CVS-osake nousee 10 %, kun yritys ylittää tuloarviot vakuutuskustannuspaineista huolimatta

CVS Health (NYSE: CVS) raportoi keskiviikkona analyytikoiden odotukset ylittävän neljännen vuosineljänneksen tuloksen apteekki- ja vakuutusliiketoimintojensa vahvan myynnin ansiosta.

Yhtiö kärsii kuitenkin edelleen kasvavista sairaanhoitokuluista vakuutusyksikössään Aetnassa, mikä painoi voittoa.

Hiljattain johtajuuden vaihdoksen läpikäynyt terveydenhuollon jättiläinen tarjosi oikaistun tulosnäkymän 5,75–6 dollaria osakkeelta vuodelle 2025, mikä vastaa Wall Streetin odotuksia.

CVS ei julkaissut liikevaihdon ennustetta tälle vuodelle, mikä heijastaa sen liiketoimintasegmenttien jatkuvaa epävarmuutta.

Yhtiön osake nousi 10 % ennakkokaupassa tulosjulkistuksen jälkeen.

CVS:n tulos: vahvaa kasvua nähty, mutta vakuutusliiketoiminta kamppailee

Vaikka CVS:n liikevaihto kasvoi voimakkaasti, sen vakuutustoiminta kamppaili korkeampien sairauskulujen kanssa.

Yhtiön vakuutusyksikkö, joka sisältää Medicare Advantage -suunnitelmat, kirjasi 32,96 miljardin dollarin liikevaihtoa neljännelle vuosineljännekselle, mikä merkitsee 23 prosentin kasvua edellisvuodesta.

Segmentti raportoi kuitenkin 439 miljoonan dollarin oikaistun liiketappion verrattuna 676 miljoonan dollarin liiketulokseen viime vuoden vastaavana aikana.

Tappio johtui odotettua korkeammista lääketieteellisistä kustannuksista, kun useampi Medicare Advantage -potilas palasi sairaaloihin viivästyneiden toimenpiteiden vuoksi.

Lisäksi CVS:n alhaisemmat Medicare Advantage -tähtiluokitukset vuodelle 2024 vaikuttivat korvauksiin, mikä lisäsi segmentin suorituskykyä.

Yhtiön lääketieteellinen hyötysuhde, joka on keskeinen mittari siitä, kuinka paljon vakuutuksenantajat maksavat sairauskorvauksista perimiinsä vakuutusmaksuihin verrattuna, nousi 94,8 prosenttiin edellisen vuoden 88,5 prosentista.

Vaikka tämä nousu heijastaa korkeampia kustannuksia, suhde oli hieman parempi kuin 95,9 % analyytikot olivat odottaneet.

CVS:n vähittäisapteekkien ja terveyspalvelujen tulokset vaihtelevat

CVS:n apteekkien ja kuluttajien hyvinvointiosaston liikevaihto oli 33,51 miljardia dollaria neljännellä vuosineljänneksellä, mikä on yli 7 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Reseptimäärien kasvu auttoi parantamaan segmentin tulosta, vaikka alhaisemmat apteekkien korvausasteet ja geneeristen lääkkeiden vaikutus painoivat katteita.

Samaan aikaan yhtiön terveyspalveluyksikkö, johon kuuluu apteekkietujen päällikkö Caremark, tuotti 47,02 miljardia dollaria liikevaihtoa, mikä on 4 % vähemmän kuin vuoden 2023 vastaavalla neljänneksellä.

Lasku johtui osittain suuren asiakkaan menetyksestä, kun Tyson Foods vahvisti aiemmin vaihtaneensa toisen apteekkietujen johtajan palvelukseen.

Laskusta huolimatta CVS käsitteli 499,4 miljoonaa apteekkihakemusta vuosineljänneksen aikana, mikä osoittaa, että sen apteekkietujen hallintaliiketoiminta jatkui vahvana.

Johdonvaihdos ja kustannussäästösuunnitelmat

Viimeisin tulosraportti on peräisin CVS:n laajemmasta käänteistyöstä.

Pitkäaikainen johtaja David Joyner aloitti toimitusjohtajana lokakuussa Karen Lynchin tilalle. Johdon muuttaminen on osa yhtiön suunnitelmaa kannattavuuden vakauttamiseksi ja osakekannan parantamiseksi.

CVS on myös ilmoittanut 2 miljardin dollarin kustannusleikkausaloitteesta seuraavien vuosien aikana, koska se pyrkii tehostamaan toimintaa ja kompensoimaan nousevia kuluja.

Yhtiö keskittyy tehokkuuden parantamiseen vakuutus- ja apteekki-segmenteissään samalla kun se selviytyy alhaisempien Medicare Advantage -korvausten ja apteekkien hintapaineiden aiheuttamasta vastatuulesta.