USD/INR-ennuste: Onko Intian rupia hyvä vastine?

Intian rupian lasku vahvistui tällä viikolla USD/INR-kurssin noustessa ennätyskorkeaksi 84,91:een. Se on noussut yli 2,7 prosenttia tämän vuoden alimmalta tasolta ja lähes 20 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana.

Intian mahdollinen koronlasku

USD/IDR-valuuttakurssi on noussut huimasti, kun sijoittajat odottavat koronlaskua seuraavissa kokouksissa. Toiveet leikkauksesta lisääntyivät, kun hallitus syrjäytti keskuspankin pääjohtajana suhteellisen haukkamaisen Shaktikanta Dasin. Hänen tilalleen valittiin valtiovarainministeri Sanajay Malhotra.

Analyytikot uskovat, että Narendra Modi korvasi Dasin hänen haukkamaisten taipumustensa vuoksi. Toisin kuin muut keskuspankit, RBI on noussut yhdeksi haukkaisimmiksi tänä vuonna. Se on kieltäytynyt laskemasta korkoja, jota se on puolustanut vedoten maan nousevaan inflaatioon.

Tuoreimmat tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) hidastui lokakuun 6,2 prosentista 5,48 prosenttiin marraskuussa. Tämä CPI-luku oli kuitenkin korkeampi kuin vuoden alimmillaan 3,54 %.

Analyytikot uskovat, että Intian inflaatio pysyy jonkin aikaa yli 5 prosentissa, koska elintarvikkeiden hinnat pysyvät sitkeästi korkeina. Tästä huolimatta markkinat odottavat Malhotran laskevan korkoja jo tammikuussa jatkuvan taloudellisen pehmeyden vuoksi.

Viimeaikaiset taloustiedot osoittivat Intian talouden hidastuneen kolmannella neljänneksellä. Se kasvoi vain 5,4 prosenttia, ja se puuttui 7 prosentin mediaaniarviosta. Siksi Intia ei todennäköisesti saavuta 7 prosentin kasvutavoitettaan, mikä on osittain syytetty maan korkeammista koroista.

Intian rupian pehmeys heijastelee muiden kehittyvien markkinoiden valuuttojen pehmeyttä. Esimerkiksi Indonesian rupia on pudonnut 16 100:aan, alimmalle tasolle sitten elokuun. Samoin Etelä-Afrikan rand, jota usein pidettiin kehittyvien markkinoiden kellomittarina, putosi 18:aan, alimmalle tasolleen viikkoihin.

Nämä kehittyvien markkinoiden valuutat ovat laskeneet äskettäisten Donald Trumpin vaalien ja sen mahdollisten seurausten vuoksi. Trump on luvannut karkottaa miljoonia laittomia siirtolaisia ​​ja asettaa suuria tuontitulleja.

Federal Reserve koronlasku

USD/INR-kurssi on myös jatkanut nousuaan Federal Reserven tulevan korkopäätöksen edessä.

Ekonomistit odottavat, että pankki laskee korkoja jatkaessaan talouden pehmeän laskun suunnittelua.

Se on jo laskenut korkoja 0,75 prosenttia, ja asiantuntijat näkevät sen laskevan 0,25 prosenttia, jolloin kokonaisleikkaukset tänä vuonna ovat 1 prosenttia. Fed leikkaa korkoja lisätäkseen menoja ja parantaakseen työmarkkinoita, kun työttömyysaste on noussut 4,2 prosenttiin.

Silti Fed on myös enemmän huolissaan inflaatiosta, joka on pysynyt sitkeästi korkeana. Tuoreet tiedot osoittivat, että perusinflaatio, joka ei sisällä epävakaita elintarvikkeiden ja energian hintoja, pysyi 3,3 prosentissa, paljon korkeampi kuin 2 prosentin tavoite.

The Fec on myös huolissaan siitä, että jotkin Donald Trumpin politiikat nostavat inflaatiota maassa. Se mainitsee tulevat tariffit, jotka nostavat useimpien tuotteiden hintoja maassa.

USD/INR tekninen analyysi

Viikkokaavio osoittaa, että USD:n ja INR:n välinen vaihtokurssi on ollut hidas nousutrendi muutaman viime vuoden aikana. Viimeksi pari on noussut viimeisen seitsemän viikon aikana Intian keskuspankin muutoksen jälkeen.

Pari on hypännyt nousevan kiilakaaviokuvion yläpuolen yläpuolelle. Kiila koostuu kahdesta nousevasta trendilinjasta, jotka ovat concierge-tilassa.

Myös oskillaattorit, kuten MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI), ovat jatkaneet nousuaan. Siksi pari todennäköisesti vakiintuu resistenssin ympärille 85:ssä. Voimakasta laskevaa murtumista ei voida sulkea pois vuonna 2025 kiilakaaviokuvion vuoksi.