Kullan hintaennuste: kolmio muodostuu ennen FOMC:n päätöstä

Kullan hinta on korjaavassa laskussa sen jälkeen, kun nousi perjantaina kolmen kuukauden korkeimmalle tasolle. Fedin joulukuun kokouksen jälkeen, jolloin se viittasi koronlaskujen hidastumiseen vuonna 2025, jalometalli on noussut noin 6 prosenttia.

Alhaisten korkojen ympäristö pyrkii tukemaan tuottoa tuottoa. Fedin odotetaan jättävän korot ennalleen, joten valtion velkasitoumusten tuotot ovat laskussa.

Kirjoitushetkellä Yhdysvaltain valtion 10 vuoden obligaatioiden viitekorot olivat 4,55 %, kun se nousi maanantaina 4,49 prosenttiin viiden viikon pohjalta. Pienemmät tuotot vähentävät tuottottoman jalometalliharkon pitämisen vaihtoehtoiskustannuksia.

Tämän tekijän lisäksi sijoittajat ovat kuitenkin kiinnostuneita presidentti Trumpin politiikasta ja sen vaikutuksista Yhdysvaltain talouteen. Itse asiassa nämä värinät ovat lisänneet kullan kysyntää; perinteinen suojaus inflaatiota ja talouden epävarmuutta vastaan.

Siitä huolimatta Yhdysvaltain dollarin elpyminen alkuviikon osakemyynnin jälkeen hillitsee kullan hinnan nousua. DeepSeek-myynnin aiheuttama likviditeettikriisi pudotti Yhdysvaltain dollarin 5 viikon alimmilleen maanantaina.

Trumpin tariffineuvottelut varjostavat vuoden 2025 ensimmäisen Fed-kokouksen

Fed pitää vuoden 2025 ensimmäisen kokouksensa 28. ja 29. tammikuuta, ja se huipentuu sen korkopäätöksen julkistamiseen ja FOMC:n lausuntoon. Vaikka tapahtuma vaikuttaa usein kullan hinnan liikkeisiin, tämän kuun lausunto tuo todennäköisesti vähäisiä muutoksia markkinoilla.

Markkinatoimijat ovatkin jo päättäneet keskeyttää koronlaskuja, kun keskuspankki on omaksunut varovaisen kannan. Joulukuun kokouksessaan keskuspankki laski ohjauskorkoa 25 peruspistettä nostaakseen lyhyen ohjauskoron 4,25 - 4,5 prosenttiin. Ennen vuonna 2024 toteutettuja täyden prosenttiyksikön leikkauksia Fed oli jättänyt korot kohoamaan noin vuodeksi käsitelläkseen korkeaa inflaatiota.

Edistyessä kohti Fedin kahta tavoitetta eli hintavakautta ja maksimityöllisyyttä markkinat odottavat vain kahta koronlaskua vuoden aikana. Sen lisäksi, että keskuspankki luottaa viimeisimpiin taloustietoihin osuvien päätösten tekemisessä, se on myös kiinnostunut Trumpin politiikasta. Itse asiassa hänen viimeisimpien tariffineuvottelujensa odotetaan varjostavan Fedin tammikuun korkopäätöstä.

Markkinatoimijat ovat erityisen huolissaan siitä, että hänen maahanmuuttoa, valtion menoja ja kauppaa koskeva politiikka saattaa olla inflaatiota. Tämä sisältää kovien tullien asettamisen Kiinalle ja muille Yhdysvaltojen kauppakumppaneille. Lisäksi hän näyttää olevan innokas vähentämään maahanmuuttoa ja toteuttamaan veronalennuksia.

Näillä valtavilla rakennemuutoksilla Fed seuraa niiden vaikutusta maan talouteen. Tällä hetkellä inflaatio on edelleen keskuspankin 2 prosentin tavoitteen yläpuolella, vaikka se näyttää hitaaseen jäähtymisen merkkejä.

Tämä epävarmuus tukee edelleen kullan hintaa. Sijoittajat näyttävät pitävän hallussaan jalometalliharkot tavanomaisena suojana inflaatiota ja talouden epävarmuutta vastaan.

Yhdysvaltain dollari vakaa DeepSeekin myynnin jälkeen

Teknologiapainotteinen Nasdaq Composite -indeksi laski maanantaina 3 %, kun markkinat reagoivat kiinalaisen tekoälymallin DeepSeekin suosioon. Viime viikolla lanseerattu AI-chatbox on esitelty kilpailijoilleen halvempana vaihtoehdona.

Sen suosio johti siitä, että se on ladatuin ilmainen sovellus Yhdysvalloissa; laukaisee tekoälyyn liittyvien osakkeiden myynnin. Kaaoksen vuoksi Yhdysvaltain dollari putosi 5 kuukauteen, ennen kuin se vahvistui tiistaina.

Vaikka Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen on positiivista kullan hinnalle, sen asema turvasatamana hillitsee jalometallien voittoja. Pudottuaan hetkellisesti sen alapuolelle dollariindeksi on palannut ratkaisevan 107,67 dollarin vastuskäännöstukialueen yläpuolelle.

Lue lisää: DXY-indeksiennuste ennen keskeisiä keskuspankkipäätöksiä

Kullan hinnan ennuste

Päiväkaavio näyttää, että kullan hinta on pysynyt vakaana muutaman viime kuukauden ajan. Se on pysynyt hieman alle kaikkien aikojen korkeimman 2 800 dollarin. Positiivinen puoli on se, että kulta on muodostanut nousevan kolmion kuvion, joka on suosittu nouseva merkki.

Kulta on 50 päivän ja 25 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattori ovat siirtyneet sivuttain. Siksi kullalla on todennäköisesti lähipäivinä voimakas nouseva nousu. Tällainen liike merkitsee lisää voittoja, mahdollisesti 3 000 dollaria tulevina kuukausina.