SLV hopea ETF nousee, mutta pää ja hartiat osoittavat romahdusta

iShares Silver Trust (SLV), suurin hopeaan sidoksissa oleva ETF, on ollut vihreillä 6 viimeisten 9 viikon aikana. Maanantaina se pysyi vakaasti tärkeän 28,00 dollarin tukivyöhykkeen yläpuolella ja oli 28,91 dollaria kirjoittamishetkellä.

Kasvanut turvasatamakysyntä yhdessä metallin teollisen käytön positiivisten näkymien kanssa ovat hopean tärkeimpiä nousujoukkoja. Nämä tekijät ovatkin yhden vuoden aikana havaitun 40 prosentin nousun takana. Siitä huolimatta huolet Yhdysvaltojen talouden hidastumisesta hillitsevät sen voittoja.

Turvasataman kysyntä nostaa hopean hintaa 40 % vuotta aiemmasta

Jalometallit ovat perinteinen turvasatama taloudellisen ja geopoliittisen epävarmuuden aikoina. Viime viikkoina sijoittajat ovat olleet erityisen huolestuneita Trumpin tariffiehdotuksista ja ulkopolitiikasta.

Yhdysvaltain presidentti uhkasi viime viikolla asettaa kiinalaisille tuotteille 10 prosentin lisätullin. Vastauksena Kiina harkitsee joitakin asiaankuuluvia vastatoimia, jotka kohdistuvat useisiin Yhdysvaltojen vientiin, mukaan lukien maataloustuotteet.

Erityisesti huoli kahden suurimman talouden välisen kauppasodan kärjistymisestä on lisännyt turvasatamavarojen, kuten jalometallien, kuten kullan ja hopean, kysyntää. Se on yksi tärkeimmistä nousutekijöistä, jotka ovat nähneet SLV hopea ETF:n ennätyksellisen viikoittaisen nousun 6:na viimeisten 9 viikon aikana. Vastaavasti hinta on noussut noin 40 % vuoden 2024 vastaavasta ajanjaksosta.

Teollisuuskäyttö setti tarjoamaan tasaisen tuen hopean hinnalle

Jalometallistatuksensa lisäksi hopea on myös teollisuusmetalli. Itse asiassa sen hintaliikkeisiin vaikuttaa suuresti teollisuustilan dynamiikka.

Huolimatta huolista Yhdysvaltojen hitaasta talouskasvusta, sijoittajat ovat optimistisia metallin teollisuuskysynnän suhteen. Tuoreimpien Caixinin valmistus PMI- lukujen mukaan Kiinan valmistustoiminta kasvoi nopeimmin kolmeen kuukauteen. Esitetty luku 50,8 ylitti analyytikoiden ennusteen 50,4 sekä edellisen kuukauden 50,1.

Työntekijöiden paluu Kuuvuoden juhlapyhien jälkeen on osaltaan lisännyt toimintaa Kiinan tehtailla. Lisäksi yhdysvaltalaiset maahantuojat näyttävät omaksuvan säädetyt tullit, koska he odottavat vielä korkeampia tulleja.

Lisäksi sähköajoneuvojen (EV) lisääntynyt kysyntä on keskeinen hopean hinnan nouseva tekijä. Rho Motionin mukaan sähköautojen maailmanlaajuisen myynnin odotetaan kasvavan vähintään 17 % vuonna 2025. Tyypillisellä 100 kWh:n sähköauton akulla, joka vaatii noin 1 kg hopeaa, SLV silver ETF pystyy pysymään vakaasti tärkeän 27,35 dollarin tukialueen yläpuolella.

Huoli Yhdysvaltain talouskasvun hidastumisesta hillitsee SLV:n hopea-ETF:n nousua

Vaikka hopean hinta saa edelleen tukea sen lisääntyneestä turvasatamasta ja teollisuuden kysynnästä, huoli Yhdysvaltojen talouden hidastumisesta on hillinnyt sen voittoja. Ensinnäkin sijoittajat pelkäävät, että Trumpin kauppapolitiikka on inflaatiota.

Nämä huolet yhdistettynä kuluttajien heikentyneeseen luottamukseen ovat nostaneet 10 vuoden valtion velkasitoumuksen uudelle kolmen kuukauden alimmalle tasolle 4,19 prosenttiin. Tuotot liikkuvat yleensä käänteisesti joukkolainojen hintoihin nähden. Sellaisenaan havaittu trendi viittaa Yhdysvaltain valtionlainojen kysynnän kasvuun.

Treasury:n alhaisemmat tuotot ovat johtaneet Yhdysvaltain dollarin heikkenemiseen, mikä tekee hopeasta halvempaa ulkomaan valuutan ostajille, mutta sijoittajat ovat keskittyneet todennäköiseen talouden hidastumiseen.

Seuraavissa istunnoissa tärkeitä talousindikaattoreita, mukaan lukien Yhdysvaltain työpaikkatiedot ja Fed Chairin perjantaina pitämä puhe, vaikuttavat.

SLV ETF -osakeanalyysi

Päiväkaavion mukaan SLV ETF -osakkeen huippu oli 31,80 dollaria viime vuoden marraskuussa. Se on siirtynyt 50 päivän ja 25 päivän eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA). Erityisesti hopea on muodostanut pään ja hartioiden kaaviokuvion. Se on nyt siirtynyt hieman oikean olkapääosan alapuolelle.

Siksi osakkeessa on todennäköisesti laskeva jaottelu tulevina kuukausina, ja seuraavaksi katsottava on 27 dollarin pääntie. Pudotus pääntien alapuolelle viittaa enemmän huonompaan suuntaan, ja seuraava katsottava piste on 26,2 dollaria, joulukuun alin swing.