Russell 2000 -indeksin ennuste romahduksen jatkuessa: ostatko dip?

Russell 2000 -indeksi on romahtanut ja muodostanut kuolinristin tänä vuonna, kun amerikkalaiset osakkeet vajoavat Donald Trumpin politiikasta kasvavien huolien vuoksi. Indeksi, joka seuraa Yhdysvaltojen parhaita pienten yhtiöiden osakkeita, kävi maanantaina 1 840 dollarissa, mikä on yli 25 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Russell 2000 -indeksin tekninen analyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että Russell 2000 -indeksi oli huipussaan 2 465 dollarissa aiemmin tänä vuonna, kun sijoittajat kannustivat Trumpin ehdottamiin politiikkoihin, kuten veronalennuksiin ja sääntelyn purkamiseen.

Kaikki tämä muuttui hänen virkaanastujaisuutensa ja kauppaan keskittymisen jälkeen. Hän otti aluksi käyttöön suuria tulleja Meksikolle ja Kanadalle. Tämä suuntaus kiihtyi aiemmin tässä kuussa, kun hän piti vapautuspäivän puheensa.

Russell 2000 -indeksi on muodostanut kuolinristin, kun 200 päivän ja 50 päivän liukuvat keskiarvot risteytyvät. Se putosi myös nousevan trendilinjan alapuolelle, joka yhdistää alhaisimmat heilahtelut sitten viime vuoden huhtikuun.

Indeksi on siirtynyt Ichimoku-pilvi-indikaattorin alapuolelle, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja muut oskillaattorit ovat siirtyneet alaspäin.

Siksi pieniyhtiöiden Russell 2000 -indeksi todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat avaintuen 1 730 dollariin, joka on alhaisin taso tänä vuonna ja 5,9 % nykyisen tason alapuolella.

Pudotus tämän tason alapuolelle osoittaa lisähaittaa, ja seuraava katsottava avaintaso on psykologinen piste 1 630 dollarilla. Siirtyminen resistanssitason yläpuolelle 1 930 dollarissa mitätöi laskevan näkymän.

TradingView: n Russell 2000 -indeksikaavio

Miksi Russell-indeksi laskee

Pienyhtiön Russell 2000 -indeksin laskuun on kolme pääasiallista syytä. Ensinnäkin Federal Reserve on säilyttänyt haukkaamman sävyn tänä vuonna. Toisin kuin muut keskuspankit, kuten Euroopan ja Kanadan keskuspankit, Fed on jättänyt korot ennallaan tänä vuonna.

Korkeat korot vaikuttavat enemmän pieniin osakkeisiin kuin suuriin. Esimerkiksi Meta Platformsin ja Alphabetin kaltaisilla yrityksillä on miljardeja dollareita taseissaan, joista ne tuottavat korkotuloja. Heillä on myös alhaisempi velka.

Pienyhtiöillä ei ole näitä varoja taseessaan, mikä tarkoittaa, että ne kuluttavat korkoihin enemmän kuin saavat.

Toiseksi nämä yritykset ovat enimmäkseen kotimaisempia kuin S&P 500:n ja Dow Jonesin yritykset. Sellaisenaan niillä yleensä menee hyvin, kun Yhdysvaltain taloudella menee hyvin, ja viiveellä olosuhteiden muuttuessa.

Analyytikot uskovat, että Yhdysvallat saattaa tänä vuonna siirtyä joko taantumaan tai stagflaatioon Trumpin tullipolitiikan vuoksi. Polymarket-tiedot osoittavat, että taantuman todennäköisyys on hypännyt yli 65 prosenttiin.

Kolmanneksi indeksi on laskenut Trumpin tariffien vuoksi, jotka häiritsevät yrityksiä useimmilla toimialoilla. Esimerkiksi monet pienet vähittäiskauppiaat kamppailevat nyt, koska niiden tuontikustannukset ovat nousseet. Analyytikot odottavat myös kysynnän heikkenevän, mikä vaikuttaa heidän tulokseen.

Lisäksi Russell 2000 -indeksi on laskenut sijoittajien kääntyessä turvasatamiin, kuten kultaan ja Sveitsin frangiin. Yksi syy tähän on se, että Trump harkitsee Yhdysvaltain keskuspankin johtajan Jerome Powellin erottamista.

Todennäköisesti tällainen päätös valitetaan korkeimpaan oikeuteen. Jos sen sallittaisiin jäädä, se johtaisi pääomapakoon Yhdysvalloista, markkinoilta, joita on aina rakastettu keskuspankin riippumattomuuden vuoksi.

Parhaat Russel 2000 muuttajat

Russell 2000 -indeksi on yleensä erittäin epävakaa, jotkin niistä nousevat yli 100 % ja toiset putoavat lähes 100 % tietyn ajanjakson aikana.

CervoMedin osakkeen hinta on noussut yli 287 % tänä vuonna, mikä tekee siitä indeksin huippusuorituksen. Sitä seuraa ThredUp, vaatekauppa, joka hyötyy Trumpin tulleista käytettyjen vaatteiden kysynnän kasvaessa.

Muita Russell 2000 -indeksin suurimpia nousejia ovat FuboTV, Agilon Health, Hertz Global Holdings, Radius Recycling, Digital Turbine ja Root.

Toisaalta yritykset, kuten Sunnova Energy, ModivCare, Solo Brands, Open Lending, Harvard Biosciences ja Jasper Therapeutics, ovat kaikki pudonneet yli 80 prosenttia tänä vuonna.