahdesta nousevasta ja lähentyvästä trendiviivasta.

Siksi on olemassa riski, että osakkeen arvo kääntyy jyrkästi noin 55,90 dollariin. Tämä tavoite on noin 8 % nykyisen tason alapuolella.