Needham alentaa Applen luokitusta heikon iPhone-syklin, tekoälyviiveen ja yliarvostusongelmien vuoksi; osakkeen lasku

Apple Inc. jatkoi laskuaan keskiviikkona kaupankäynnin alkuvaiheessa sen jälkeen, kun sijoitusyhtiö Needhamista tuli viimeisin, joka laski osakkeen luokitusta vedoten lisääntyvään huoleen yhtiön kasvupolusta, asemasta tekoälykilpailussa ja geopoliittisista vastatuulista.

iPhone-valmistajan osakkeet laskivat 0,6 % ennakkokaupankäynnissä.

Osake on nyt pudonnut 19 % vuonna 2025, mikä tekee siitä huonoimmin menestyneen jäsenen niin sanotussa Magnificent Sevenissä – teknologiajättien ryhmässä, johon kuuluvat Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta, Alphabet ja Tesla.

Needham alensi Applen luokitusta pitääkseen ostosta, ja analyytikko Laura Martin viittasi "kalliisiin" arvostuksiin ja huolestuttavaan innovaatioiden puutteeseen generatiivisessa tekoälyssä.

Hän huomautti, että Applen laitteistoekosysteemi voi olla yhä haavoittuvaisempi, kun kilpailijat tavoittelevat uusia tekoälyyn perustuvia muototekijöitä.

"Jotta tämä osake toimisi, sillä on oltava iPhonen vaihtosyklin katalysaattori, jota emme odota seuraavan 12 kuukauden aikana", Martin kirjoitti ja lisäsi, että generatiivisen tekoälyn innovaatiot – alue, jolta Applelta on puuttunut – "avaavat oven uusille laitteistomuodoille, jotka uhkaavat iOS-laitteita."

Luokituksen lasku lisää kasvavaa luetteloa analyytikoista, jotka ovat muuttuneet varovaisiksi.

Aiemmin tänä vuonna myös Jefferies, Rosenblatt Securities, Oppenheimer, MoffettNathanson, Loop Capital, Aletheia Capital ja DBS Bank leikkasivat Applen luokituksia tai hintatavoitteitaan.

Tällä hetkellä alle 60 % Bloombergin seuraamista analyytikoista suosittelee osakkeen ostamista – jyrkkä kontrasti Microsoftiin tai Nvidiaan, joissa ostosuhde ylittää 90 %.

Tekoäly ja kilpailu aiheuttavat pitkän aikavälin huolenaiheita

Martin varoitti, että Applen natiivien tekoälyominaisuuksien suhteellinen puute alkaa heikentää sen kilpailuetua.

Kilpailijat, kuten Meta ja Googlen emoyhtiö Alphabet, kokeilevat jo tekoälyllä toimivia laitteita, kuten älylaseja, jotka voivat lopulta uhata älypuhelimien ensisijaisuutta.

"Koska Applen laitteistolla on 15–30 prosentin kierrosluku [revenue] , jokainen Big Tech -yritys rakentaa alustoja, jotka on suunniteltu syrjäyttämään Applen integroidut laitteisto- ja ohjelmistotuotteet GenAI-maailmassa", Martin kirjoitti.

Kasvavaa kilpailupainetta korostaa entisestään se, että OpenAI osti äskettäin io:n, startupin, jonka perusti Applen entinen suunnittelupäällikkö Jony Ive, mikä merkitsee työntymistä seuraavan sukupolven laiteekosysteemeihin, jotka voivat ohittaa Applen nykyisen laitteistorakenteen.

Vaikka Apple saavutti 5 prosentin liikevaihdon kasvun viimeisimmällä neljänneksellä, se on edelleen jäljessä teknologiakilpailijoistaan.

Amazon, Alphabet ja Meta ovat kaikki saavuttaneet kaksinumeroisen kasvun, jota ruokkii pilvipalvelujen, mainonnan ja tekoälyinnovaatioiden vahva kysyntä.

Counterpoint leikkaa vuoden 2025 maailmanlaajuista älypuhelintoimitusta

Erikseen tutkimusyhtiö Counterpoint tarkisti vuoden 2025 maailmanlaajuista älypuhelintoimitusten kasvuennustettaan 1,9 prosenttiin aiemmasta 4,2 prosentista.

Luokituksen lasku johtui "Yhdysvaltain tulleihin liittyvistä uusista epävarmuustekijöistä" ja heikentyneestä kysynnästä keskeisillä alueilla, kuten Pohjois-Amerikassa, Euroopassa ja Aasiassa.

Applen osalta yritys odottaa nyt 2,5 prosentin toimitusten kasvua tänä vuonna, kun aiempi arvio oli 4 prosenttia.

Samsungin toimitusnäkymät leikattiin nollakasvuun aiemmasta 1,7 prosentin ennusteesta.

Vaikka älypuhelimet suljettiin väliaikaisesti Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin uuden tullikierroksen ulkopuolelle huhtikuussa, epävarmuus varjostaa edelleen.

Apple, joka valmistaa 90 % iPhoneistaan Kiinassa, on siirtänyt lisää tuotantoa Intiaan monipuolistaakseen.

Tämäkin on kuitenkin vaatinut tarkastelua.

Viime kuussa Trump kritisoi Applen kasvavaa riippuvuutta Intiasta ja totesi, että hän haluaa yrityksen valmistavan iPhoneja Yhdysvalloissa.

Vaikka Apple on lisännyt merkittävästi toimituksia Intian tehtaistaan, kauppapolitiikan muutoksen uhka on edelleen jatkuva riski.

"Kaikki katseet kohdistuvat Appleen ja Samsungiin, koska ne ovat alttiina Yhdysvaltain markkinoille", sanoi Liz Lee, Counterpoint Researchin apulaisjohtaja.

"Vaikka tulleilla on ollut merkitystä ennusteidemme tarkistuksissa, otamme huomioon myös heikentyneen kysynnän."