Mikä nosti Workdayin osakkeen torstaina — ja mitä seuraavaksi?

Workdayin WDAY osakekurssi sulki torstaina selvästi korkeammalla sen jälkeen, kun Reuters kertoi, että pääomasijoitusjätti Silver Lake keskustelee pilviohjelmistotoimittajan ostosta.

Lehtitietojen mukaan yhtiöiden välisiä neuvotteluja on käyty suljettujen ovien takana viime kuukausina.

Mediajutun myötä Workdayin osakkeelle saatiin tervetullut helpotus, sillä osake oli kamppaillut tekoälyyn liittyvien häiriöpelkojen kanssa ja oli tappioissa noin 15 % vuoden alusta ennen 13. elokuuta.

Miksi Silver Lake on kiinnostunut ostamaan Workdayn?

Silver Laken näkökulmasta Workday edustaa arvokasta, voimakkaasti kassavirtaa tuottavaa omaisuuserää, joka käy kauppaa houkuttelevalla arvostusalennuksella.

Yritysasiakkaiden henkilöstöhallinnon, palkanlaskennan ja taloushallinnon ohjelmistoja tarjoavana huipputoimittajana Workdaylla on sitoutunut asiakaskunta, yli 11 500 organisaatiota – mukaan lukien suuret globaalit yritykset kuten Netflix ja US Bank.

Julkiset markkinat ovat rangaistelleet perinteisiä yritys-SaaS-toimittajia hidastuvan kasvun ja tekoälykilpailun vuoksi, mutta Silver Lake näkee mahdollisuuden viedä yhtiö yksityiseksi, uudelleenjärjestellä toimintaa pois neljännesvuosittaisen Wall Streetin tarkastelun paineesta ja nopeuttaa tekoälytuotekarttansa toteutusta.

Jos kauppa toteutuu, tämä velkarahoitettu yritysjärjestely sijoittuisi yhdeksi historian suurimmista ohjelmistoalan yksityistämisistä, antaen Silver Lakelle merkittävän jalansijan keskeisessä liiketoimintaprosessien infrastruktuurissa.

Kannattaako lähteä WDAY:n nousuun?

Torstain silmiinpistävästä noususta huolimatta sijoittajia suositellaan varovaisuuteen ennen kuin ostavat mukaan äkilliseen hintaliikkeeseen.

M&A-neuvottelut ovat kuuluisan monimutkaisia – erityisesti yli 50 miljardin dollarin arvoiselle yhtiölle kirjoitushetkellä – ja Reuters korosti, että keskustelut ovat alustavia eikä lopullisesta sopimuksesta ole takeita.

Jos neuvottelut kariutuvat tai rahoitushaasteet estävät tarjouksen, Workdayin osakkeet voivat nopeasti menettää tämänpäiväiset yritysostopreemion tuomat nousut.

Ostaminen näillä korkeilla tasoilla jättää vähän turvamarginaalia ja altistaa myöhästyneet sijoittajat laskuriskille, jos spekulatiivinen yritysostopreemio purkautuu nopeasti lähipäivinä.

Mikä on Wall Streetin näkemys Workdayin osakkeesta?

Välittömien yritysosto-otsikoiden lisäksi torstain hintakehitys korostaa käännekohtaa perinteisen SaaS-markkinan kannalta.

Pääomasijoitusjättien strategiset yritysostot alleviivaavat kasvavaa eroa: julkisten markkinoiden sijoittajat vaativat välitöntä tuottoa tekoälysijoituksille, kun taas pääomasijoittajat pitävät voimakkaasti kurssinsa laskeneita pilvijohtajia perustavanlaatuisina kassakoneina, joilla on kestävä kilpailuetu.

Workday on määrä julkaista seuraavat tilikauden tuloksensa myöhemmin tässä kuussa, tapahtuma, joka voi toimia tärkeänä mittarina johdon itsenäisen suorituskyvyn vahvuudesta.

Olipa Silver Lake lopulta ostamassa tai ei, yritysostohuhu toimii selkeänä signaalina siitä, että institutionaalinen pääoma näkee syvää sisäistä arvoa viimeaikaisen ohjelmistosektorin heikkouden alla.

Huomioi, että Wall Streetin analyytikot pitävät WDAY-osakkeita nykyisellä tasolla todellisuudessa yliarvostettuina.

Konsensusluokitus Workday Inc:lle on Moderate Buy, mutta keskimääräinen hintatavoite 176 dollarissa viittaa lähes 10 prosentin laskuvaraan tästä tasosta.