Miksi BlackRock käyttää miljardeja yksityisten luottojen laajentamiseen

BlackRock Inc (NYSE: BLK) ilmoitti tiistaina suunnitelmistaan käyttää 12 miljardia dollaria HPS Investment Partnersin ostamiseen laajentaakseen jalanjälkeään yksityisissä luotoissa.

HPS:n hankinta nostaa sen hallinnoimat vaihtoehtoiset varat yli 600 miljardiin dollariin.

Lisäksi maailman suurin varainhoitaja harkitsee osuutta myös Millenium Managementista.

BlackRockin osakkeet ovat nousseet yli 35 % huhtikuusta lähtien.

Yksityinen luotto on erittäin kysytty

BlackRock ei ole uusi käyttäessään käteisvarastoaan yksityisten luottojen laajentamiseen.

Tammikuussa se käytti 12,5 miljardia dollaria Global Infrastructure Partnersin ostamiseen. New Yorkissa sijaitseva pääomasijoitusyhtiö, jolla oli tuolloin noin 170 miljardin dollarin arvosta omaisuutta hallinnoinnissa.

BLK odottaa noin 250 miljoonan dollarin hallinnointipalkkioita GIP:ltä kuluvalla vuosineljänneksellä.

Yksityiset pääoma- ja luottosijoitukset ovat "paljon kalliimpia kuin BlackRockin tavanomainen rahastoluettelo ja niillä on suuri kysyntä laitoksilta, kuten eläkkeiltä, lahjoituksilta ja erittäin varakkailta sijoittajilta", sanoo BlackRockin rahoituspäällikkö Martin Small.

Siksi omaisuudenhoitaja on sitoutunut vahvistamaan jalanjälkeään yksityisissä luotoissa.

Yksityinen luotto on 2,6 biljoonan dollarin mahdollisuus

Yksityiset luottomarkkinat ovat kasvaneet viime vuosina nopeasti, kun tiukemmat säännökset tekevät tavanomaisille lainanantajille riskialttiiden lainojen rahoituksen kalliimmaksi.

Sen odotetaan kasvavan viime vuoden 1,5 biljoonasta dollarista 2,6 biljoonaan dollariin vuoden 2029 loppuun mennessä.

Ilmeisesti tämä on huomattava mahdollisuus, jonka BlackRock pystyy hyödyntämään tulevina vuosina yritysostoilla, jotka laajentavat sen otetta yksityisellä luottoalueella.

Varainhoitaja on tehnyt viime vuosina useita muita yritysostoja, kuten Tennenbaum Capital Partnersin ja Preqinin monipuolistaakseen ja tarjotakseen entistä kattavamman valikoiman sijoitusratkaisuja palvellakseen paremmin asiakkaitaan.

Strategia on auttanut osakekurssin lähes kolminkertaistumaan pandemian pohjalta vuoden 2020 alussa.

BlackRock ajaa tulevaa kasvua yksityisistä luotoista

BlackRock on laajentanut yksityisiä markkinaomaisuuksiaan, koska se odottaa niiden olevan tulevaisuuden kasvumoottorinsa avainkomponentteja.

Varainhoitaja hyödyntää mittakaavaansa, kykyjään ja asiantuntemustaan asettuakseen johtajaksi yksityisten luottojen alalla – strategialla, joka voi tehdä BLK:sta paljon arvokkaamman tulevina vuosina.

"Strategiamme on kunnianhimoinen ja strategiamme toimii", Larry Fink - BlackRockin perustaja ja toimitusjohtaja kertoi sijoittajille viimeisimmässä tulospuhelussa.

BlackRock ansaitsi 11,46 dollaria osakkeelta (oikaistu), kun liikevaihto kasvoi 15 % vuodentakaiseen verrattuna kolmannella tilikaudella.

Analyytikot olivat sitä vastoin vaatineet 10,36 dollaria osakkeelta.

Rahoituspalvelujätti paransi myös liikevoittomarginaaliaan 350 peruspisteellä ja raportoi ennätyksellisen 2,1 miljardin dollarin liikevoiton kolmannella vuosineljänneksellä. BLK:n osakkeet maksavat tällä hetkellä 2,0 prosentin osinkotuottoa.