USD/CHF-analyysi: muodostaa laskevan kuvion SNB:n, FOMC:n edellä

USD/CHF-kurssi liikkui sivuttain maanantaiaamuna, kun sijoittajien painopiste siirtyi Sveitsin keskuspankin (SNB) ja Federal Reserven tulevista korkopäätöksistä. Se nousi korkeimmalle tasolle 0,8845, muutaman pisteen yli tämän kuun alimman 0,8757:n.

Sveitsin keskuspankin korkopäätös

USD:n ja CHF:n välinen kurssi heilahteli maanantaiaamuna ennen SNB:n tulevaa päätöstä.

Reutersin kyselyyn vastanneet taloustieteilijät odottavat, että pankki laskee korkoaan vielä tällä viikolla, koska huoli Sveitsin frangin vahvuudesta jatkuu.

Sveitsin frangi on noussut lähes 4 % tämän vuoden alimmasta pisteestään suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Se on kuitenkin hieman heikentynyt euroa vastaan, ja EUR/CHF-pari on noussut korkeimmalle tasolle 0,9500:aan viime vuoden heinäkuun jälkeen.

SNB laskee myös korkoja, koska Sveitsin inflaatio on jatkanut laskuaan viime kuukausina. Tilastokeskuksen tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi helmikuussa 0,3 prosenttiin edellisen kuukauden 0,6 prosentista.

Sveitsin kuluttajahintaindeksi on ollut laskusuunnassa saavutettuaan huippunsa 3,5 %:ssa vuonna 2022. On myös merkkejä siitä, että maan inflaatio putoaa alle nollan lähikuukausina.

Lue lisää:USD/CHF ennuste: Tästä syystä Sveitsin frangi nousee

Sellaisenaan SNB toivoo, että nämä koronleikkaukset auttavat kannustamaan kulutusta maassa ja nostamaan hintoja korkeammalle.

SNB:n leikkauksen todennäköisyys näkyy Sveitsin valtionlainoissa. Tiedot osoittavat, että Sveitsin valtionlainojen kymmenen vuoden tuotto putosi 0,677 prosenttiin tämän kuun korkeimmasta 0,90 prosentista. Viiden vuoden tuotto putosi 0,56 prosenttiin YTD:n korkeimmasta 0,637 prosentista.

Federal Reservin korkopäätös

USD/CHF-kurssi reagoi myös Federal Reserven tulevaan korkopäätökseen.

Taloustieteilijät odottavat, että keskuspankki pitää ohjauskorkonsa ennallaan 4,50 prosentissa toisen peräkkäisen kokouksen ajan.

Viime kokouksessaan pankki ilmoitti, että se toimittaa vain kaksi korkoa tänä vuonna.

Tuo tapaaminen tapahtui kuitenkin ennen kuin Donald Trump aloitti uudelleen kauppasodansa. Tapaamisesta lähtien Trump on joutunut vakavaan kauppakonfliktiin Meksikon, Kanadan ja Kiinan kaltaisten maiden kanssa. Trump on myös vihjannut, että hän ottaa käyttöön vastavuoroiset tullit huhtikuussa.

Nämä tariffit johtavat todennäköisesti hitaaseen Yhdysvaltain talouteen, kun FedNow-tiedot osoittavat talouden supistuvan 2,4 % tällä ensimmäisellä neljänneksellä.

Myös Yhdysvaltain joukkolainojen tuotot ovat laskeneet viime kuukausina. 10 vuoden tuotto laski vuoden 4,80 prosentista 4,30 prosenttiin. Vastaavasti 30 vuoden tuotto on noussut 5 prosentista 4,61 prosenttiin.

Yhdysvaltain ja Sveitsin joukkolainojen tuotto tarkoittaa, että sijoittajat lainaavat halpoja frangia ja sijoittavat Yhdysvaltoihin.

USD/CHF tekninen analyysi

Päiväkaavio näyttää, että USD:n ja CHF:n välinen kurssi on vetäytynyt muutaman viime kuukauden aikana. Se on pudonnut tämän vuoden korkeimmasta 0,9200:sta nykyiseen 0,8845:een.

Pari on pudonnut 50 % Fibonacci Retracement -tasolle. Se on myös muodostanut laskevan lippukaavion ja nousevan kiilan.

USD/CHF-pari muodostaa pienen kuolemanristikon, kun 50 päivän ja 100 päivän liukuvat keskiarvot risteävät.

Siksi parin pienimmän vastuksen polku on laskeva, ja seuraava tarkkailtava piste on 0,8762. Tauko tämän tason alapuolelle viittaa edelleen alaspäin, mahdollisesti 61,8 %:n palautumiseen 0,8590:ssa.