Jääkö Novo Nordisk Eli Lillyn jälkeen painonpudotuslääkekilpailussa?

Tanskalainen lääkevalmistaja Novo Nordisk A/S (CPH: NOVO-B) menetti viime viikolla yli 10 % sen jälkeen, kun sen yhdysvaltalainen kilpailija Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) ilmoitti rohkaisevista vaiheen 3 tiedoista suun kautta otettavasta painonpudotushoidosta.

Lillyn orforgliproni osoitti "tilastollisesti merkittäviä tehokkuustuloksia ja turvallisuusprofiilia, joka on yhdenmukainen ruiskeena käytettävien GLP-1-lääkkeiden kanssa" loppuvaiheen kliinisessä tutkimuksessa.

Sijoittajat pelastivat Novo Nordiskin osakkeita vastauksena, kun Lillyn päivitys kasvattaa johtoasemaansa liikalihavuuden vastaisilla markkinoilla, joiden arvo voi monien mielestä olla 100 miljardia dollaria lähivuosina.

NVO on nyt laskenut lähes 35 % verrattuna vuoden ennätystasoon maaliskuun alussa.

Novo Nordiskin osakkeen arvo voi olla 64 dollaria

Eli Lillyn orforglipron-uutiset saivat myös BMO:n analyytikot laskemaan NVO-osakkeen "markkinoiden suorituskyvyn" viime viikolla.

Sijoitusyhtiö alensi Novo Nordiskin osakkeiden hintatavoitetta 105 dollarista 64 dollariin, mikä ei enää merkitse merkittävää nousua nykyisestä tasosta.

BMO:n analyytikoiden mukaan "Lillin suullisen GLP-1:n tärkeimmät päivitykset aiheuttavat todennäköisesti paineita, mutta niitä vain pahentaa se, mitä uskomme olevan pehmeämpi 1Q."

Huomaa, että Eli Lillyn osake on jo päihittänyt Novo Nordiskin maililla viimeisen 12 kuukauden aikana. LLY on tällä hetkellä pudonnut vain 13 % 52 viikon huippuunsa verrattuna, kun taas NVO on menettänyt yli 70 % vuoden 2024 heinäkuun jälkeen.

NVO ylitti Streetin arvion neljännellä tilikaudella

BMO kielsi tanskalaista lääkevalmistajaa viime viikolla, kun "lihavuuskilpailija Lilly on tehnyt huomattavia edistysaskeleita kaupallisessa ja kliinisessä tuotevalikoimassaan, mikä saa sen ohittamaan Novon varhaisen johtoaseman".

NVO: n osakkeet eivät ole viime kuukausina tehneet vaikutuksen, vaikka sen nettotulos ylitti selvästi odotukset viimeisimmän raportoitu neljänneksen aikana.

Lääkejätti kertoi helmikuussa, että sen nettovoitto kasvoi 29 prosenttia vuodentakaisesta 3,98 miljardiin dollariin neljännellä vuosineljänneksellä.

Huolet siitä, että se häviää Eli Lilly & Co:lle painonpudotusmarkkinoilla, ovat pitäneet sijoittajat sivussa huolimatta terveestä 2,86 prosentin osinkotuotosta, joka on kirjallisesti sidottu Novo Nordiskiin.

Pitäisikö sinun sijoittaa NVO:n osakkeisiin tänään?

Lillyn orforgliproniuutiset ovat merkittäviä Novo Nordiskille, sillä sen painonpudotuslääke Wegovy on kasvattanut taloudellista osaamistaan.

Neljännellä tilikaudella eurooppalaisen behemotin Wegovy-myynti yli kaksinkertaistui 2,76 miljardiin dollariin.

Analyytikot olivat kuitenkin vaatineet sen sijaan 3,0 miljardin dollarin pohjoisosaa.

Tuolloin NVO:n toimitusjohtaja Lars Fruergaard Jørgensen sanoi CNBC:n haastattelussa, että "voimme kilpailla Yhdysvaltojen markkinoilla tablettipohjaisella hoidolla ennen kuin Lilly voi lanseerata.

Sijoittajien tulee myös huomioida, että BMO:lla on hieman ristiriitainen näkemys lääkeosakkeesta.

NVO:n konsensusluokitus on edelleen "ylipainossa", ja keskimääräinen 108 dollarin tavoite osoittaa, että potentiaalinen nousu voi olla noin 80 % nykyisestä tasosta.