AppLovinin osakeennuste: Tästä syystä APP:n osakkeet voivat kaatua pian

AppLovinin osakekurssi on mennyt paraboliseksi vuodesta 2023 lähtien, mikä tekee siitä yhden Wall Streetin parhaiten suoriutuvista yrityksistä. APP:n osakkeet nousivat tällä viikolla 520 dollariin, mikä on huomattava nousu, kun otetaan huomioon, että sen kauppa oli 9,75 dollaria vuonna 2023. Tämä nousu on nostanut sen markkina-arvon yli 150 miljardiin dollariin. Tässä artikkelissa selitetään, miksi Applovinin osakekurssi saattaa romahtaa pian.

AppLovin-liiketoiminta kukoistaa

Tällä viikolla julkaistut tulokset osoittivat, että Applovinin liiketoiminta menestyi edelleen hyvin neljännellä vuosineljänneksellä, mikä rajoitti sen historian parhaan vuoden.

Sen neljännen vuosineljänneksen liikevaihto nousi 1,3 miljardiin dollariin, mikä on 44 prosentin vuosikasvu. Tämä kasvu nosti sen vuotuisen liikevaihdon 4,7 miljardiin dollariin, mikä on 43 % enemmän kuin edellisenä vuonna.

Suurin osa tästä liikevaihdon kasvusta tuli sen mainostoiminnasta, jonka liikevaihto kasvoi 73 prosenttia lähes miljardiin dollariin. Tämä on merkittävä luku, koska tämä liiketoiminta on melko uusi ekosysteemissään. Sen alkuperäinen sovelluskehitysliiketoiminta jatkoi hidastuneisuuttaan, ja sen liikevaihto laski prosentin 373 miljoonaan dollariin.

AppLovinista on tullut kannattava yritys, mikä saattaa jatkua tulevina kuukausina. Sen nettotulos nousi 248 prosenttia viimeisellä neljänneksellä lähes 600 miljoonaan dollariin. Tämä nosti sen vuotuisen tuloksen 1,57 miljardiin dollariin, mikä on 343 prosentin vuosikasvu. Se tarkoittaa myös, että sen voittomarginaali on noin 46 %.

AppLovinin vauhti todennäköisesti jatkuu tulevina vuosina, koska se houkuttelee lisää kysyntää. Jotkut sen toistaiseksi parhaista asiakkaista ovat Spotify, OpenTable, Hotels.com ja Groupon.

Silti on kaksi pääasiallista syytä, miksi AppLovinin osakekurssi voi kärsiä ankarista käänteistä seuraavien kuukausien aikana.

APP:n arvostus on venynyt

Ensimmäinen tärkein syy siihen, miksi AppLovinin osakekurssi saattaa romahtaa pian, on se, että sen arvostus on erittäin jännittynyt.

Kuten mainittiin, AppLovinin vuotuinen liikevaihto oli 4,7 miljardia dollaria vuonna 2024, ja analyytikot odottavat sen nousevan 5,84 miljardiin dollariin vuonna 2025 ja 7 miljardiin dollariin vuonna 2026. Yli 150 miljardin dollarin arvoisen yrityksen 7 miljardin dollarin vuotuinen liikevaihto on suuri venytys, vaikka sen kasvuvauhti on kaksinumeroinen.

Nämä luvut tarkoittavat, että yritys on erittäin yliarvostettu, sillä sen termiinihinta/myyntisuhde on yli 21. Se on iso arvostusmittari, sillä yksityiseksi ottaminen nykyisellä arvostuksella ilman kasvua kestää 21 vuotta varojen takaisin saamiseen.

AppLovinin tulevaisuuden PE-suhde on 74, mikä on korkeampi kuin S&P 500:n keskiarvo 22. Suosituilla yrityksillä, kuten Microsoftilla, NVIDIAlla ja Metalla, on paljon alhaisempi arvostusmittari.

Wyckoffin teoria ehdottaa AppLovinin osakekurssien romahtamista

Wyckoffin teoria, joka kehitettiin yli 95 vuotta sitten, viittaa siihen, että AppLovinin osakekurssi romahtaa pian, kun älykkäät rahasijoittajat alkavat ansaita voittoja.

Yllä olevasta kaaviosta näkyy, että APP-osakkeen hinta pysyi kumulaatiovaiheessa vuosina 2022 ja 2023. Tätä vaihetta seuraa yleensä korotus, joka alkoi tapahtua vuonna 2024 pelon jäämisen (FOMO) voimistuessa. FOMO:lle on ominaista omaisuuserän nouseva hype, mukaan lukien saapuvat pyynnöt lisätä se Magnificent 8 -luokkaan.

Siksi AppLovinin osakekurssi siirtyy sitten jakeluvaiheeseen, jota seuraa alaspäin, jossa omaisuus kaatuu. Kolari aiheuttaa todennäköisesti paniikkia sijoittajien keskuudessa, mikä laskee sitä ajan myötä.

Tämä järjestely on tapahtunut muissa yhtiöissä aiemmin. Jotkut merkittävimmistä olivat sellaiset yritykset kuin Celsius Holdings ja Super Micro Computer. Kaikki nämä osakkeet nousivat vuonna 2023 ja sitten romahtivat vuonna 2024.

Lue lisää: AppLovinin osakkeet ovat kasvaneet: varaudu keskimääräiseen palautumiseen vuonna 2025