Intelin osakekurssiennuste: onko INTC edullinen vai arvoloukku?

Intelin osakekurssi on romahtanut, kun huoli langenneesta enkelistä jatkuu. INTC:n osakkeet ovat pudonneet 20,8 dollariin, alimmalle tasolle sitten syyskuun, ja 60 % alle tämän kuun korkeimman pisteen.

Intel on edelleen alittanut muita puolijohdeyrityksiä, kuten AMD, NVIDIA ja Qualcomm. Toisaalta VanEck Semiconductor ETF (SMH) ja iShares Semiconductor ETF (SOXX) ovat nousseet tänä vuonna 48 % ja 21 %.

Intelistä on tullut iso langennut enkeli

Intel, vuosikymmeniä puolijohdeteollisuutta johtaneesta yrityksestä on tullut langennut enkeli. Sen noin 89 miljardin dollarin markkina-arvo on paljon pienempi kuin monien sen inspiroimien siruyritysten markkina-arvo.

Esimerkiksi Qualcomm on nyt kaksinkertainen Inteliin verrattuna, koska sen markkina-arvo on 180 miljardia dollaria. Intel on myös paljon pienempi kuin muut huippuyritykset, kuten Applied Materials, Texas Instruments ja Analog Devices.

Tämä on suuri epäonnistuminen yritykselle, joka esitteli suurimman osan puolijohdeteollisuuden konsepteista tänään. Esimerkiksi Gordon Moore, yksi sen perustajista, esitteli Mooren lain, joka selittää, miksi transistorien määrä integroidussa piirissä kaksinkertaistuu joka toinen vuosi.

Intel on joutunut käymään läpi kovan käännestrategian, jonka seurauksena yli 15 000 työntekijää lähtee yrityksestä. 7 000 näistä työntekijöistä otti varhaiseläkepaketin. Toimitusjohtaja Pat Gelsinger on jo lähtenyt yrityksestä. Hän on kehottanut X seuraajiaan paastoamaan ja rukoilemaan Intelin ja sen työntekijöiden puolesta.

Inteliä valvovat nyt David Zinsner ja MJ Holthaus, talousjohtaja ja tuotepäällikkö.

Intelillä on edessään vaikea tulevaisuus

Tosiasia on, että Intelillä on edessään vaikea tulevaisuus AMD:n ja NVIDIAn kaltaisten kilpailijoiden lisääntyessä.

AMD:stä on tullut merkittävä kilpailija CPU-teollisuudessa, kun taas NVIDIA on markkinajohtaja GPU-teollisuudessa. Intel on julkaissut omat grafiikkasuorittimensa, mutta useimmat asiakkaat valitsevat NVIDIA:n ja AMD:n valmistamat, jotka ovat saaneet 10 %:n markkinaosuuden alalla.

Tuoreimmat tiedot osoittivat, että yhtiön liikevaihto laski 6 prosenttia 13,3 miljardiin dollariin, kun sen tuotteiden kysyntä heikkeni. Sitä vastoin NVIDIA:n liikevaihto kasvoi yli 80 prosenttia yli 35 miljardiin dollariin samalla ajanjaksolla.

Intelin marginaalit ovat laskeneet, ja bruttokate on laskenut 27,5 peruspistettä 15 prosenttiin. Yritys teki suuren tappion, jonka se katsoi uudelleenjärjestelykulujen vuoksi, koska se pyrkii säästämään noin 10 miljardia dollaria kuluissa.

Intel julkaisi myös toisen heikon eteenpäin suuntautuvan ohjeistuksen. Se odottaa, että sen neljännesvuosittainen liikevaihto on 13,3–14,3 miljardia dollaria, mikä on noin 1,6 miljardia dollaria vähemmän kuin viime vuoden vastaavana aikana.

Intel näkee myös bruttomarginaalin laskevan 9,3 prosenttia 39,5 prosenttiin ja sen osakekohtaisen tuloksen putoavan 12 senttiin.

Intel toivoo, että sen meneillään oleva käännestrategia tuottaa tulosta. Se on päättänyt muuttaa liiketoimintaansa tekemällä valimoliiketoiminnastaan ​​tytäryhtiön, mikä mahdollistaa ulkopuolisen rahoituksen saatavuuden.

Intelin toivo tulla suureksi toimijaksi valimoliiketoiminnassa on yksi syy siihen, miksi se on aikojen saatossa menestynyt markkinoita heikommin. Se on käyttänyt yli 50 miljardia dollaria tehtaiden rakentamiseen Yhdysvalloissa, Israelissa ja Saksassa.

Useimmat menestyneimmistä siruyrityksistä, kuten AMD ja NVIDIA, keskittyvät suunnitteluun ja antavat valmistajien, kuten GlobalFoundriesin ja Taiwan Semiconductorin, tehdä kovan työn. Hyvä esimerkki tästä on AMD, joka muodosti valimoliiketoimintansa nykyiseksi GlobalFoundriesiksi.

Lue lisää: Intelin osakekurssiennuste: älä osta, kun kadulla on verta

Intelin osakekurssianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että INTC-osakkeen hinta on ollut voimakkaassa laskutrendissä vuodesta 2021 lähtien, jolloin se oli huipussaan 62,25 dollarissa. Sen yritykset palautua ovat aina löytäneet suuren tiesullun, viimeisimmän ollessa 50 dollaria, korkein taso 26. joulukuuta.

Intelin osake on pysynyt avaintuen alapuolella 23,5 dollarissa, alimmalla tasollaan lokakuussa 2022. Se on myös siirtynyt alle 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA).

Siksi Intelin osakkeen hinta todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat seuraavaa psykologista keskeistä tasoa 15 dollariin. Vaikka Intelin osake palautuu, tämä toipuminen vie aikaa käänteen jatkuessa.