USD/TRY-analyysi, kun Goldman Sachs varoittaa liiran carry trade -liiketoiminnasta

Turkin liira on heikentynyt Yhdysvaltain dollaria vastaan, kun Goldman Sachsin analyytikot varoittivat parhaiten menestyvästä carry trade -kaupasta. USD/TRY-valuuttakurssi oli 39,25, mikä on 11 % enemmän kuin vuoden alusta mitattu huippuarvo 39,85.

Onko Turkin liiran carry trade vaarassa?

Goldman Sachsin analyytikot varoittavat, että maailman johtava carry trade on vaarassa purkautua, kun Turkin keskuspankki sallii paikallisen valuutan heikkenemisen. Analyytikko totesi äskettäisessä muistiossaan:

Lausunto julkaistiin samaan aikaan, kun tiedot osoittivat keskuspankin antaneen Turkin liiran heiketä tavallista nopeammin.

Se tekee tämän, koska viimeaikaiset kyselytiedot osoittivat, että monet viejät valittivat valuutan olevan erittäin yliarvostettu. Yliarvostettu valuutta vaikeuttaa viejien tuotteidensa myyntiä ulkomaille.

Goldman Sachsin analyytikot uskovat edelleen, että päättäjät muuttavat sävyään ainakin heinäkuussa, jolloin se odottaa aloittavansa korkojen laskemisen heinäkuussa. He kirjoittivat:

USD/TRY on ollut tänä vuonna parhaiten menestynyt carry trade -valuuttapari. Carry trade on tilanne, jossa sijoittaja lainaa matalan koron maasta ja sijoittaa sitten korkeamman tuoton maahan.

Tässä tapauksessa keskuspankki on pitänyt ohjauskorot tänä vuonna 4,50 prosentissa. Samaan aikaan keskuspankki laski korkoa merkittävästi Turkin liiran romahtaessa suositun pormestarin pidätyksen jälkeen. Se nosti korot 42,5 prosentista 46 prosenttiin, mikä on ristiriidassa aiemmin kolme kertaa laskettujen korkojen trendin kanssa.

Yksi tapa tehdä USD/TRY-valuuttaparin korkokauppaa on joukkovelkakirjamarkkinoilla, joilla Turkin 10-vuotisen joukkovelkakirjan korko on noussut 31,45 prosenttiin ja Yhdysvaltain korko on 4,40 prosenttia. Siksi Yhdysvaltain dollarin lainaaminen Turkin joukkovelkakirjoihin sijoittamista varten houkuttelee hyvää tuottoa, mikä Goldman Sachsin mukaan voi olla vaarassa.

Seuraava tärkeä USD/TRY-uutinen julkaistaan ​​tiistaina, kun Turkki julkaisee uusimmat inflaatiotiedot. Taloustieteilijät odottavat tietojen osoittavan, että kuluttajahintaindeksi (CPI) hidastui 3 prosentista 2 prosenttiin ja 37,86 prosentista 36,1 prosenttiin. Turkin keskuspankin tavoitteena on alentaa inflaatio 24 prosenttiin vuoden loppuun mennessä ja 12 prosenttiin vuonna 2026.

USD/TRY tekninen analyysi

Viikkokaavio osoittaa, että USD/TRY-valuuttakurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina. Se on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, kun taas suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat nousseet yliostetun tason yläpuolelle.

Siksi USD-TRY-parin nousu todennäköisesti jatkuu, kun nousut tähtäävät keskeiseen vastustuspisteeseen 41:ssä. Liike 50 päivän liukuvan keskiarvon 35,62 alapuolelle mitätöi nousunäkemyksen.