Saksan DAX-indeksi saavutti juuri kaikkien aikojen ennätyksen: mitä nyt?

DAX-indeksi nousi tällä viikolla ennätyskorkeuteen sijoittajien pysyessä optimistisina Saksan selviytyessä nykyisestä kauppamyrskystä. Indeksi nousi myös, kun markkinaosapuolet ennustivat Yhdysvaltojen pääsevän kauppasopimukseen Euroopan unionin kanssa, joka on yksi Yhdysvaltojen suurimmista kauppakumppaneista. Indeksi kävi kauppaa 23 670 eurossa viiden peräkkäisen viikon nousun jälkeen.

Miksi DAX-indeksi nousee

DAX-indeksi, joka seuraa suurimpia saksalaisia ​​yrityksiä, jatkoi vahvaa nousuaan sen jälkeen, kun Yhdysvallat ilmoitti halukkuudestaan ​​solmia kauppasopimuksia. Donald Trump ilmoitti viime viikolla sopimuksesta Yhdistyneen kuningaskunnan kanssa, jolla poistetaan tullit joiltakin herkimmiltä tuotteilta, kuten autoilta ja teräkseltä.

Trump ilmoitti myös uudesta tulitauosta Kiinan kanssa maanantaina. Kaksipäiväisen Sveitsin-tapaamisen jälkeen Yhdysvallat ja Kiina sopivat lieventävänsä ja alentavansa joitakin Trumpin käyttöön ottamia tulleja. Yhdysvallat leikkasi tulleja 145 prosentista 30 prosenttiin, kun taas Peking suostui laskemaan niitä 125 prosentista 10 prosenttiin.

Nämä kaksi sopimusta tarjoavat tiekartan siitä, mitä muiden maiden kanssa voidaan odottaa. Analyytikot odottavat Yhdysvaltojen alentavan EU-tavaroiden tulleja tulevina viikkoina, koska osapuolet käyvät neuvotteluja.

Tällainen siirto hyödyttäisi monia saksalaisia ​​yrityksiä, joilla on paljon liiketoimintaa Yhdysvalloissa. Luksusajoneuvojen valmistaja Porsche olisi yksi Yhdysvaltojen tullimaksujen alennusten suurimmista hyötyjistä. Tämä johtuu siitä, että Yhdysvalloista on tullut sen tärkein markkina-alue Kiinan ja Euroopan hidastuessa. Porsche valmistaa kaikki Yhdysvalloissa myymänsä ajoneuvot Saksassa, mikä tekee niistä oikeutettuja tulleihin.

Muita DAX-indeksiin kuuluvia yhtiöitä, jotka hyötyvät tullimaksujen alentamisesta, ovat autonvalmistajat, kuten Volkswagen, BMW ja Mercedes-Benz Group. Muita yhtiöitä ovat Adidas, Siemens, BASF ja Bayer.

Euroopan keskuspankin toimet

DAX-indeksi on hyötynyt myös Euroopan keskuspankin (EKP) toimista, sillä siitä on tullut yksi kehittyneiden maiden maltillisimmista pankeista.

Toisin kuin Yhdysvaltain keskuspankki (Fed), DAX on aloittanut korkojenlaskukierroksen pyrkiessään tukemaan Euroopan taloutta.

Se on laskenut korkoja seitsemän kertaa, jolloin ohjauskorko on 2,25 prosenttia, mikä on paljon alhaisempi kuin Yhdysvaltojen 4,5 prosenttia. Tämä tarkoittaa, että eurooppalaisilla yrityksillä on alhaisemmat lainakustannukset kuin yhdysvaltalaisilla yrityksillä.

Tämän lisäksi Saksa ja muut eurooppalaiset yritykset ovat tulleet halukkaammiksi käyttämään enemmän rahaa infrastruktuuriin ja puolustukseen. Saksa äänesti 545 miljardin dollarin rahaston perustamisesta aiemmin tänä vuonna.

Näiden rahastojen odotetaan hyödyttävän joitakin Saksan johtavia teollisuusyrityksiä. Itse asiassa jotkut DAX-indeksin parhaiten tänä vuonna menestyneistä yrityksistä hyötyvät tästä sijoituksesta.

Tähän sisältyy yrityksiä, kuten Rheinmetall, Heidelberg Materials, Siemens Energy ja Siemens AG. Muita indeksin suurimpia nousijoita tänä vuonna ovat Commerzbank, Deutsche Bank, Bayer ja Allianz.

DAX-indeksin tekninen analyysi

DAX-kaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että DAX 40 -indeksi on ollut vahvassa nousussa tänä vuonna ja se nousi ennätyskorkeaan 24 000 euroon. Se on noussut keskeisen vastustason yläpuolelle 23 450 euroon, mikä on 17. maaliskuuta saavutettu korkein heilahtelu. Se mitätöi tuplahuippukuvion 23 450 eurossa.

Indeksi on pysynyt 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, mikä on merkki siitä, että nousut ovat hallinnassa. Koska merkittäviä riskejä ei ole edessä, on todennäköistä, että indeksi jatkaa nousuaan, kun nousut tähtäävät seuraavaan keskeiseen vastustasoon 25 000 eurossa. Indeksin lasku 23 000 euron tukitason alapuolelle mitätöi nousutrendin omaavan DAX-indeksiennusteen.