Raakaöljy odottaa tuoretta katalyyttiä noustakseen edelleen: voiko viimeaikainen vahvuus kestää?

Keskiviikkona öljyn hinta laski, kun markkinat analysoivat Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppaneuvottelujen tuloksia, jotka odottavat edelleen presidentti Donald Trumpin tarkastelua.

Markkinapaineisiin kuului Kiinan heikko öljyn kysyntä yhdistettynä OPEC+:n tuotannon kasvuun.

"Viimeaikaisesta vahvuudesta ja mahdollisesta läpimurrosta huolimatta öljy ei ole vielä työntynyt ulos kaupankäyntialueelta, joka on kasvanut viimeisen kahden kuukauden aikana", sanoi Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison.

Tämä näyttää todennäköisesti tulevan tarjontakommenteista tai kaupan kehityksestä, erityisesti Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppaneuvotteluista saaduista uutisista.

Kirjoitushetkellä West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta New Yorkin tavarapörssissä oli 65,07 dollaria tynnyriltä, mikä on pitkälti sama kuin edellisellä sulkemisella. Brent-raakaöljyn hinta mannertenvälisessä pörssissä pysyi myös ennallaan 66,89 dollarissa tynnyriltä.

Molemmat vertailuarvot olivat laskeneet aiemmin keskiviikon istunnossa.

Asiantuntijat uskovat, että öljyn hinta on kokenut lyhyitä nousujaksoja, mutta ne eivät ole toteutuneet merkittäviksi ralleiksi.

Nousevasta näkökulmasta päivittäinen liukuvan keskiarvon divergenssin konvergenssi näyttää yleisesti rakentavalta. Se on palannut neutraalille tasolle ja nousee edelleen sen yläpuolelle.

"Mutta raakaöljy on ollut tässä tilanteessa monta kertaa viimeisen vuoden aikana. Ja ralliyritykset ovat yleensä tukahdutettuja suhteellisen nopeasti", Morrison sanoi.

Kauppaneuvottelut

Intensiivisten kaksipäiväisten Lontoon neuvottelujen jälkeen Yhdysvaltain kauppaministeri Howard Lutnick raportoi tiistaina, että amerikkalaiset ja kiinalaiset virkamiehet ovat luoneet puitteet, joiden tarkoituksena on palauttaa kauppasopimuksensa ja puuttua Kiinan harvinaisten maametallien mineraalien ja magneettien vientirajoituksiin.

Trumpille tiedotetaan tuloksesta ennen sen hyväksymistä, Lutnick lisäsi.

Samaan aikaan liittovaltion vetoomustuomioistuin antoi Trumpille voiton tiistaina ja päätti, että hänen "vapautuspäivän" tullinsa voivat pysyä voimassa toistaiseksi.

Tämä kumoaa Yhdysvaltain kansainvälisen kaupan tuomioistuimen aiemman päätöksen, joka oli todennut tullien säätämisen laittomaksi ja estänyt niiden täytäntöönpanon viime kuussa.

Öljymarkkinat ovat edelleen varovaisia Trumpin hallinnon yhä monimutkaisempien kauppakertomusten keskellä.

Tarjonta

Samanaikaisesti OPEC+ aikoo lisätä öljyntuotantoa 411 000 tynnyrillä päivittäin heinäkuussa, mikä jatkaa neljättä peräkkäistä tuotantoleikkauskuukauttaan.

Jotkut asiantuntijat kuitenkin kyseenalaistavat, riittääkö alueellinen kysyntä absorboimaan tämän lisätarjonnan.

Kesän ajokausi Yhdysvalloissa luo todennäköisesti jonkin verran polttoaineen kysyntää maailman suurimmassa raakaöljyn kuluttajassa.

Asiantuntijat ovat kuitenkin edelleen skeptisiä sen suhteen, pystyykö maailmanlaajuinen öljyn kysyntä vastaamaan OPECin tarjonnan kasvuun.

Kahdeksan OPEC+-maata, mukaan lukien Saudi-Arabia ja Venäjä, ovat lisänneet öljyntuotantoa 411 000 tynnyrillä päivässä joka kuukausi toukokuusta lähtien.

EIA ennustaa USA:n tuotannon laskua

Myöhään tiistaina julkaistun viimeisimmän lyhyen aikavälin energiakatsauksen mukaan Energy Information Administration (EIA) on muuttanut vuoden 2026 ennusteitaan Yhdysvaltain raakaöljyn tuotannosta alaspäin.

EIA ennustaa nyt 50 000 tynnyriä päivässä vuodentakaiseen verrattuna vuonna 2026, mikä nostaa tuotannon 13,37 miljoonaan tynnyriin päivässä.

Erityisesti tämä ennustettu lasku merkitsisi Yhdysvaltain tuotannon ensimmäistä vuotuista laskua sitten vuoden 2021, jolloin COVID-19-pandemia vaikutti tuotantoon.

Vuonna 2025 tuotannon vuotuisen kasvun ennustetaan pysyvän vakiona 210 000 tynnyrissä päivässä vuodentakaisesta.

"Lasku ei ole kovin yllättävää, kun otetaan huomioon poraustoiminnan viimeaikainen hidastuminen", ING Groupin hyödykestrategian johtaja Warren Patterson sanoi.

33 porauslautan lasku viimeisen kuuden viikon aikana on nostanut Yhdysvaltain öljynporauslauttojen määrän 442:een, mikä on alhaisin piste sitten lokakuun 2021 nykyisen alhaisten hintojen keskellä.

ING:n Patterson lisäsi:

Jalostettujen tuotteiden markkinoiden epävarmuustekijät

Jalostettujen tuotteiden markkinoiden kasvavan epävarmuuden keskellä Euroopan komissio on puheenjohtaja Ursula von der Leyenin johdolla ehdottanut tuontikieltoa venäläisestä raakaöljystä peräisin oleville tuotteille.

Euroopan unioni on kieltänyt venäläisen raakaöljyn ja jalostettujen tuotteiden tuonnin.

Venäläisestä raakaöljystä johdettuja jalostettuja tuotteita on kuitenkin edelleen tulossa blokkiin kolmansien maiden kautta.

"Tämä vaarantaisi enimmäkseen jalostettujen tuotteiden tuonnin Intiasta ja Turkista", Patterson sanoi.

Intia ja Turkki ovat merkittäviä venäläisen raakaöljyn tuojia, ja LSEG:n tietojen mukaan ne saivat yhteensä 1,77 miljoonaa tynnyriä päivässä vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä.

Samanaikaisesti Intia ja Turkki vievät myös jalostettuja öljytuotteita Euroopan unioniin, joka toi päivittäin yli 350 000 tynnyriä näistä kahdesta maasta.

Patterson lisäsi: