Salesforce, Microsoft ja 3 muuta ohjelmistoosaketta Evercore ISI haluaa sinun ostavan markkinoiden vetäytymisen keskellä

Sijoittajat ovat suhtautuneet varovaisesti nopeasti kasvaviin teknologiaosakkeisiin vuonna 2024, sillä markkinoiden laajempi epävarmuus ja huoli presidentti Donald Trumpin tariffipolitiikasta luo painetta arvostukseen.

Nasdaq Composite on laskenut 6 % tänä vuonna toistaiseksi, kun sijoittajat kiertävät viime vuoden parhaiten menestyneistä osakkeista ja ohjelmistoyritykset eivät ole olleet immuuneja tälle laskusuhdanteelle.

Dow Jones Market Datan mukaan iShares Expanded Tech Sector -pörssissä noteerattu rahasto, johon kuuluvat suuret ohjelmistoyritykset, on pudonnut tänä vuonna 4,5 % ja on 10 % pienempi kuin kaikkien aikojen helmikuussa 108,46 dollarissa.

Evercore ISI:n analyytikot uskovat kuitenkin, että viimeaikainen myynti tarjoaa ostomahdollisuuden.

Yrityksen analyytikko Kirk Materne kirjoitti tällä viikolla tutkimusmuistiinpanossa, että sijoittajien tulisi harkita "nojahtumista" ohjelmistoosakkeisiin, koska niiden arvostus on houkutteleva ja keinotekoisen kasvun mahdollisuus.

Tekoälyn kaupallistaminen vahvistaa pitkän aikavälin näkymiä

Materne valitsi viisi ohjelmistoyritystä: Salesforce, Microsoft, Intuit, Snowflake ja Workday.

Hän huomautti, että kaikki viisi käyvät kauppaa alle viiden vuoden keskimääräisen termiinihinta-voittosuhteensa, mikä tekee niistä houkuttelevampia viimeaikaisten laskujen jälkeen.

Esimerkiksi Microsoft käy kauppaa 27,9-kertaisella termiinitulolla, kun sen viiden vuoden keskiarvo on 29,5-kertainen, kun taas Salesforcen arvo on 25,9-kertainen, kun sen viiden vuoden keskiarvo on 40,4-kertainen.

Arvostuksen lisäksi Materne viittasi tekoälyyn näiden yritysten keskeisenä kasvutekijänä.

Yritykset, kuten Salesforce, ovat jo integroimassa tekoälyä alustoihinsa ja tarjoavat työkaluja, kuten Agentforcen, tekoälypohjaisen asiakkaiden sitouttamistyökalun.

Lokakuisen julkaisunsa jälkeen Salesforce on tehnyt 5 000 sopimusta Agentforcea varten, ja Materne arvioi, että tuote voisi lisätä miljardin dollarin lisätuloja vuoteen 2026 mennessä.

"Vaikka on erittäin varhaisia ​​aikoja, Gen AI:n rahallistaminen on alkanut ja tulee vauhdittamaan loppuvuoden aikana", hän kirjoitti.

"Uskomme, että suuret kasvavat sukupolven AI-maailmassa, ja uskomme, että tekoälyn kerronta ohjelmistoissa vain vahvistuu vuoden edetessä."

Hämärät talousennusteet, taloudelliset haasteet aiheuttavat riskejä

Positiivisista näkymistä huolimatta riskejä on edelleen olemassa.

Salesforcen, Microsoftin ja Intuitin tuoreet tulosraportit sisälsivät taloudellisia ennusteita, jotka jäivät analyytikoiden odotuksista, mikä herätti huolta lähiajan liikevaihdon kasvusta.

Lisäksi laajemmat taloudelliset haasteet, mukaan lukien mahdolliset yritysten kulujen hidastumiset tariffien nousun vuoksi, voivat aiheuttaa vastatuulia alalle.

Trumpin uudet tullit voivat vaikuttaa yritysten kuluihin ja pakottaa jotkut yritykset vähentämään teknologiainvestointejaan.

Materne kuitenkin uskoo, että ohjelmistoyritykset ovat suhteellisen eristettyjä näiltä vaikutuksilta.

Monet ohjelmistosopimukset perustuvat pitkäaikaisiin tilausmalleihin, mikä rajoittaa välittömiä taloudellisia riskejä.

Lisäksi tehokkuuteen ja automaatioon keskittyvien ohjelmistoratkaisujen kysyntä säilynee suurena myös kiristyneessä talousympäristössä.

"Uskomme, että ohjelmiston asetukset pysyvät suotuisina, kun tarkastellaan 3-6 kuukauden näkemystä", Materne kirjoitti.

Vaikka riskit jatkuvat, Evercoren analyysi viittaa siihen, että sijoittajat, jotka ovat valmiita kestämään lyhyen aikavälin volatiliteettia, voivat löytää houkuttelevia mahdollisuuksia ohjelmistoosakkeista, kun tekoälyn käyttöönotto kiihtyy ja arvostukset pysyvät houkuttelevina.