CAC 40- ja DAX-indeksit ovat romahtaneet: ostatko dipin?

DAX- ja CAC 40 -indeksifutuurit vetäytyivät perjantaina miinus 1,70 %, kun sijoittajat omaksuivat riskinottotunnelman Lähi-idässä jatkuvien geopoliittisten jännitteiden keskellä.

CAC 40 -indeksi putosi perjantaina 7 633 euroon viime kuun korkeimmasta 7 950 eurosta. Vastaavasti Saksan DAX putosi 23 400 euroon vuoden ennätyksestä 24 475 eurosta.

Myös muut eurooppalaiset indeksit laskivat, kun Euro Stoxx 50 laski 1,73 % 5 268 euroon ja AEX-indeksi 0,42 %. Samoin heidän aasialaiset ja amerikkalaiset kollegansa, kuten Nikkei 225, Nifty 50 ja Dow Jones, jatkoivat laskutrendiään.

Miksi saksalainen DAX ja ranskalainen CAC laskevat

Euroopan osakeindeksit romahtivat, kun pelko pitkittyneestä konfliktista Lähi-idässä jatkui. Nämä pelot lisääntyivät sen jälkeen, kun Israel hyökkäsi Iranin ydinlaitoksiin pian sen jälkeen, kun kansainvälinen ydinvoimajärjestö päätti, että Iran ei noudata velvoitteitaan.

Tämä hyökkäys uhkaa kiertyä pitkittyneeksi konfliktiksi, joka vetää puoleensa muita alueen maita. Mikä tärkeintä, se voi johtaa toimitusketjun häiriöihin, mikä pahentaa yritysten tilaa aikana, jolloin ne ovat tekemisissä Donald Trumpin tullien kanssa.

Toinen johtopäätös on, että hyökkäys ja sitä seurannut sota voivat johtaa raakaöljyn hinnan nousuun tänä vuonna. Öljyn hinnan nousu johtaa inflaatioon, mikä puolestaan voi vaikuttaa Euroopan keskuspankin (EKP) meneillään oleviin koronlaskuihin.

EKP on laskenut korkoja jo kahdeksan kertaa viime vuoden jälkeen, ja analyytikot odottivat lisää leikkauksia myöhemmin tänä vuonna. Öljyn ja maakaasun hintojen nousu voi vaikuttaa koronlaskujen kulkuun.

On kuitenkin mahdollista, että meneillään oleva DAX- ja CAC 40 -romahdus on polvireaktio, yleinen tilanne riskien ilmaantuessa. Useimmissa tapauksissa osakkeet putoavat suuren tapahtuman jälkeen ja palautuvat sitten jonkin ajan kuluttua.

Esimerkiksi globaalit osakkeet romahtivat Venäjän hyökättyä Ukrainaan vuonna 2022 ja toipuivat sitten tilanteen jäähtyessä.

Sama tapahtui viime vuonna, kun sota Israelin, Hamasin ja Hizbollahin välillä kärjistyi. Myös globaalit osakkeet romahtivat sen jälkeen, kun Israel aloitti hyökkäykset Irania vastaan.

Viimeksi globaalit osakkeet romahtivat sen jälkeen, kun Donald Trump ilmoitti vastavuoroisista tulleista muita maita vastaan. Suurin osa näistä indekseistä romahti ja nousi sitten takaisin jännitteiden hellittäessä.

DAX-indeksin tekninen analyysi

Päiväkaavio osoittaa, että DAX-indeksi hyppäsi ennätyskorkealle 24 474 euroon 5. tammikuuta ja vetäytyi sitten takaisin 23 770 euroon. Suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet alaspäin.

Tarkempi tarkastelu osoittaa, että indeksi on edelleen keskeisen tukitason yläpuolella 23 425 eurossa, joka on korkein piste tämän vuoden maaliskuussa. Se on myös 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella, mikä on merkki siitä, että härät pysyvät hallinnassa.

Siksi indeksi todennäköisesti muodostaa break-and-test-kuvion siirtymällä takaisin 23 425 euroon. Tällainen liike laukaisee sitten elpymisen uudelle ennätystasolle tänä vuonna.

CAC 40 Indeksin analyysi

Päiväkaavio osoittaa, että CAC 40 -indeksi on pysynyt vakaana viime päivinä ja pysynyt 50 päivän ja 100 päivän EMA:n yläpuolella. Myös MACD ja RSI ovat muodostaneet laskevan divergenssikuvion.

Indeksi on muodostanut nousevan viirikuvion, joka koostuu pystysuorasta viivasta ja kolmiomaisesta muodostelmasta. Siksi CAC 40 -indeksi palautuu Lähi-idän jännitteiden noustessa.