Mitä Donald Trumpin presidenttikausi merkitsee DJT:n tulevaisuudelle: tärkeitä näkemyksiä sijoittajille

Donald Trumpin asettuessa Yhdysvaltain presidentiksi vuonna 2025, hänen sosiaalisen median alustansa Truth Socialin ja sen emoyhtiön Trump Media & Technology Groupin (DJT) tulevaisuudesta on herännyt kysymyksiä.

Trumpin viimeisin siirto siirtää omistusosuutensa peruutettavalle rahastolle, mikä tekee hänestä osakkeen välillisen omistajan, mutta antaa pojalleen Donald Trump Jr.:lle yksinomaisen äänivallan osakkeissa, on myös herättänyt huolta mahdollisista eturistiriidoista.

Lisäksi sijoittajat ja analyytikot näyttävät kamppailevan arvostushaasteiden kanssa ja heillä on kysymyksiä yhtiön kasvustrategioista.

Trumpin luottamusjärjestely herättää eettisiä kysymyksiä

Trumpin epäsuora omistus TMTG:ssä – arvoltaan yli 4,2 miljardia dollaria – on herättänyt kritiikkiä avoimuuden puutteesta.

Vaikka hän siirsi osuutensa säätiölle joulukuussa 2024, järjestely antaa Donald Jr.:lle säilyttää yksinään äänivallan, mikä herättää huolta mahdollisista eturistiriidoista.

"Tämä ei ole sokea luottamus riippumattoman edunvalvojan kanssa, jossa ihmiset voivat luottaa siihen, että eturistiriidat on todella poistettu", sanoi Dennis Kelleher, Better Marketsin toimitusjohtaja Barronin raportissa.

Vaikka Yhdysvaltain presidenteillä ei ole lakisääteistä velvoitetta noudattaa eturistiriitalakeja, entiset viranhaltijat ovat tyypillisesti sijoittaneet omaisuuttaan täysin itsenäisiin sokeisiin rahastoihin välttääkseen epäasianmukaisia ​​käsityksiä.

Trumpin päätös luopua tällaisista toimenpiteistä on ruokkinut skeptisyyttä sen suhteen, voivatko julkiset ja yksityiset roolit pysyä erillisinä.

Arvostusongelmat: Onko Truth Social hintalappunsa arvoinen?

TMTG:n nykyinen 7,8 miljardin dollarin arvostus on tiukasti tarkasteltuna sen rajallisen taloudellisen suorituskyvyn vuoksi.

Yhtiö raportoi vaatimattomasta miljoonan dollarin liikevaihdosta ja 19,2 miljoonan dollarin nettotappiosta vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä, mikä jätti monet kyseenalaistamaan osakkeen perustekijät.

Toisin kuin useimmat julkisesti noteeratut yritykset, TMTG:llä ei ole välityssuojaa, mikä tekee sen taloudellisista näkymistä parhaimmillaankin spekulatiivisia.

Lisäksi institutionaaliset sijoittajat, kuten Vanguard ja BlackRock, omistavat pienet osuudet yrityksestä pääasiassa indeksirahastojen kautta, mikä ei välttämättä osoita luottamusta sen pitkän aikavälin näkymiin.

Verrattuna sosiaalisen median jättiläisiin, kuten Meta Platforms ja ByteDance, TMTG:n asema näyttää heikolta.

Metan markkina-arvo on 1,5 biljoonaa dollaria, mikä perustuu vankoihin tulo- ja sitoutumismittauksiin.

Samoin TikTokin omistajan ByteDancen arvo on 300 miljardia dollaria.

TMTG sen sijaan näyttää saavan arvionsa suurelta osin Trumpin henkilökohtaisesta brändistä eikä operatiivisista saavutuksista.

DJT:n kasvustrategia: suoratoistopalvelut ja kryptohankkeet

Näiden haasteiden keskellä TMTG on hahmotellut kunnianhimoisia kasvusuunnitelmia, jotka ulottuvat Truth Socialin ulkopuolelle.

Yrityksen Truth+ -suoratoistovideopalvelu on saamassa vetoa, ja se on saatavilla iOS- ja Android-alustoille.

TMTG tutkii myös kryptovaluuttojen ja fintechin mahdollisuuksia monipuolistaakseen tulovirtojaan.

Raportit ovat ilmestyneet, että TMTG harkitsee Bakktin, julkisesti noteeratun kryptoalustan ostamista, jonka markkina-arvo on noin 200 miljoonaa dollaria.

Tällainen siirto olisi taloudellisesti mahdollista, kun otetaan huomioon TMTG:n 673 miljoonan dollarin kassavarat ja velaton tase.

TMTG:n toimitusjohtaja Devin Nunes on korostanut yhtiön sitoutumista kasvuun mahdollisten fuusioiden ja yritysostojen kautta.

"Jatkamme lisäkasvumahdollisuuksien, kuten mahdollisten fuusioiden ja yritysostojen tutkimista… mukaan lukien fintechin alalla", hän sanoi tuoreessa tulostiedotteessa.

Vaikka nämä strategiat voivat tarjota uusia tulonlähteitä, niihin liittyy myös merkittäviä riskejä.

Aiemmin marraskuussa yritys jätti tavaramerkin mahdolliselle kryptovaluutan kauppa- ja maksualustalle "TruthFi".

Kryptovaluuttamarkkinat ovat tunnetusti epävakaat, ja harhaaskel tällä alueella voi edelleen heikentää sijoittajien luottamusta.

Yksityissijoittajien innostus hiipuu

Yksityissijoittajat, jotka aikoinaan olivat DJT-osakkeiden kehityksen avaintekijä, näyttävät menettävän kiinnostuksensa.

Trumpin marraskuun vaalivoiton jälkeen osakkeen kaupankäyntimäärät ovat laskeneet tasaisesti.

"Vähittäissijoittajien kysyntä DJT:lle on laskenut vaalien jälkeen", sanoi JJ Kinahan, IG North America:n toimitusjohtaja.

Hän kertoi Barron'sille, että monet Trumpin kannattajat, jotka ostivat osakkeita ennen vaaleja, ovat saattaneet nähdä sijoituksensa poliittisena ilmaisumuotona eikä taloudellisena päätöksenä.

Interactive Brokersin päästrategisti Steve Sosnick toisti tämän mielipiteen ja havaitsi, että DJT:n suosio kauppiaiden keskuudessa on laskenut vaalipäivän huippunsa jälkeen.

"Emme välttämättä näe myyntiä DJT:ssä, mutta uusia ostajia ei myöskään ole tulossa", Sosnick selitti.

Vähittäiskaupan vauhdin puute näkyy DJT:n viimeaikaisessa osakekehityksessä.

Vaikka osakkeet ovat elpyneet hieman marraskuun alusta lähtien, ne ovat edelleen 30 % alle lokakuun huippunsa, 55 dollaria, ja yli 50 % maaliskuun huipulta 80 dollarista.

Mahdolliset katalysaattorit: mahdollisuudet ja riskit

Haasteista huolimatta DJT-osakkeet säilyttävät potentiaalin äkillisiin piikkeihin odottamattoman kehityksen johdosta.

Ostotarjous, kumppanuus fintech-yrityksen kanssa tai uuden tuotelinjan lanseeraus voivat herättää sijoittajien kiinnostuksen uudelleen.

Tällaiset katalyytit ovat kuitenkin edelleen spekulatiivisia, ja sisäpiirimyyntiin tai viranomaisvalvontaan liittyvät riskit voivat lieventää optimismia.

Sisäpiiriomistus lisää epävarmuutta. Useat Trumpin hallintoon liittyvät avainhenkilöt, mukaan lukien oikeusministeri Pam Bondi, omistavat TMTG:n osakkeita.

Jos sisäpiiriläiset alkavat purkaa osuuksiaan, se voi laukaista osakekurssien jyrkän laskun.