USD/ZAR muodostaa viirin: onko Etelä-Afrikan rand vaarassa?

Etelä-Afrikan randi on hieman pehmentynyt viime aikoina ja liittyi muihin kehittyvien markkinoiden valuuttoihin, kuten Turkin liira ja Kiinan juan. USD/ZAR-valuuttakurssi oli 18, mikä on 5,86 % korkeampi tämän vuoden alimmalta tasolta.

Etelä-Afrikan mahdollinen poliittinen kriisi

USD/ZAR-pari on toipunut viime aikoina, kun huoli poliittisesta tilanteesta heikkeni hieman.

Äskettäisessä lausunnossaan Demokraattinen allianssi -puolue varoitti, että se voi jättää hallituksen, jos Cyril Ramaphosa erottaa opetusministeri Siviwe Gwaruben.

Äskettäinen kriisi alkoi muutama kuukausi sitten, kun osapuolet olivat jyrkästi eri mieltä perusopetuslakimuutosehdotuksesta. Vaikka osapuolet ratkaisivat asiat ja presidentti allekirjoitti sen laiksi, jännitteet ovat säilyneet.

Siksi on olemassa riski, että molemmat puolueet putoavat lopulta, kuten monet koalitiohallitukset tekevät. Hyvä esimerkki tästä on se, mitä tapahtuu Ranskassa ja Saksassa. Ranskan hallitus on romahtanut, kun taas Saksan koalitio on horjuvilla syillä.

Etelä-Afrikan hallituksen romahtamisella olisi vakavia seurauksia pitkällä aikavälillä. Lisäksi on epäselvää, minkä muun puolueen kanssa Afrikan kansallinen kongressi (ANC) tekisi yhteistyötä maassa.

Koalitiohallitus on tuonut huomattavaa vakautta Etelä-Afrikan talouteen, ja se on saanut myönteisiä arvioita luokituslaitoksilta, kuten Moody's ja Fitch. Yritysten ja kuluttajien luottamus on elpynyt, ja talous on elpymässä.

Myös maahan vaikuttanut ikuinen valtakriisi on parantunut viime kuukausina. Sellaisenaan poliittinen kriisi todennäköisesti kumoaisi kaikki hyvät asiat, joita on tapahtunut viime vaalien jälkeen.

Geopoliittiset riskit ja Fed

USD/ZAR-pari on noussut, kun monet kehittyvät markkinat valmistautuvat uuteen Donald Trumpin hallintoon.

Trump on luvannut ottaa käyttöön suuria tuontitulleja erityisesti Kiinan, Meksikon ja Kanadan kaltaisista maista.

Hän saattaa myös ottaa käyttöön joitakin tulleja tai jopa pakotteita Etelä-Afrikalle sen Israelin vastaisen oikeudenkäynnin vuoksi.

Siksi useimmat kehittyvien markkinoiden valuutat, kuten Kiinan juan ja Brasilian real, ovat kaikki vetäytyneet näiden geopoliittisten huolenaiheiden keskellä.

USD/ZAR-kurssi on myös noussut, koska toiveet siitä, että Federal Reserve tulee olemaan haukkaampia tulevissa kokouksissa, ovat nousseet. Viranomaisten viimeaikaiset lausunnot ovat vahvistaneet, että pankki aikoo omaksua asteittaisemman koronleikkauksen.

Siksi analyytikot odottavat, että Fed laskee korkoa 0,25 % seuraavassa kokouksessaan ja omaksuu sitten strategisen tauon. Valuutat, kuten Etelä-Afrikan randit, laskevat usein, kun Yhdysvaltain dollariindeksi on vahva.

USD/ZAR-pari vetäytyi myös sen jälkeen, kun Etelä-Afrikan keskuspankki (SARB) laski korkoa 0,25 % marraskuun kokouksessaan. Se on nyt laskenut korkoja 0,50 % ja pankki on vihjannut, että tämä suuntaus jatkuu tulevissa kokouksissa.

USD/ZAR tekninen analyysi

Päivittäinen kaavio näyttää, että USD:n ja ZAR:n välinen kurssi on ollut tiukalla alueella viime päivinä. Sen kurssi oli 18, korkeampi kuin vuoden alimmillaan 17.

Pari on ylittänyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Se on myös muodostanut nousevan viirikaaviokuvion, joka koostuu pystyviivasta ja symmetrisestä kolmiokuviosta.

Siksi on todennäköistä, että parilla on vahva nouseva purkaus muutaman seuraavan päivän aikana. Jos näin tapahtuu, seuraava piste on 18.67, korkein taso 5. elokuuta. Tämän kaupan stop-loss on 17.8.