TSX-indeksikuvio viittaa suurempaan romahdukseen Yhdysvaltojen Kanadan jännitteiden keskellä

Kanadan osakkeet ja loonie putosivat tällä viikolla, kun kaupan jännitteet Yhdysvaltojen kanssa kasvoivat ja markkinat odottivat Kanadan keskuspankin (BoC) tulevia päätöksiä. TSX Composite -indeksi putosi 24 248 Kanadan dollariin, alimmalle tasolle sitten viime vuoden marraskuun 5. päivän. Vastaavasti USD/CAD-vaihtokurssi nousi 1,4500:aan.

Kanadan osakkeet laskevat kauppasodan jatkuessa

Pääsyy siihen, miksi TSX Composite -indeksi on pudonnut yli 6,25 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään, ovat jatkuvat kaupan jännitteet Yhdysvaltojen kanssa.

Donald Trump on jo lisännyt tulleja useimpiin kanadalaisiin tuotteisiin ja on vihjannut lisäävänsä niitä tulevaisuudessa.

Trump varoitti tiistaina kaksinkertaistavansa teräs- ja alumiinitullit Kanadasta ja lisäävänsä lisää heidän ajoneuvoihinsa. Hän sanoi, että vastauksena Ontarion päätökseen korottaa sähkön hintoja osavaltioissa, kuten New Yorkissa ja Minnesotassa.

Tulliuhka hiipui, kun Howard Lutnick sanoi neuvottelevansa Kanadan kanssa näistä asioista. Ontarion Doug Ford keskeytti suunnitelmansa nostaa sähkön hintoja Yhdysvalloissa ennen näitä neuvotteluja.

Silti TSX Composite ja amerikkalaiset indeksit, kuten Dow Jones, S&P 500 ja Nasdaq 100, romahtivat näiden tariffien takia.

Miksi Yhdysvaltojen ja Kanadan tariffeilla on merkitystä?

Nämä tariffit ovat merkittäviä kolmesta pääasiallisesta syystä. Ensinnäkin niissä on mukana kaksi maailman suurinta kauppakumppania. Kanada on suurin amerikkalaisten tavaroiden ostaja, kun taas Yhdysvallat on suurin kanadalaisten tavaroiden ostaja. Kahdensuuntaisen kaupan volyymi on yli 1 biljoona dollaria vuodessa.

Toiseksi tariffit ovat merkittäviä, koska näillä kahdella maalla on historiaa harjoittanut liiketoimintaa ilman tariffeja. Tämä historia alkoi jo ennen kuin Bill Clinton allekirjoitti NAFTA-kauppasopimuksen lähes 30 vuotta sitten.

Kolmanneksi toimitusketjut Yhdysvaltojen ja Kanadan välillä ovat vahvasti kietoutuneet toisiinsa. Esimerkiksi on yleistä, että auton moottorin osat valmistetaan Yhdysvalloissa ja lisätään ajoneuvoon Kanadassa. Sellaisenaan nämä tariffit voivat johtaa suuriin toimitusketjun sokkeihin tulevina kuukausina.

Kanadan keskuspankin päätös

Seuraava keskeinen katalysaattori TSX Compositelle ja USD/CAD-valuuttakurssille on Kanadan keskuspankin tuleva päätös keskiviikkona.

Ekonomistit odottavat, että pankki päättää tässä kokouksessa laskea korkoa 0,25 prosenttia. Nämä kertoimet selittävät, miksi Kanadan joukkovelkakirjalainojen tuotot ovat laskeneet, kun kymmenen vuoden korko on laskenut alle 3 %:n ja 30 vuoden 3,25 %.

Pankki todennäköisesti laskee korkoja tukeakseen taloutta, joka on edessään mustan joutsenen tapahtumassa, koska kauppasuhteet heikkenevät suurimman kauppakumppanin kanssa.

Alhaisemmat korot hyödyttävät yrityksiä ja kuluttajia, koska heillä on alhaiset lainakustannukset.

Kaikki TSX-yritykset eivät ole kaatuneet tämän kriisin aikana. Kullan ja hopean kaivosteollisuuden yritykset, kuten Aya Gold & Silver, First Majestic Silver, IamGold, New Gold, MAG Silver ja Fortuna Mining Corp, nousivat yli 7 % tiistaina.

TSX Composite tekninen analyysi

TradingView'n TSX Composite -indeksikaavio

Päivittäinen kaavio osoittaa, että TSX Composite -indeksi on romahtanut muutaman viime viikon aikana. Tämä törmäys tapahtui sen jälkeen, kun se saavutti ratkaisevan vastustason 25 833 C$:ssa, jossa se on nyt muodostanut kaksinkertaisen kuvion.

TSX Composite -indeksi on pudonnut alle 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat jatkaneet laskuaan tänä vuonna.

Siksi TSX-indeksillä on todennäköisesti vahva laskeva jaottelu, kun myyjät kohdistavat seuraavan avaintuen 23 000 dollariin. Tällainen muutos merkitsisi 5 prosentin pudotusta nykyisestä.