Oktan osakekurssiennuste: aika ostaa tulosjulkistuksen jälkeinen lasku?

Oktan osakekurssi koki tällä viikolla suuren käänteen, mikä teki siitä yhden huonoimmin menestyneistä yhtiöistä. Se romahti keskiviikkona yli 16 %, pyyhkien pois osan 7. huhtikuuta lähtien saavutetuista voitoista. Sen hinta oli 105,23 dollaria, mikä on sen alin taso 28. huhtikuuta jälkeen ja 17 % alle tämän vuoden korkeimman tason.

Oktan osakekurssi romahti varovaisen ohjeistuksen jälkeen

Okta on yksi Yhdysvaltojen suurimmista kyberturvallisuusyrityksistä, jonka markkina-arvo on yli 18 miljardia dollaria. Se keskittyy käyttöoikeusratkaisuihin, jotka auttavat yrityksiä varmistamaan saumattoman pääsyn asiakkaisiin, työntekijöihin ja kumppaneihin.

Oktan liiketoiminta on kasvanut vuosien varrella, ja sillä on nyt yli 20 000 asiakasta, mukaan lukien huippunimiä, kuten Peloton, FedEx, Hewlett-Packard Enterprise ja NTT Data.

Yhtiön vuotuinen liikevaihto on noussut viime vuosina 835 miljoonasta dollarista vuonna 2021 2,6 miljardiin dollariin viime vuonna.

Lue lisää: Kaksi yhdysvaltalaista teknologiayhtiötä osinkojenmaksun kynnyksellä: tässä on mitä kannattaa seurata

Oktan osakekurssi romahti tällä viikolla yhtiön julkaistua vahvat tulokset, mutta yhtiö varoitti ohjeistuksestaan. Sen liikevaihto nousi ensimmäisellä neljänneksellä 12 % 688 miljoonaan dollariin, ja merkintöjen määrä nousi 673 miljoonaan dollariin.

Oktan tulokset osoittivat myös, että sen bruttokatemarginaali parani hieman 81,9 prosenttiin ja liikevoittomarginaali nousi 26,7 prosenttiin. Vapaa kassavirtamarginaali nousi 34,7 prosenttiin.

Haasteena on kuitenkin se, että johto antoi varovaisen näkymän epävarman talousympäristön vuoksi. Nyt se odottaa kuluvan vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 712 miljoonaa dollaria, mikä on 10 % enemmän kuin viime vuonna.

Se odottaa myös liikevoiton olevan 183–185 miljoonaa dollaria, mikä vastaa 26 prosentin liikevoittomarginaalia ja 19 prosentin kassavirtamarginaalia.

Okta odottaa vuosittaisen liikevaihdon kasvavan tänä vuonna 9–10 prosenttia ja vapaan kassavirran marginaalin olevan 27 prosenttia. Toimitusjohtaja sanoi:

"Keskitymme edelleen kannattavan kasvun edistämiseen, innovaatioiden kiihdyttämiseen ja asiakkaillemme ainoan modernin ja yhtenäisen identiteetin suojausalustan toimittamiseen."

Onko Okta-dipin ostaminen turvallista?

Ennakoiva ohjeistus oli linjassa Wall Streetin analyytikoiden odotusten kanssa. Heidän arvionsa kuluvan vuosineljänneksen liikevaihdon kasvavan 10 % 711 miljoonaan dollariin ja vuosittaisen luvun nousevan 9,6 % 2,86 miljardiin dollariin.

Siksi Oktan osakekurssi laski, koska Wall Streetin sijoittajat odottivat yhtiöltä enemmän. Varoituksen sana on se, että kuten monet muutkin ohjelmistoyritykset, Okta on aina ollut erittäin varovainen antaessaan ohjeistustaan. Tämä selittää, miksi se säännöllisesti menestyy odotettua paremmin.

Sijoittajat uskovat myös, että Oktan osakkeet ovat suhteellisen yliarvostettuja, koska sen eteenpäin suuntautuva P/E-luku on 38, mikä on korkeampi kuin toimialan mediaani 22.

Lähempi tarkastelu kuitenkin osoittaa, ettei se ole niin kallis. Se kasvaa noin 10 %:n vauhdilla ja sen liikevoittomarginaali on 26 %, mikä antaa sille 40-säännön mukaisen mittarin 36 %:n arvosta. Vaikka luku on alle 40, on merkkejä siitä, että yritys on kaventamassa eroa.

Okta on jo saavuttanut terveen 40 prosentin säännön, kun otetaan huomioon vapaan kassavirran marginaali, joka on 42 prosenttia.

Oktan osakekurssianalyysi

Okta-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Oktan osakekurssi on romahtanut viime päivinä ja noussut 16. toukokuuta 127,5 dollarin huipputasolta nykyiseen 105 dollariin. Se on laskenut 38,2 prosentin Fibonaccin palautumistason alapuolelle 105,93 dollariin.

Se muodostaa myös kynttilänjalkakuvion, jossa on suuri runko ja keskikokoinen ylävarjo. Tämä on merkki siitä, että osake yrittää täyttää aukon, varsinkin nyt, kun johdon mainitsemat makrotekijät hellittävät. Jos näin tapahtuu, Oktan osakkeen hinta todennäköisesti pomppaa takaisin ja saavuttaa 120 dollarin.