Marvellin osake on yliarvostettu: nouseeko vai laskeeko MRVL ansioiden jälkeen?

Marvell Technologyn (MRVL) osakekurssi on romahtanut kolmena peräkkäisenä päivänä ja saavuttanut alimman tason 86,30 dollarissa sitten marraskuun 4. päivän. MRVL on pudonnut yli 27 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta. Nouseeko vai laskeeko MRVL:n osakekurssi tuloksen jälkeen?

Marvell Technologiesin osake putoaa tulosta edellä

Marvellista on tullut yksi Wall Streetin parhaista yrityksistä. Se on noussut yli 175 % vuoden 2023 alimmalta tasolta.

Yhtiö on menestynyt hyvin saavutettuaan lukuisia sopimuksia suurimpien amerikkalaisten yritysten, kuten Amazonin ja Microsoftin, kanssa. Joulukuussa se allekirjoitti viisivuotisen sopimuksen Amazonin AWS:n kanssa, jonka myötä se rakentaa sille mukautettuja tekoälysiruja.

Todennäköisyys sille, että yritys tekee sopimuksia muiden suurten yritysten, kuten Microsoftin ja Googlen, kanssa kasvaa, kun ne pyrkivät kasvattamaan markkinaosuuksiaan.

MRVL:n osakekurssi on tänä vuonna valokeilassa yhtiön julkistettaessa taloudellisia tuloksia. Analyytikot odottavat tulosten osoittavan, että liikevaihto kasvoi 25,9 % viimeisellä neljänneksellä 1,8 miljardiin dollariin. Tämä liikevaihdon kasvu nostaa sen vuotuisen luvun 5,75 miljardiin dollariin.

Marvell Technologyn osakekohtaisen tuloksen odotetaan nousevan 59 senttiin, kun se edellisenä päivänä oli 46 senttiä. Vuotuinen osakekohtainen tulos on 1,56 dollaria, korkeampi kuin vuotta aiemmin 1,51 dollaria.

On todennäköistä, että yhtiön tulos on odotettua suurempi, koska se on yleensä erittäin konservatiivinen ohjeistustaan ​​antaessaan.

Lue lisää: Kolme syytä, miksi Marvell Technologiesin osakkeet ovat valmiita ralliin

Q3-tulojen lataus

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Marvell Technologyn liiketoiminta menestyi hyvin kolmannella neljänneksellä. Sen liikevaihto kasvoi 7 prosenttia 1,5 miljardiin dollariin, ja sitä auttoi palvelinkeskussegmentti, jonka liikevaihto kasvoi 98 prosenttia.

Marvell Technologyn muu kuin datakeskusliiketoiminta, mukaan lukien yritykset ja operaattorit, kasvoi 4 %, kun taas teollisuus- ja kuluttajaliiketoiminta laski 22 % ja 43 %.

Yrityksen suurin riski on, että konesaliliiketoiminta voi alkaa hidastua lähivuosina.

Monien suurten yritysten, kuten Amazonin, Microsoftin ja Googlen, odotetaan investoivan yli 312 miljardia dollaria tekoälyyn tänä vuonna.

Haasteena on kuitenkin se, että näiden investointien maksaminen takaisin kestää todennäköisesti kauan. Esimerkiksi Microsoft ei ole vielä hyötynyt merkittävästi Copilot-tuotteestaan, jonka monet yritykset pitävät kalliina ja tarpeettomana.

Kasvava toive siitä, että konesaliliiketoiminta hidastuu, selittää miksi monet puolijohdevarastot, kuten AMD ja Intel, ovat romahtaneet.

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Marvell Technologyn osakkeiden suurin huolenaihe on, että se on erittäin yliarvostettu, koska sen arvo on 80 miljardia dollaria. SeekingAlpha:n mukaan sen ei-GAAP PE-suhde on 58, mikä on korkeampi kuin sektorin mediaani 23. Sen yrityksen arvo suhteessa käyttökatteeseen on 204, mikä on paljon korkeampi kuin muiden yritysten.

Historiallisesti Marvell Technologyn kaltaiset yritykset ovat onnistuneet säilyttämään korkeat arvostustaan ​​niin kauan kuin kasvuvauhti on jatkunut.

Marvell Technologyn osakekurssianalyysi

TradingView:n MRVL- kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että MRVL:n osakkeen hinta oli huipussaan 127,77 dollarissa aiemmin tänä vuonna ja putosi sitten alimmilleen 86,15 dollariin. Se siirtyi hieman avaintuen alapuolelle hintaan 92,57 dollaria, kupin ja kädensijan yläosa, suosittu jatkomerkki.

Positiivista on, että Marvellin osake on pysynyt 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella. Se on myös muodostanut vasaran kynttilänjalkakuvion, jolle on tunnusomaista runko ja pitkä alavarjo.

Siksi, vaikka Marvell Technology on yliarvostettu, on todennäköistä, että se palautuu myöhemmin tulojen jälkeen. Tällainen rebound voi nähdä sen hyppäävän 100 dollariin, jota seuraa 110 dollaria.