CrowdStriken (CRWD) osake laskee, kun ennuste tuottaa pettymyksen ja IT-katkosten vaikutus jatkuu

CrowdStrike Holdings Inc:n osakkeet laskivat lähes 6 % keskiviikkona sen jälkeen, kun kyberturvallisuusyritys ennusti kuluvan vuosineljänneksen liikevaihdon, joka jäi Wall Streetin odotuksista, mikä herätti huolta sijoittajien keskuudessa, vaikka yhtiö julkaisi vahvan ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen.

Tiistaina antamassaan lausunnossa Austinissa toimiva yritys sanoi odottavansa jopa 1,15 miljardin dollarin liikevaihtoa toisella vuosineljänneksellä, mikä on hieman alle analyytikoiden keskimääräisen arvion 1,16 miljardia dollaria.

Varovaiset näkymät varjostivat odotettua parempaa tulosta ja positiivisia toistuvien tulojen mittareita 30. huhtikuuta päättyneeltä kolmelta kuukaudelta.

CrowdStriken ensimmäisen vuosineljänneksen tulosvoitto ei tee vaikutusta sijoittajiin

Huhtikuun neljänneksellä CrowdStrike raportoi oikaistun tuloksen 73 senttiä osakkeelta, mikä on selvästi Wall Streetin ennusteita parempi.

Yhtiö kirjasi myös vuotuisen toistuvan liikevaihdon (ARR) analyytikoiden arvioiden mukaisesti, kun taas uusi ARR ylitti odotukset.

Näistä positiivisista luvuista huolimatta osakkeet laskivat New Yorkin kaupankäynnissä, mikä heijastaa markkinoiden pettymystä liikevaihto-ohjeistukseen ja jatkuvaa huolta yhtiön pitkän aikavälin kehityksestä.

Lomautukset ja tutkimukset painavat edelleen

CrowdStriken osaketta oli jo tarkasteltu viime kuukausina sen jälkeen, kun toukokuussa päätettiin vähentää noin 500 työntekijää osana laajempaa strategiaansa saavuttaa 10 miljardin dollarin vuotuinen toistuva liikevaihto.

Siirto, johon liittyi arviolta jopa 53 miljoonan dollarin erokulut ja muut kulut, herätti keskustelua siitä, johtuivatko yhtiön aggressiiviset kasvusuunnitelmat strategisesta ennakoinnista vai taustalla olevista haasteista.

Asiaa mutkistaa entisestään se, että Yhdysvaltain syyttäjät ja sääntelyviranomaiset tutkivat yhtiötä 32 miljoonan dollarin kaupasta teknologian jakelija Carahsoft Technology Corp:n kanssa.

Viranomaiset tutkivat, oliko CrowdStriken johtajilla aiempaa tietoa kaupan vaikutuksista, ja tarkastelevat muita vastaavia liiketoimia.

Yhtiö on seissyt kirjanpitokäytäntöjensä takana julkisissa lausunnoissaan, kun taas Carahsoft on kieltäytynyt kommentoimasta.

Viime vuoden katkoksen laskeumat jatkuvat edelleen

Tiistain raportti oli neljäs neljännesvuosittainen päivitys viime heinäkuun korkean profiilin katkoksen jälkeen, jolloin CrowdStrike-ohjelmistopäivitys aiheutti järjestelmän kaatumisia, jotka vaikuttivat suuriin yrityksiin ja kriittisiin palveluihin maailmanlaajuisesti.

Yhtiö lanseerasi "asiakassitoumuspaketin" vastauksena kriisiin, mutta lopetti ohjelman aiemmin tänä vuonna.

Analyytikot ja sijoittajat arvioivat edelleen tapahtuman pitkän aikavälin mainevaikutuksia.

Arvostuspreemio herättää huolta

Viimeaikaisesta laskusta huolimatta CrowdStriken osakkeet ovat nousseet noin 32 % vuoden alusta.

Sen arvostus on kuitenkin edelleen jyrkkä – se käy kauppaa lähes 124-kertaisella termiinituloksella, kun taas Palo Alto Networksin 54-kertainen ja Zscalerin 82-kertainen.

Bank of America alensi CrowdStriken luokituksen neutraaliksi Osta keskiviikkona vedoten rajalliseen nousupotentiaaliin, kun otetaan huomioon osakkeen nykyinen arvostus ja nousevat huolet sen tulevasta kasvupolusta.

Vaikka välitys ilmaisi luottamuksensa CrowdStriken liiketoiminnan perusteisiin ja pitkän aikavälin kasvunäkymiin, sen analyytikot sanoivat, että osakkeen premium-arvo – tällä hetkellä 20-kertainen arvioitu vuoden 2026 yrityksen arvo myyntiin verrattuna – tarjoaa vain vähän tilaa lyhyen aikavälin voitoille.

Luokituksen laskusta huolimatta Bank of America nosti CrowdStriken osakkeiden hintatavoitteensa 470 dollariin 420 dollarista, mikä heijastaa laajempaa moninkertaista laajentumista kyberturvallisuussektorilla.

Uusi tavoite viittaa kuitenkin vaatimattomaan, vain 3 %:n nousuun osakkeen äskettäisestä 457 dollarin päätöskurssista.

Jotkut analyytikot ovat edelleen optimistisia.

"Uskomme, että CRWD ottaa osuutta muilta myyjiltä tuotetarjonnassaan", Truist Securities sanoi.

Ainakin 18 välittäjää nosti hintatavoitteitaan Q1-tuloksen jälkeen vedoten luottamukseen yrityksen operatiiviseen vahvuuteen ja toistuvaan tulomalliin.