SLV ETF:n osakkeet: Mitä seuraavaksi lippulaivahopea-ETF:lle?

iShares Silver Trust (SLV) on romahtanut yli 17 % vuoden 2024 korkeimmasta tasosta ja lähestyy karhumarkkinaa. Se on pudonnut 26 dollariin, alimmalle tasolle sitten viime vuoden syyskuun 11. päivän. Joten miksi hopean hinta laskee, ja onko dipin ostaminen turvallista?

Hawkish Fed ja vahva Yhdysvaltain dollari

SLV ETF on romahtanut rajusti viime kuukausina, koska Federal Reserve on muuttanut säveltään koroista ja inflaatiosta.

Joulukuun kokouksessaan Jerome Powellin johtama Federal Open Market Committee (FOMC) vihjasi, että se aikoo laskea korkoja vuonna 2025 odotettua vähemmän. Jos tämä pitää paikkansa ja jos Fed tekee neljännespisteen leikkauksia, korot vaihtelevat 3,75 prosentin ja 4 prosentin välillä vuonna 2025.

Haukkamainen Federal Reserve on johtanut Yhdysvaltain dollariindeksin (DXY) nousuun, joka on noussut viime vuoden alimmasta 100 dollarista yli 108 dollariin tänään. Samaan aikaan valtionlainojen tuotot ovat jatkaneet nousuaan viime kuukausina,

Hopea, kuten useimmat hyödykkeet, hinnoitellaan yleensä dollareissa ja usein putoaa, kun dollari on vahvassa nousussa. Tämä selittää myös sen, miksi kullan hinta on laskenut viime kuukausina.

SLV ETF on myös romahtanut, koska se näkee suurempia ulosvirtauksia. Kuten alla näkyy, rahastosta on ollut ulosvirtauksia viimeisen kahden peräkkäisen kuukauden aikana, jolloin vuoden 2024 nettotuonti on 788 miljoonaa dollaria

Katalyytit hopealle

Positiivisena puolena on kuitenkin se, että Fed on todennäköisempi kuin sen aikaisempi ohjeistus. Ensinnäkin on merkkejä siitä, että inflaatio hidastuu odotettua nopeammin. Tämä perustuu äskettäin julkaistuihin PCE-inflaatiotietoihin, jotka osoittivat luvun putoavan 2,3 prosenttiin. PCE on parempi inflaatiomittari, koska se tarkastelee hintoja maaseutu- ja kaupunkialueilla.

Siksi inflaation hidastuessa ja työttömyysasteen noustessa 4,2 prosenttiin Fed voi tehdä odotettua enemmän leikkauksia, mikä nostaa hopean hintaa.

Toinen potentiaalinen hopean katalysaattori on se, että kullan hinta on muodostanut jännittävän kolmiokuvion, joka voi johtaa vahvaan elpymiseen. Kultalla ja hopealla on usein läheinen korrelaatio keskenään. Sellaisenaan kultaralli voisi johtaa enemmän hopeavoittoihin.

Kulta voisi myös hyötyä joistakin Donald Trumpin ehdottamista politiikoista. Hän on ehdottanut verojen leikkaamista, suurten tullien määräämistä ja miljoonien karkottamista, mikä vaatii miljardeja dollareita. Kaikkien näiden toimien odotetaan johtavan suurempaan budjettialijäämään aikana, jolloin Yhdysvaltain velka on noussut yli 36,2 biljoonaan dollariin.

Nämä toimet voivat lisätä kullan kysyntää, jota pidetään usein parempana vaihtoehtona Yhdysvaltain dollarille. Vahva kullan hinta voi nostaa hopeaa.

SLV ETF -osakeanalyysi

Päiväkaavio näyttää, että SLV ETF -osake oli lokakuussa huipussaan 31,7 dollarissa ja laski sitten. Se on siirtynyt alle 23,6 % ja 38,2 % Fibonacci Retracement -tason. Osake on siirtynyt nousevan trendilinjan alapuolelle, joka yhdistää alimmat tasot sitten viime vuoden helmikuun.

Osake on siirtynyt alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Nämä keskiarvot ovat muodostamassa laskevan risteyksen, joka on suosittu laskeva merkki markkinoilla.

SLV ETF:n MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat jatkaneet laskuaan. Siksi rahaston pienimmän vastuksen polku on alaspäin, ja seuraava kohta on 25 dollarissa. Pitkällä aikavälillä rahasto kuitenkin todennäköisesti palautuu takaisin ja mahdollisesti testaa viime vuoden korkeimman 31 dollarin.