JPMorgan ei ole vaikuttunut Supermicrosta kunnianhimoisista ohjeista huolimatta

JPMorganin analyytikko Samik Chatterjee pysyy laskussa Super Micro Computer Inc:ssä (NASDAQ: SMCI), vaikka se ohjasi 40 miljardin dollarin tuloja vuoden 2026 tilikaudella.

Chatterjee keskittyy enemmän siihen tosiasiaan, että SMCI jätti arvionsa tilikauden toisella vuosineljänneksellä ja alensi koko vuoden liikevaihtonäkymiä eilen illalla.

Hän arvioi edelleen Supermicro-osakkeen "alipainoon" ja näkee sen 35 dollariin, mikä viittaa noin 15 prosentin laskuun nykyisestä tasosta.

Miksi JPM pysyy epämiellyttävänä SMCI-osakkeissa?

Yleensä sijoittajat asettavat tulevaisuuden näkymät kuluvan vuosineljänneksen tulokseen etusijalle.

Mutta JPM-analyytikko ei ole vaikuttunut Super Micro Computerin ohjeista, koska hän ei ole täysin vakuuttunut siitä, että tekoälypalvelinyritys pystyy nostamaan liikevaihtonsa 40 miljardiin dollariin ensi vuonna.

"SMCI:n on tuotava suoritustodisteita, ennen kuin se saa tunnustusta sen aggressiivisista FY26 tulo-/marginaaliodotuksista", hän kertoi asiakkaille keskiviikkona antamassaan tutkimusmuistiossa.

Huomaa, että Supermicro-osakkeet eivät myöskään maksa tällä hetkellä osinkoa, mikä tekee niistä epämiellyttävän myös passiivisen lisätulon lähteen perustamisesta kiinnostuneille.

Supermicro-osakkeet kohtaavat lisääntyvän kilpailun

Samik Chatterjee uskoo toimitusketjun rajoitusten painaneen Supermicron toisen vuosineljänneksen tulosta.

Hän varoittaa omistamasta SMCI-osakkeita nykyisellä tasolla, koska nämä ongelmat voivat myös pysyä merkityksellisenä vastatuulena eteenpäin.

Lisäksi "tuleva tekoälypalvelintuotesykli edustaa paljon korkeampaa kilpailutilannetta, jossa kumppanit voivat nyt ylpeillä vahvemmilla portfolioilla ja haluavat osallistua mielekkäämmin alaan", analyytikko lisäsi raportissaan.

Muut, mukaan lukien Matt Bryson Wedbush Securitiesista ja Quinn Bolton Needhamista, odottavat myös Super Micro Computerin jäävän alle vuoden 2026 tuloohjeistuksensa.

Lisäksi suuri osa hyvistä uutisista näyttää jo perustuvan SMCI:n osakkeisiin, koska ne ovat jo nousseet yli 50 % viimeisen kahden viikon aikana.

Super Micro Computer Q2:n kohokohdat

Tiistaina Nasdaq-listattu yritys ilmoitti 59 sentin osakekohtaisesta tuloksesta (oikaistu) 5,65 miljardin dollarin liikevaihdolla.

Vertailun vuoksi analyytikot olivat 61 senttiä osakkeelta ja 5,77 miljardia dollaria.

Super Micro Computer myös alensi eilen illalla ohjeistustaan ​​vuodelle 2025 enintään 25 miljardiin dollariin.

Sen aikaisempi ohjeistus oli sen sijaan 26–30 miljardia dollaria. Silti Charles Liang – yhtiön toimitusjohtaja kertoi sijoittajille tulostiedotteessa:

Viime viikolla Kalifornian San Josessa sijaitseva yritys ilmoitti Nvidian uusimmalla Blackwell-alustalla toimivan AI-palvelinkeskuksensa Building Block Solutions -tuotteen täyden tuotannon saatavuuden.