Reddit-osakkeilla on suurempi riski kuin Googlen algoritmin muutos vuonna 2025, analyytikko varoittaa

Reddit Inc (NYSE: RDDT) syyttää Googlen hakualgoritmin muutosta Streetin käyttäjien kasvun arvioiden jäämisestä sen viimeisellä neljänneksellä.

Vaikka yritys on edelleen varma, että sen tiimi pystyy navigoimaan tällaisissa muutoksissa, Roth MKM:n analyytikko Rohit Kulkarni näkee foorumin sosiaalisen verkoston edessä muita haasteita.

Kulkarni säilytti "neutraalin" kantansa Reddit-osakkeisiin yhtiön tulosjulkistuksen jälkeen torstaina.

Hänen 195 dollarin hintatavoitteensa ei viittaa mihinkään merkittävään nousuun nykyisestä tasosta.

Mikä voisi vahingoittaa Reddit-osakkeita vuonna 2025?

Redditin johto vahvisti tuloskyselyssä, että yhtiö näki elpymisen merkkejä jo ensimmäisellä neljänneksellä.

Silti Roth MKM:n analyytikko suhtautui New Yorkin pörssilistalla olevaan yritykseen nihkeästi, kun se kasvatti globaalia päivittäistä aktiivista uniikkiaan (DAUq) odotettua vähemmän 39 % 101,7 miljoonaan neljännellä vuosineljänneksellä.

Lisäksi Kulkarni odottaa RDDT:n investoivan aggressiivisesti uudelleen kasvuun tänä vuonna, mikä voi johtaa hidastumiseen ja paineisiin sen marginaaliprofiiliin vuoden 2025 jälkipuoliskolla.

Hän näkee yrityksen lisämarginaalien laskevan noin 50 prosenttiin eteenpäin.

Huomaa, että Reddit-osakkeet eivät tällä hetkellä maksa osinkoa näyttääkseen houkuttelevammalta myös tulosijoittajille.

RDDT:n nykyinen arvostus on huolestuttava

Rohit Kulkarni suosittelee varovaisuutta RDDT:n osakkeiden lataamisessa tuloksen jälkeiseen myyntiin myös siksi, että ne käyvät kauppaa merkittävällä ylikurssilla.

Reddit-osake on tällä hetkellä noin 20-kertainen ja 65-kertainen sen ennustettu liikevaihto ja käyttökate vuodelle 2025 – molemmat reilusti vertailukelpoisia.

Kaiken kaikkiaan Roth MKM:n analyytikko pysyy "neutraalina" San Franciscossa, CA:ssa sijaitsevaan yritykseen nähden, koska sen riski-tuotto näyttää tasapainoisemmalta lyhyellä aikavälillä nykyisellä arvostuksella.

Jotta RDDT voisi perustella osakekurssinsa, sen olisi pitänyt tuottaa yli 440 miljoonaa dollaria.

Yhtiö raportoi kuitenkin 428 miljoonan dollarin liikevaihdosta vain neljännellä tilikaudella.

Redditin Q4-tulosten kohokohdat

Vaikka sijoituspalveluyritys pysyykin hieman epäselvänä Redditin osakkeissa, sijoittajien tulisi tietää, että sen neljännesvuosikatsaus ilman käyttäjien kasvua oli riittävän vahva.

Foorumin sosiaalinen verkosto ansaitsi 36 senttiä osakkeelta 428 miljoonan dollarin tuloilla, mikä ylittää konsensusarviot 25 senttiä osakkeelta ja 405 miljoonaa dollaria.

Jopa kuluvalla vuosineljänneksellä yhtiön johto vaati liikevaihdon laskevan 360–370 miljoonaan dollariin.

Analyytikot olivat sen sijaan 358 miljoonassa dollarissa. Redditin toimitusjohtaja Steve Huffman kertoi sijoittajille tulostiedotteessa:

RDDT-tulot saapuivat yli kuukausi sen jälkeen, kun se otti käyttöön uuden Reddit Answers -nimisen tekoälyominaisuuden.