Nasdaq-futuurit romahtavat 200 pistettä – 5 asiaa ennen Wall Streetin aukeamista

Yhdysvaltain osakefutuurit ennakoivat heikompaa avausta keskiviikkona: Dow-futuurit olivat -103 pistettä (0,17 %), S&P 500 -futuurit -23 pistettä (0,29 %) ja Nasdaq 100 -futuurit -200 pistettä (0,65 %), kun sijoittajat punnitsivat korkeampia öljynhintoja, nousevia Treasury-tuottoja ja uusia riskejä tekoälykauppaan.

Brent-öljy nousi takaisin yli $95 tynnyriltä uusien Lähi-idän jännitteiden lisättyä huolia toimitusriskeistä, samalla kun 10 vuoden Treasury-tuotto lähestyi 4,8 %, mikä painoi osakkeiden arvostuksia.

Nyt huomio siirtyy Broadcomin tuloksiin, Dellin vahvoihin tekoälyinfrastruktuurin tuloksiin ja siihen, kestääkö viimeisin teknologiaryntäys korkeampia lainakustannuksia.

5 asiaa ennen Wall Streetin aukeamista

1. Öljy ja joukkolainotuotot palaavat Wall Streetin suurimmiksi riskeiksi

Markkinoiden viimeisin painekohta tulee osakemarkkinoiden ulkopuolelta.

Uudet Yhdysvaltojen ja Iranin jännitteet nostivat öljynhintoja: Brent-öljy kohosi yli $95 tynnyriltä ja WTI nousi yli $90. Samalla valtionlainojen tuotot jatkoivat nousuaan, ja 10 vuoden tuotto oli lähellä 4,8 %.

Yhdistelmä luo vaikean ympäristön osakkeille, koska korkeammat energiakustannukset voivat elvyttää inflaatiohuolia juuri silloin, kun sijoittajat odottavat selvempää polkua helpompaan rahapolitiikkaan.

Kasvuyhtiöt ovat erityisen alttiina, koska korkeammat tuotot vähentävät tulevien tuottojen nykyarvoa.

Markkinatutkimusyhtiöiden analyytikot totesivat, että korkojen viimeaikainen nousu on siirtänyt huomion takaisin inflaatioriskeihin pelkän talouskasvun sijaan.

2. Broadcomin tulokset seuraavat tekoälyn todellisuustarkastusta

Broadcom raportoi tilikauden kolmannen neljänneksen tuloksensa keskiviikon sulkemisen jälkeen, tarjoten sijoittajille uuden mittarin tekoälyinvestointisyklin kestävyydelle.

Optiomarkkinat hinnoittelevat liikkeen noin 7 % kumpaankin suuntaan, mikä korostaa osakkeen ympärillä vallitsevaa epävarmuutta.

Sijoittajat katsovat pelkkien tuloslaskelmien ohi ja haluavat todisteita siitä, että:

• tekoälypiirien kysyntä säilyy vahvana
• erikoissirujen kasvu voi kompensoida kilpailupaineet
• kumppanuudet suurten pilvipalveluyritysten kanssa pysyvät kestävinä
• yhtiö pystyy saavuttamaan pitkän aikavälin tekoälyliikevaihtotavoitteensa

Wall Street odottaa Broadcomin raportoivan neljännesvuositulot noin $29 miljardia.

3. Dell osoittaa vahvuutta tekoälyinfrastruktuurin kysynnässä

Dellin osakkeet nousivat premarketissä odotuksia vahvempien tulosten ja parantuneen näkymän myötä, mitä tuki tekoälypalvelimien kysyntä.

Liike tarjosi uutta näyttöä siitä, että tekoälyn takana olevan fyysisen infrastruktuurin rakentajat kokevat edelleen vahvaa kysyntää.

Tulos on tärkeä, koska sijoittajat ovat viime aikoina kyseenalaistaneet, ovatko tekoälyyn tehdyt investoinnit edenneet todellisia tuottoja nopeammin.

4. Nvidia kohtaa vaikeamman kysymyksen tekoälynousun jälkeen

Nvidia on edelleen markkinan tekoälykeskustelun ytimessä.

Vaikka sirujen kysyntä pysyy poikkeuksellisen vahvana, sijoittajat kysyvät yhä useammin, oikeuttavatko massiiviset tekoälyinvestoinnit teknologiayritysten tekemät kulut odotetut tuotot.

Markkinakeskustelu on siirtynyt siitä, ostetaanko tekoälysiruja, siihen, tuottavatko kyseiset investoinnit riittävästi voittoa.

Tämä keskustelu ulottuu nyt koko puolijohdealaan ja vaikuttaa yhtiöihin kuten Nvidia, Broadcom, AMD ja Micron.

5. Työmarkkinadata ja Fed pysyvät seuraavina markkinan katalysaattoreina

Sijoittajat suuntaavat huomionsa tulevaan työllisyysdataan saadakseen vihjeitä Federal Reserven politiikan suunnasta.

Työmarkkinat ovat keskeinen tekijä siinä, jatkuvatko inflaatiopaineet hellittää vai tarvitseeko päättäjien pitää korot korkeammalla pidempään.

Sijoitusyhtiöiden analyytikot sanoivat, että markkinat ovat voimakkaiden yritystulosten ja energianhintojen sekä korkotuottojen aiheuttamien uudelleen makrotaloudellisten riskien välissä.

Wall Streetille seuraavat sessiot ratkaisevat, oliko viimeaikainen heikkous vain väliaikainen vetäytyminen vai laajemman riskinoton uudelleenjärjestelyn alku.